5月(yuè)9日晚间，A股上市公司(sī)金证股(gǔ)份发布的一则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在筹划发行股份及支付现(xiàn)金购买上(shàng)海(hǎi)文华财经资讯股份有限公司(sī)（下称(chēng)文华财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权事(shì)项，同时募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市(shì)起开(kāi)始(shǐ)停牌(pái)，预计停牌时间不超过10个交易(yì)日。

　　文华(huá)财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文(wén)华(huá)财经(jīng)系(xì)头部(bù)期货软件商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经与国(guó)内(nèi)139家期货公司合作，占国内期(qī)货(huò)公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财(cái)经PC端交(jiāo)易软(ruǎn)件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移(yí)动端(duān)随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开(kāi)文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句资(zī)本市(shì)场大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅要追(zhuī)溯到(dào)2015年，当年(nián)11月，文华财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资(zī)料(liào)。不(bù)过，在经(jīng)历(lì)两年(nián)多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止审(shěn)查，文(wén)华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华财经再次递(dì)交招股书，拟冲刺创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市申(shēn)请文(wén)件，深交(jiāo)所决定终止对其首次公开发行股(gǔ)票并(bìng)在创业(yè)板上市的(de)审核(hé)。文华财经第二次IPO也无(wú)果(guǒ)而终。

　　金(jīn)证股份昨晚发(fā)布的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚处于筹划(huà)阶(jiē)段，公司(sī)目前正与交易意向方接洽，初步确(què)定的(de)交易(yì)对方包括尚(shàng)守哲、大连经(jīng)一卓远(yuǎn)管理咨询(xún)合伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏(sū)州中(zhōng)新(xīn)兴(xīng)富新兴产业投资合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海经一投资管理合伙(huǒ)企业(yè)（有限合(hé)伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴(xīng)富创业投资(zī)管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方合(hé)计持有标(biāo)的公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市(shì)公司重大资产重组(zǔ)管理办法(fǎ)（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海证券交易所股票(piào)上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规(guī)定，本次交易前，交易对方(fāng)与公司不存在关联(lián)关系。本(běn)次交易完成后，交易对方尚守哲(zhé)持有公司(sī)的股份比例预计(jì)将超过5％，本(běn)次(cì)交易预计(jì)将(jiāng)构(gòu)成关联(lián)交易(yì)。本次交易前，公(gōng)司无控股股东、实际控制(zhì)人；本(běn)次交(jiāo)易完成后(hòu)，公司第一(yī)大(dà)股(gǔ)东不会发生变(biàn)化，且(qiě)不存(cún)在实际支配公(gōng)司股份(fèn)表(biǎo)决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计不构成公司重大资(zī)产(chǎn)重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华财经注册(cè)资本(běn)4000万(wàn)元，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文(wén)华财经此前(qián)披露的(de)招股书，截(jié)至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文(wén)华财经的直接持(chí)股比例为64.353％，此外，还通过大(dà)连(lián)经一和上海经一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对方中(zhōng)，苏州中新、兴富(fù)创(chuàng)投、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜(shèng)对文华财(cái)经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金融科技全领域服务商，金(jīn)证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等(děng)行业客户提(tí)供全技术栈(zhàn)、全产品线解决方案，同时与政(zhèng)府机(jī)关(guān)、互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司合作开展包括(kuò)智慧城(chéng)市在内的数(shù)字经济业(yè)务。

