金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互(hù)通合作。北(běi)向互(hù)换(huàn)通下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义(yì)本金净(jìng)额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市(sh一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句ì)场情况(kuàng)适时调(diào)整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融(róng)衍生品市场的(de)协同发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金(jīn)融开(kāi)放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港(gǎng)证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意(yì)中国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全国(guó)银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清算所）和香港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”，香(xiāng)港及其(qí)他(tā)国家和地(dì)区的(de)境(jìng)外(wài)投资者(zhě)可通(tōng)过两地基(jī)础设(shè)施互联互通参与内(nèi)地银(yín)行间金(jīn)融(róng)衍生品市场(chǎng)。自(zì)联合公(gōng)告(gào)发布(bù)以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通(tōng)”的(de)顺利推出，现就有关事(shì)宜说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交(jiāo)易(yì)品种为(wèi)利(lì)率互换产品，一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句报价、交易及结算币(bì)种为(wèi)人(rén)民币。

　　（二）投资者： <一声不吭的意思是什么，一声不吭的意思和造句/p>

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商协议(yì)，并为上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所利率互换集中(zhōng)清(qīng)算业务的清(qīng)算(suàn)会员(yuán)或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)外投资(zī)者为符合人民(mín)银行(xíng)要(yào)求并完成内地银行间债券市场准入备案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中(zhōng)心开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易(yì)权(quán)限(xiàn)。拟申(shēn)请开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权限的境外投资者需同(tóng)时申请成为场外结(jié)算公司的清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)与(yǔ)人(rén)民银行认可的境(jìng)外电子(zi)交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司(sī)建立中央对手方(fāng)清(qīng)算机构(gòu)互联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提(tí)供清算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度(dù)：初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结(jié)算公(gōng)司针对双方清算所之间(jiān)的(de)风险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池。初期(qī)，上海清算所与场外结(jié)算公司之间净头寸对(duì)应的“互换通”资(zī)源池风(fēng)险敞口设定上(shàng)限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合(hé)作(zuò)原(yuán)则和(hé)具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关(guān)于(yú)内(nèi)地-香港债券及衍生品市场相关事宜(yí)的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备忘录健全了两(liǎng)地(dì)监管机构在债券及(jí)衍生品市场(chǎng)方(fāng)面的监(jiān)管(guǎn)合作安(ān)排和联络(luò)协(xié)商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的(de)各项(xiàng)职责，组织市(shì)场各方(fāng)有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规(guī)则，加强内部(bù)控制，防范(fàn)和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服(fú)务，切(qiè)实维护投(tóu)资者合法权益。投资者应当充分了解(jiě)两地市场法律法(fǎ)规、业务规(guī)则和实践(jiàn)操作(zuò)的差异(yì)，评(píng)估和控(kòng)制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互换通(tōng)”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外(wài)结算公司(sī)为参与做准备。

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