为了让自己的限售股解禁(jìn)后能获得(dé)好的回报，上(shàng)市公司董事长雇人拉(lā)抬自家的股票价格，然后高(gāo)位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中国证监(jiān)会网站披露了(le)一则行政处(chù)罚决定(dìng)书，引发(fā)市场关注。时为(wèi)新美星董(dǒng)事长何德平和(hé)其配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提(tí)供资金(jīn)，委(wěi)托蒋维对新美星进行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高公(gōng)司股价，以便后续自(zì)己减持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传(chuán)武合谋(móu)，控制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势(shì)，连续(xù)集中交易新美星，影(yǐng)响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证券(quàn)市(shì)场行为(wèi)，罚没(méi)合计9567.12万元；还(hái)对何德平信息(xī)披露违法(fǎ)迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看违规(guī)，给(gěi)予警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监(jiān)会行(xíng)政处罚决定书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际(jì)控制人何(hé)德平(píng)和(hé)他的妻子(zi)黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任独墅湖文(wén)化传(chuán)播有限公司(sī)董事长蒋维，提(tí)供保证金(jīn)约3200万(wàn)元，这些钱部(bù)分来自他们所掌(zhǎng)控(kòng)的上海海得泽广(guǎng)投资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他们提供(gōng)资金的(de)目的是，委托(tuō)蒋维(wéi)对(duì)“新(xīn)美星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何(hé)德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能够(gòu)获(huò)得好的回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始(shǐ)利用控(kòng)制的证(zhèng)券账户并联合其他市场(chǎng)资金在(zài)二级市场买入并交易(yì)“新美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共(gòng)同合谋(móu)。他(tā)经人(rén)介绍认识并联合毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制(zhì)各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与蒋维(wéi)共(gòng)同(tóng)交易“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期(qī)间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛明土联系，传(chuán)递、沟通各自(zì)操盘情况，以(yǐ)利于两(liǎng)方交易决策(cè)，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传(chuán)武控制“俞某华”等35个证券账户(hù)（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个(gè)百(bǎi)分点。账户(hù)组(zǔ)累计(jì)买入4583.44万股，买入(rù)成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影响股票交易(yì)价(jià)格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看股价、集(jí)中(zhōng)出货

　　违(wéi)法获利近4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股(gǔ)价，然(rán)后出货，违(wéi)法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续(xù)集(jí)中交易(yì)“新美星(xīng)”，申(shēn)买量占市场申买量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易(yì)日(rì)有(yǒu)19天，峰值达(dá)到(dào)42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市(shì)场申卖量比例超(chāo)20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占(zhàn)总股本比例自(zì)2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月(yuè)29日持流(liú)通股达到(dào)峰值，占(zhàn)流通(tōng)股本(běn)的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本(běn)的(de)比例(lì)8.13％。账户组(zǔ)具(jù)备资金(jīn)优势和持股优(yōu)势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入(rù)“新(xīn)美星”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交排名第(dì)一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组(zǔ)集中拉抬“新美(měi)星(xīng)”，期末持股量较期初(chū)增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)有两段(duàn)典(diǎn)型(xíng)的(de)拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月(yuè)6日，以不(bù)低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综指21.32个百分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业(yè)板综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操(cāo)纵期(qī)间，涉案账户组还多(duō)次(cì)实施盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出(chū)获利的行(xíng)为。经(jīng)测算，扣(kòu)除(chú)佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理(lǐ)财、而非操纵股价(jià)

