在锂价(jià)初(chū)现企稳态势的微妙(miào)时点，头部(bù)锂电厂商如何(hé)看待(dài)？行业(yè)去(qù)库(kù)存进(jìn)展又(yòu)如何？

　　披(pī)露年报和一季报(bào)后，市(shì)值近500亿元(yuán)的锂(lǐ)电巨头国轩高(gāo)科(kē)4月28日(rì)举办媒体开(kāi)放日(rì)上作出(chū)一系(xì)列判断。在(zài)交流中，公司管(guǎn)理层对中国(guó)基(jī)金报记者(zhě)表示，近期(qī)“跌跌不(bù)休(xiū)”的碳酸(suān)锂价格(gé)，或将在15-20万元/吨之间形(xíng)成震荡。

　　同时，该公司一(yī)季报(bào)显示，库存“水位”已(y田井读什么字，畊和耕的区别ǐ)经显(xiǎn)著降低，压力已(yǐ)并不明显。这也在一(yī)定程度(dù)上反映了电池厂商们近期去库存动作(zuò)的“一致性(xìng)”。

　　而且需要注(zhù)意的是，在国轩高科方(fāng)面看来(lái)，储能行(xíng)业(yè)今年上升空(kōng)间预计将高于(yú)动力(lì)电池。换言之，从增速方面(miàn)看，储(chǔ)能有望(wàng)接(jiē)棒动力电池，带(dài)动电(diàn)池厂商出货持续增(zēng)长。

　　锂价(jià)料维持(chí)在15-20万(wàn)之(zhī)间

　　作为(wèi)锂(lǐ)电池(chí)核心原材料，碳酸锂(lǐ)价格大起(qǐ)大落在市场上引起(qǐ)巨大争议。“就为了买100吨碳(tàn)酸锂，我们(men)曾经(jīng)开(kāi)车(chē)16个(gè)小时经过(guò)1600公(gōng)里路程，” 国轩高科高级副(fù)总裁、中国业务板块总裁王启岁笑称。这也在一(yī)定程度上反映了锂价迅速上涨给下(xià)游带(dài)来的(de)阵痛。

　　不过，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来锂(lǐ)价又(yòu)迅速击穿20万(wàn)元关口(kǒu)，在(zài)近期(qī)才有明(míng)显(xiǎn)企稳(wěn)趋势。毕(bì)竟，在4月12日之前(qián)，电池级碳酸锂价格已(yǐ)经连跌52天。而且在(zài)此前30天内，价(jià)格共(gòng)计(jì)跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢(gāng)联数(shù)据(jù)最新(xīn)显(xiǎn)示(shì)，在4月(yuè)27日-28日两天内(nèi)，电池(chí)级碳酸锂价格已经(jīng)连续两(liǎng)日上涨，两日内分(fēn)别上涨4000元/吨和5000元/吨(dūn)，从(cóng)18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在(zài)什么区间较为(wèi)合(hé)理，国(guó)轩高(gāo)科方面(miàn)也给出自(zì)己研判。王启岁在(zài)会上表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的(de)区(qū)间(jiān)可能(néng)形成(chéng)振荡期。“我(wǒ)们通过一季(jì)度观(guān)察来看，新能源行业处于(yú)稳定增长阶段，储能行业在一季度是处于投(tóu)标、招标的阶(jiē)段，第三季度将迎(yíng)来大规模交付，而储能(néng)大(dà)规模交付(fù)会带来产能复苏，碳酸锂价格预计会维持(chí)在这个区间之(zhī)内。”

　　实际上，碳酸锂(lǐ)价格下降，对于电池(chí)厂(chǎng)商的毛(máo)利率提升已经(jīng)有了(le)立竿见(jiàn)影(yǐng)效(xiào)果。

　　从毛(máo)利率方面来看(kàn)，国轩高科在一(yī)季度达到(dào)了18.94％，较(jiào)去年全年的17.79％超出(chū)1.15个百(bǎi)分点。实际上，同样的(de)情况也发生(shēng)在宁德时代(dài)与亿纬锂能(néng)身上，其中宁德时代(dài)一(yī)季度(dù)毛利(lì)率(lǜ)为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分点(diǎn)。而亿(yì)纬(wěi)锂能则(zé)不(bù)如(rú)前两者(zhě)明显，但(dàn)也提升了0.4％个百分点。

　　王(wáng)启(qǐ)岁也认为(wèi)，在碳酸(suān)锂回归理性价格之后，新能(néng)源汽车市场会趋于较为合理增长。“去年是600万辆(liàng)，经(jīng)过(guò)一(yī)季度之后，我们依然判断(duàn)今年新能源汽车应该在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也(yě)正在加速产能扩张(zhāng)。其(qí)南京基(jī)地智(zhì)能制造20GWh动力电(diàn)池项目、宜春基(jī)地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高端正极(jí)材料项(xiàng)目、桐城基地年产(chǎn)40GWh动力电池项目一期、柳州基(jī)地年产(chǎn)10GWh电池项(xiàng)目等多(duō)个项(xiàng)目相(xiāng)继(jì)投产。据规划，国轩(xuān)高科2025年产(chǎn)能将(jiāng)突破(pò)300GWh。

