因市场需求(qiú)减少，正(zhèng)在持续发力的(de)存储芯(xīn)片巨头(tóu)兆易(yì)创新（603986），一季度(dù)归母(mǔ)净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混合基金，已累计减持该公司股票约603万股，混沌投(tóu)资(zī)老板葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年四季度(dù)小幅(fú)减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人朱一明(míng)的一致(zhì)行动人(rén)香港赢富(fù)得有限公司，将减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易(yì)创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度净(jìng)利突降78％

　　兆易(yì)创新4月27日披露的2023年(nián)一季报显示，公司一季度归母净利润1.5亿(yì)元，同比下(xià)降(jiàng)78.13％，其主要原(yuán)因是芯(xīn)片产(chǎn)品市(shì)场需求减少，公(gōng)司(sī)营业收入同比下(xià)降，毛利率下降，导致毛利润同比减少。

　　当日同(tóng)时发布的(de)2022年年报显示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿(yì)元(yuán)，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制(zhì)器业务增(zēng)加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增(zēng)加(jiā)约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业务收(shōu)入(rù)减少主要(yào)是受(shòu)消费市(shì)场需求疲软影响，而微控制器业务收(shōu)入(rù)增加(jiā)得(dé)益(yì)于公司多元化产品布局，其(qí)来自工(gōng)业、网通领域的(de)收入增加弥补了消费领域的收入下滑，并带(dài)动微控制器(qì)业务收入增长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影(yǐng)响，一方面，财(cái)务费用减少(shǎo)约2.22亿元，主要是美(měi)元兑(duì)人(rén)民币(bì)汇(huì)率上(shàng)升，汇兑收益(yì)增加。另一方面，收入减少，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿元(yuán)；销售费用(yòng)、管理(lǐ)费用(yòng)和研发费用同(tóng)比增加(jiā)约1.73亿元，主(zhǔ)要是(shì)人工、折旧摊销等(děng)费用的(de)增加(jiā)；资(zī)产减(jiǎn)值损失同比(bǐ)增加约2.18亿(yì)元，其中存(cún)货计提减值(zhí)同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金，已累计减持约603万股，混沌投资老(lǎo)板葛(gé)卫东则仅在2022年(nián)四季度小幅(fú)减持44.8万股。

　　实(shí)控人的一致行(xíng)动人

　　拟(nǐ)减持1190万(wàn)股

　　兆(zhào)易(yì)创新同日还公告，实(shí)际控制人(rén)朱(zhū)一明的一致行动人香(xiāng)港赢富(fù)得有限公(gōng)司，拟(nǐ)自披露该减持计划公告日起15个(gè)交易日后的6个月内(nèi)，采取集中竞(jìng)价(jià)交易方式，减持不(bù)超过1190.5万股股份，约占(zhàn)公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业(yè)务(wù)主要(yào)有(yǒu)三块(kuài)，分(fēn)别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器(qì)）、传感器(qì)，其中，存储(chǔ)芯(xīn)片占比约为(wèi)59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前(qián)市占率排名全(quán)球第三，竞争对手主要有旺宏、华(huá)邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上(shàng)，行业内(nèi)供应(yīng)商包(bāo)括(kuò)铠侠、华邦(bāng)电子(zi)、旺宏电子等企业占据(jù)了较高的市场份额。兆易创新通过差异化产品需求切(qiè)入(rù)该细分领(lǐng)域市场，以实现局部应用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用(yòng)于手机、机顶(dǐng)盒、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯设备等消费(fèi)类产品，公司在技术、产品以及市场(chǎng)应用方面都处于领先地位。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应(yīng)用领域至汽车市(shì)场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存储器产业处于高度垄断，主要的(de)DRAM厂商包(bāo)括(kuò)韩(hán)国的三(sān)星电(diàn)子(zi)、SK海(hǎi)力士和美国的(de)美光科技(jì)，占据全球(qiú)90％以上的市(shì)场份额，排名其后的多为中国台湾地区的企业。兆易创新主(zhǔ)要通过其兄弟公(gōng)司(sī)长鑫存储(chǔ)参与(yǔ)竞争，从趋(qū)势来看，其产业技术开始起步发展，但(dàn)占比依旧(jiù)很低。

　　根据(jù)世界(jiè)半导(dǎo)体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年全(quán)球半导体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比河北属于南方还是北方 河北属于北方吗(bǐ)显著放(fàng)缓，而2023年全(quán)球半导体市(shì)场的销售额预(yù)计(jì)则(zé)将(jiāng)小(xiǎo)幅下滑到5566亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年全球(qiú)存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结(jié)束连续两年(nián)的双(shuāng)位数增长(zhǎng)，其(qí)中DRAM市(shì)场规模为(wèi)790.61亿美(měi)元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减(jiǎn)仓

　　兆易创新是基金重仓(cāng)股，截至(zhì)一(yī)季末，多家(jiā)基(jī)金(jīn)公司旗下被动(dòng)和主动型基金持有该股。

　　从(cóng)前十大流通股东变化看，一季度银河(hé)创新(xīn)成长和(hé)蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的(de)诺安(ān)成长(zhǎng)是持(chí)有(yǒu)该(gāi)股最多的(de)主(河北属于南方还是北方 河北属于北方吗zhǔ)动偏股基金(jīn)，不过，两只基(jī)金均在一季度减持了兆易创新，其中(zhōng)诺安成长减持近(jìn)272万股，减(jiǎn)持比(bǐ)例超25％。

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