　　证监会不(bù)予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于(yú)操纵股(gǔ)价，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)及其代理人提出(chū)多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一(yī)是(shì)“市值管理(lǐ)”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委(wěi)托理财(cái)关系，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没(méi)有(yǒu)将其与毛明土、李传武等人(rén)讨论(lùn)交易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或(huò)何德(dé)平，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也(yě)没有向(xiàng)黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明(míng)土、李传武(wǔ)就各自账户交易(yì)新美星(xīng)的盈亏分配(pèi)进行约定；五是蒋维账户组利益(yì)与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)利(lì)益并不(bù)一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部(bù)分(fēn)用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组(zǔ)交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部(bù)分(fēn)账(zhàng)户(hù)不受蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录(lù)的合(hé)法性及真实性(xìng)。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供款项不知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何德平(píng)与(yǔ)黄秀芳(fāng)系独立法律主(zhǔ)体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应推(tuī)定或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户的控制(zhì)关系、委托理财关系等提出了申诉意(yì)见(jiàn)。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对(duì)当事人及其代理人(rén)的主(zhǔ)要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示(shì)，本案为(wèi)多个主体参与、多个(gè)环节实施、环环相扣(kòu)、锁链(liàn)式的上(shàng)下(xià)游衔接、合作，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证据(jù)可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作(zuò)为保证金(jīn)，委(wěi)托其通(tōng)过(guò)二级(jí)市场交易影响(xiǎng)新美星(xīng)股(gǔ)价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易(yì)情况；何德(dé)平知悉并参与(yǔ)了本案行为；上述行为的实质(zhì)是操(cāo)纵股价(jià)，并非合法理财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武有(yǒu)共同(tóng)影(yǐng)响“新美星”股价(jià)的意(yì)图(tú)和目标(biāo)，共同商议、谋(móu)划(huà)操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合影(yǐng)响股价(jià)的行(xíng)动，属于共(gòng)同操纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承(chéng)担，证监会表示(shì)，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制的账户交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”客观上为后续的合谋(móu)操纵起到一定(dìng)程度锁仓的(de)作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已经有一(yī)定(dìng)底(dǐ)仓，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛(máo)明土和李传(chuán)武的违法(fǎ)期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此基础上，在认定及处罚(fá)时将合谋各方视(shì)为一个整体，不区别对待各(gè)方账户(hù)组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七(qī)十七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百零三(sān)条所述的(de)操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就操纵(zòng)证券市场行(xíng)为(wèi)，对何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违(wéi)法

　　被(bèi)予(yǔ)以警告(gào)并罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于何德平(píng)信息披露(lù)违法的(de)相关情况(kuàng)，行政处(chù)罚(fá)决定书披露，在(zài)新(xīn)美星2016年4月上市前，海得(dé)泽广代何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳夫妇(fù)持有公司80万股股份，占新美星上市(shì)时总股本的(de)1％。上市后，该部(bù)分股票继续由(yóu)海(hǎi)得泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月(yuè)27日(rì)减持完(wán)毕。

　　关于何(hé)德平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第(dì)一，海(hǎi)得泽(zé)广与何德平、黄秀芳(fāng)二人不存(cún)在(zài)代(dài)持，涉案(àn)股份系海得(dé)泽(zé)广(guǎng)为(wèi)兰某(mǒu)代(dài)持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策(cè)由海得(dé)泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还(hái)借款本息。第二，涉案(àn)股份仅为(wèi)1％，不(bù)具有重大性，不对(duì)投资者决策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第(dì)三(sān)，即便认定代持成立(lì)，何德平对借款、还款等事项，不参与(yǔ)、不知情，没(méi)有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问(wèn)笔录(lù)、海得(dé)泽(zé)广交易(yì)流水、资金流水及相(xiāng)关银行账(zhàng)户(hù)流水(shuǐ)，结(jié)合何(hé)德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系(xì)，代持资金和(hé)减持(chí)所得系家庭共(gòng)同(tóng)财(cái)产，可以认定(dìng)海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星(xīng)股票。当事(shì)人所提(tí)相(xiāng)关理由不具有事实和(hé)法律依据(jù)，不(bù)予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何德平作为上市(shì)公(gōng)司实(shí)际控制(zhì)人，未(wèi)如实告(gào)知(zhī)上市公司上述持股情况，导致新美(měi)星(xīng)在(zài)相关(guān)公(gōng)告(gào)中均未披露相(xiāng)关情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三条规定，何(hé)德平的行(xíng)为(wèi)构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第一(yī)百九十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)信(xìn)息披(pī)露(lù)违法行为，对何德(dé)平给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

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