　　降库存效果明(míng)显

　　国轩高(gāo)科的(de)一季报显(xiǎn)示，其截至报告期末其存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元下降13％。而其一季度(dù)末，存货占总资(zī)产比(bǐ)例为8.38％。在(zài)去年(nián)底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整体(tǐ)状况看，国轩高科存货(huò)水平保持了(le)较低位置。国轩(xuān)高科高级副总裁(cái)蔡(cài)毅也表示，由于公(田井读什么字，畊和耕的区别gōng)司在江西宜(yí)春碳酸锂原材料有(yǒu)自产能力，因此其外购仅补充自产(chǎn)不足，“外购(gòu)只是缺多少，补多少，”他表示。

　　国轩高科存货(huò)水位下(xià)降，也反映了行业整体状况，不少电池厂商(shāng)存(cún)货余额(é)均在下降。其(qí)中宁德时代一季(jì)度报告显(xiǎn)示，其库存金额已从年(nián)初的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿(yì)元，环比下(xià)降16.5％。

　　另外，亿纬锂(lǐ)能一(yī)季(jì)报也(yě)显示，其存货(huò)金(jīn)额从(cóng)去(qù)年底的85.88亿元，降至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记者了(le)解，已经有(yǒu)库存较低的电池厂商提到，库存已恢复(fù)至健(jiàn)康水平，后续将根据规(guī)划，逐(zhú)步进(jìn)行补货。

　　东吴证(zhèng)券(quàn)近期(qī)在(zài)一份(fèn)研报中指(zhǐ)出(chū)，在电池(chí)环节，厂商从22Q4开(kāi)始去(qù)库存，生产材(cái)料均维持(chí)极低(dī)库存，电池本身(shēn)库存(cún)不足1个月；另外在中(zhōng)游材(cái)料方面(miàn)，正极和电解(jiě)液库存(cún)周期大幅下降至7天左右(yòu)，负(fù)极因石墨化需要一个(gè)月时间，库(kù)存周期较长(zhǎng)，而(ér)隔膜约(yuē)为一个月(yuè)正常库(kù)存(cún)。

　　该机构认为，目前库(kù)存多集中于上(shàng)游锂(lǐ)盐厂，中游材(cái)料库(kù)存极低，基本保持7天(tiān)的(de)最低(dī)安全库存(cún)。若下游需(xū)求恢复，将带来强烈补库需(xū)求。

　　值得注意的是，在去(qù)库(kù)存的(de)过程中(zhōng)，国轩高(gāo)科也在积极尝试(shì)“出(chū)海”。该(gāi)公司(sī)在2022年加(jiā)速(sù)全球化步伐，收购博世集团的德国(guó)哥廷根工(gōng)厂，于2022田井读什么字，畊和耕的区别年6月开始改造并已顺利投产，开始(shǐ)欧洲本地化运营。其(qí)年报显示，2022年该公司海外销售收(shōu)入达(dá)到29.8亿元，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相关产品供(gōng)不应求

　　此前(qián)市(shì)场普遍(biàn)预计，储(chǔ)能有望接(jiē)棒动力电池，带动电(diàn)池厂商出货增长。近日(rì)，宁(níng)德时代也作出判断认为(wèi)，储能方面今年预计(jì)增(zēng)速将会(huì)比动力电池(chí)更(gèng)高。

　　王(wáng)启岁在交流中也认同这一观(guān)点。他(tā)预计，储能(néng)行业(yè)今年(nián)上(shàng)升(shēng)空间(jiān)预(yù)计会高于动力电(diàn)池，其(qí)中国外(wài)家(jiā)储市场需求预计(jì)会在(zài)下半(bàn)年放量，而国(guó)内(nèi)大储(chǔ)市场方(fāng)面，今年一(yī)季度(dù)处于招标阶(jiē)段，自二季度开(kāi)始将进入交付阶段，目前相关产品供不应求。

　　从国轩(xuān)高科披露的年(nián)报数据显示，其储能业务在2022年实(shí)现了35.08亿元的营收(shōu)，同(tóng)比增(zēng)长幅(fú)度达到186.49％，已经高于其动力电池业务116.4％的增速(sù)。按照(zhào)这(zhè)一数(shù)据(jù)计算，储(chǔ)能业务(wù)已经占到其总营收的15.22％，而在(zài)2021年，这一比例为(wèi)11.82％。

　　王(wáng)启岁直言，储能行业的空(kōng)间比动(dòng)力电池上(shàng)升空间更大，“这是一个需求量大于供应(yīng)量的(de)领域，不存在(zài)需求疲软(ruǎn)或者是产能过剩。”

　　他(tā)指出(chū)，首(shǒu)先(xiān)在家(jiā)储环节，因为涉及到用电需求，每年到了(le)第二季(jì)度开始后才爆发。而在大储环节，国内(nèi)下(xià)游招标、立项都(dōu)在一季度(dù)，真(zhēn)正出货(huò)是在二季度以后，目前订单状况(kuàng)看(kàn)来是供(gōng)不应求。此外，海外(wài)的客户也(yě)正逐渐接受中(zhōng)国的标准化集装箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 田井读什么字，畊和耕的区别