在(zài)“扶优限(xiàn)劣(liè)”的基本方(fāng)针下，私(sī)募基金行(xíng)业监(jiān)管(guǎn)趋严(yán)，近(jìn)日(rì)又(yòu)有私募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资(zī)基(jī)金业协会网(wǎng)站披露的一则公告(gào)显示(shì)，雪(xuě)杉基金存(cún)在违(wéi)反专业化运营原则等(děng)四项违(wéi)规(guī)行为(wèi)。根(gēn)据相关规定，协(xié)会拟对雪(xuě)杉基(jī)金公开谴责、暂(zàn)停受理其(qí)私募基(jī)金产品(pǐn)备案(àn)六个月(yuè)；对时任(rèn)雪杉基金合规风控负责人的黄(huáng)某公开谴责。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪杉基金(jīn)被暂(zàn)停备案六个月

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基(jī)金业协(xié)会网站(zhàn)披露(lù)了一(yī)则纪律处(chù)分(fēn)事先(xiān)告知(zhī)书送(sòng)达公告。经查(chá)，深圳雪杉基金管理(lǐ)有限公司（简称“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规(guī)行(xíng)为，时任高(gāo)级管理人员黄(huáng)某应当对此承(chéng)担法律责任，协会拟对(duì)其(qí)作(zuò)出(chū)纪律处(chù)分。

　　公告显示，雪杉基金(jīn)存在(zài)四项违(wéi)规(guī)行(xíng)为：

　　一是(shì)违反专业(yè)化运(yùn)营原则。其一，2019年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议》，由债券发行(xíng)人关联(lián)方出资认(rèn)购上乔布斯为什么把苹果给库克海阿杏产品份额，该产品通过深(shēn)圳雪杉在管(guǎn)产品“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”最(zuì)终投向指定债(zhài)券产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦淞产业(yè)发展(zhǎn)集(jí)团有(yǒu)限公司(sī)（以下简称株(zhū)洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由(yóu)指定(dìng)第三方认购“雪杉夏(xià)桐7号私募证券(quàn)投(tóu)资基金”，并由该(gāi)产品购买指(zhǐ)定债券(quàn)。以上行(xíng)为不符合私募基金管理人专业化运营的要求。

　　二是未(wèi)向投资者披露关联交易。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金(jīn)”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉常(cháng)升2号”分(fēn)别(bié)投向上海映雪投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有限(xiàn)合(hé)伙(huǒ)）（以(yǐ)下(x乔布斯为什么把苹果给库克ià)简(jiǎn)称上海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私(sī)募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及(jí)0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号基金(jīn)”投向(xiàng)上(shàng)海映雪在(zài)管产品共计5610万(wàn)元(yuán)。

　　投资期(qī)间(jiān)，深(shēn)圳雪杉董事(shì)长(zhǎng)郑(zhèng)宇(yǔ)为上海映雪执行事(shì)务合伙人、实际控制人(rén)，上述交易构成关联交(jiāo)易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资(zī)者进行明确、充分(fēn)地披露。

　　三是(shì)未落(luò)实投资者(zhě)适(shì)当(dāng)性管(guǎn)理要求。雪杉春茗1号基(jī)金(jīn)的投资者王某的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署，但是其风(fēng)险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般(bān)员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资(zī)运营、财务(wù)等岗位员工存在兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年(nián)4月任(rèn)深圳雪杉合规风控(kòng)负(fù)责人，应(yīng)当对发生在各自任(rèn)职期间公司的违(wéi)规行(xíng)为承(chéng)担(dān)相应责任。

　　根据相关规定，协会拟对深(shēn)圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受理其私募(mù)基金(jīn)产品备案六个月；对(duì) 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函(hán)

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，这已经不是雪杉基(jī)金首次遭监(jiān)管(guǎn)处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对雪(xuě)杉基金出具警示函。

　　相关公告显示(shì)，经查，雪杉基金在从事私募基金业(yè)务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式(shì)对(duì)个(gè)别投资者的风险(xiǎn)识别能力和风险承(chéng)担能(néng)力进行评估、未(wèi)按(àn)照合(hé)同约定如实向投资(zī)者披露可能(néng)影响投资(zī)者合法(fǎ)权益的重大信息等情形。依据(jù)《私募管理办(bàn)法》第三十三条规定，决定对其采取出具警示(shì)函的(de)行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居(jū)股东之列

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年，注册(cè)资本为3250万元(yuán)，机构类型为私募证券投资基金管理人，全职员工人数14人，管理(lǐ)规模区间(jiān)为(wèi)20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉(shān)基金曾进行高管变(biàn)更(gèng)。目前(qián)雪杉基金的法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合(hé)规风(fēng)控负(fù)责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基金还有一家关联公司为深(shēn)圳市塔门投资管理有限公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉(shān)基金官网显示(shì)，雪(xuě)杉基金还(hái)在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以(yǐ)期发(fā)挥(huī)与雪杉境内平台的跨(kuà)境协同效应(yīng)，为投资(zī)人寻找海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略是(shì)通(tōng)过追踪资产价(jià)格指数、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观经(jīng)济和估值指标，以分析并提取经济周期中的趋势性行(xíng)业和(hé)事件(jiàn)以最大化投资上行收益，同时引入非公开市场投资中的个体性估值(zhí)和内在价值分(fēn)析体系，以更好锁定投资的下(xià)行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金乔布斯为什么把苹果给库克官网的新闻动态便(biàn)停(tíng)止更新。

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