在“扶优限劣”的(de)基本(běn非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么)方(fāng)针(zhēn)下，私募基金行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中(zhōng)国证(zhèng)券投资基金业协会网站披露的(de)一则公告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存在(zài)违反(fǎn)专业化运(yùn)营原(yuán)则等四项违规行为。根据相关规定，协会拟(nǐ)对雪杉(shān)基金公开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金产品备案六个(gè)月；对时任雪杉基金(jīn)合规风控负责人的黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资(zī)基金业(yè)协会(huì)网站披露了(le)一则纪律处(chù)分事(shì)先告知书(shū)送达公告。经查，深(shēn)圳雪杉基金管理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司（简称“雪杉基金非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么(jīn)”）涉嫌从事违法违规行为，时任高(gāo)级管(guǎn)理人(rén)员(yuán)黄某应当对(duì)此承担(dān)法(fǎ)律责任，协(xié)会拟对其作出(chū)纪律(lǜ)处(chù)分。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，雪(xuě)杉基金存(cún)在(zài)四项违规行为：

　　一是违反专业化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与(yǔ)上海阿(ā)杏达成(chéng)《业务合作协议》，由债(zhài)券发行人(rén)关联方出(chū)资(zī)认购(gòu)上海阿杏产(chǎn)品份额，该(gāi)产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券(quàn)投(tóu)资基金”最终投向(xiàng)指(zhǐ)定(dìng)债券产品。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下简称(chēng)株洲新芦淞）签署《投资合作协议(yì)》，约定由指定(dìng)第(dì)三方(fāng)认购“雪杉夏桐(tóng)7号私募证券投资基金”，并(bìng)由该产品购买指定债券(quàn)。以(yǐ)上(shàng)行为不符合私募基(jī)金管理人专(zhuān)业化运营的要求(qiú)。

　　二是未(wèi)向投资者披露关(guān)联交易(yì)。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投(tóu)资基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪(xuě)杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉(shān)常(cháng)升1号”“雪(xuě)杉常升2号”分别投向上(shàng)海映雪投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（以下简称上海映雪）在管(guǎn)产(chǎn)品“映雪吴钩15号(hào)私募基金(jīn)”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿(yì)元(yuán)。2018年2月(yuè)，“雪(xuě)杉春(chūn)茗1号(hào)基金”投向上海映雪(xuě)在管产品(pǐn)共(gòng)计5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪(xuě)执(zhí)行事务合伙人、实际控制(zhì)人，上述交易构成关联交易，但深圳雪杉未向投资(zī)者进(jìn)行(xíng)明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适(shì)当性管理要求。雪杉春茗1号基(jī)金(jīn)的投资者王(wáng)某的(de)基金合同于2015年7月7日(rì)签署，但(dàn)是其风险测(cè)评问(wèn)卷(juǎn)则(zé)于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一(yī)般(bān)员(yuán)工违规兼职。深圳雪杉市(shì)场拓展、投资运营、财务等岗位(wèi)员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深(shēn)圳雪杉(shān)合规风(fēng)控(kòng)负责人(rén)，应当(dāng)对(duì)发生在各自任(rèn)职期(qī)间公司的违规(guī)行为承担相应责任。

　　根据相关规定，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其(qí)私募(mù)基金产品(pǐn)备案六(liù)个月；对 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意的是，这已经不(bù)是雪杉基(jī)金(jīn)首次(cì)遭(zāo)监管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监局(jú)曾对雪(xuě)杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在(zài)从事(shì)私募基金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未(wèi)采取问卷调查等方式(shì)对个别投资者的风险识别能力和(hé)风险承担(dān)能力进行评估、未(wèi)按(àn)照(zhào)合同(tóng)约定如实向(xiàng)投资者披露可(kě)能(néng)影响投资者合法(fǎ)权益的重(zhòng)大信息等情形。依(yī)据《私募管理(lǐ)办法》第(dì)三十三条(tiáo)规定(dìng)，决定对(duì)其采(cǎi)取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿私(sī)募(mù)映雪(xuě)投资居股东之(zhī)列(liè)

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注册资本为3250万元(yuán)，机(jī)构类(lèi)型为私(sī)募证券投资基(jī)金管理人，全职员工(gōng)人(rén)数(shù)14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目(mù)前(qián)雪(xuě)杉基金的法人、总经理为汲培(péi)欣，合规风(fēng)控负责人(rén)为曾峤。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，百亿(yì)私(sī)募映雪投(tóu)资为雪杉基金(jīn)的股东(dōng)，持股(gǔ)占(zhàn)比4.2％。

　　除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，雪杉基金(jīn)还有一(yī)家关联公司为深圳(zhèn)市塔门投资管理有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，雪杉(shān)基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投资为私募股权、创业投资基金管(guǎn)理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示(shì)，雪杉基金还(hái)在香港控股(gǔ)成立(lì)了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平(píng)台的跨境协同(tóng)效应，为(wèi)投资人(rén)寻找海(hǎi)外长期稳定资产(chǎn)的投(tóu)资(zī)和并购机(jī)会。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策略是通过追踪资产价(jià)格指数(shù)、利率(lǜ)、汇(huì)率、指(zhǐ)标性(xìng)股指等宏观经(jīng)济和估值指标，以分析并提取经济(jì)周期中的(de)趋势性行业和事件(jiàn)以最(zuì)大化投资上行收益，同时引(yǐn)入非公开市场投(tóu)资中的个体(tǐ)性估(gū)值和内在价值分析体系，以更好锁定(dìng)投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基金官网(wǎng)的新(xīn)闻动态便停止更新。

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