　　2023年一季报(bào)显示，报(bào)告期(qī)内，金(jīn)证股份实现营业收入12.64亿元，较上年(nián)同期增(zēng)长2.84％；实(shí)现(xiàn)归(guī)属(shǔ)于上市(shì)公(gōng)司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股份证券经纪业务软件收入较上(shàng)年同期略有增长(zhǎng)，资管机构软件收入基本(běn)持平。报告期内，数字经济(jì)业(yè)务因验收的大型政(zhèng)务项目成本增幅大于收(shōu)入增幅，导致业务毛利率及利润(rùn)下降(jiàng)。报告期内公司确(què)认投资收益-1748万(wàn)元，较上年(nián)同期(qī)减少2035万元，主要是联营(yíng)企业投(tóu)资(zī)收益减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金证(zhèng)股份2022年年(nián)报显示，报(bào)告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实(shí)现归属于上(shàng)市公(gōng)司股(gǔ)东的净利(lì)润2.69亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份实现营(yíng)业收(shōu)入23.25亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金(jīn)证股(gǔ)份认为，公司金融(róng)行业(yè)的(de)增长主(zhǔ)要得益于两方面(miàn)的因(yīn)素：一是公司在证券市场(chǎng)行业占(zhàn)有率基(jī)础稳定，核心产品需求刚性，公司(sī)加快产品新一(yī)代产品布(bù)局、积极(jí)推进项目上(shàng)线验收。二是在资(zī)管(guǎn)领域加(jiā)强了资管IT业(yè)务发展力度，在(zài)多个核心产品和技术上形成领先优势，开始进(jìn)入(rù)收获期。

　　非(fēi)金(jīn)融(róng)行业业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下(xià)降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济(jì)业务、IT设(shè)备分销业务及科(kē)技园(yuán)租(zū)赁业务。金证股份解释称，非金融行(xíng)业的收入(rù)下降，主要由于(yú)公司在数(shù)字(zì)经(jīng)济业务上(shàng)，不同(tóng)程度受到需求端(duān)的影(yǐng)响，项(xiàng)目跟(gēn)进、工程(chéng)实施、验收结算审(shěn)计等(děng)存在(zài)滞后。

　　毛利(lì)率(lǜ)方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份综(zōng)合毛(máo)利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非(fēi)金融科技业务毛利(lì)率6.53％，较上年(nián)下(xià)降0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩(jì)表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万元；归属于母公司(sī)股东的净利润分(fēn)别(bié)为(wèi)7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财(cái)经营业(yè)毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛(máo)利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难(nán)看(kàn)出，无论从(cóng)资(zī)产规模和(hé)盈利能力来看，金证股(gǔ)份(fèn)均远高于(yú)文华财经，但文华财经(jīng)的(de)毛利率显著高于金证股份，无疑(yí)是一块优质资产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如果本次(cì)交易得以顺利(lì)实施，对(duì)于金(jīn)证股(gǔ)份而言，文华财经(jīng)的优(yōu)质资产注(zhù)入(rù)后，其盈利能力(lì)将进(jìn)一(yī)步(bù)提升；对(duì)于文华(huá)财经(jīng)而(ér)言，多年谋求上市(shì)无果后，可(kě)以(yǐ)实(shí)现(xiàn)“曲(qū)线(xiàn)上(shàng)市(shì)”。

　　值得注意的是，在(zài)昨(zuó)晚发(fā)布的(de)公(gōng)告中，金证股份并未披(pī)露具体的交易细节，例(lì)如(rú)交易对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主要交易对方就本(běn)次交易签(qiān)署了《意(yì)向协(xié)议书》，公司拟向(xiàng)主要(yào)交易对方(fāng)发行股份(fèn)及支付现金(jīn)的方式购买其持(chí)有的文华(huá)财(cái)经90.97％的股(gǔ)权(quán)。上述《意(yì)向协议书》仅为交(jiāo)易各方关于本次交易(yì)的初步合作意向，交易(yì)各方在本(běn)次交(jiāo)易中的具体权利(lì)义(yì)务以(yǐ)及各项安排以交易各方最终签署(shǔ)的正式交易(yì)协(xié)议为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证股份还进行了风险提示：截至(zhì)目(mù)前，本次交(jiāo)易(yì)仍处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签(qiān)署正式的交易协议，本次交(jiāo)易尚需(xū)履(lǚ)行必(bì)要的内部决策(cè)程序，并(bìng)经有权监(jiān)管机构批准后方可正(zhèng)式(shì)实施，本次(cì)交易最终(zhōng)能否实施尚(shàng)存在较大不(bù)确定性(xìng)。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后(hòu)，今年(nián)以来，金证股份股价步入上(shàng)升(shēng)通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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