民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在(zài)明显差异。部(bù泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省)分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省p>

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

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