兄弟(dì)姐妹们啊，今(jīn)天风水轮流(liú)转，终于新能源反(fǎn)攻了！

　　先来看一则今天新能源的段子：

　　XXX一到店(diàn)，所有做AI的人(rén)便都看(kàn)着(zhe)他(tā)笑(xiào)，有的叫(jiào)道(dào)，“XXX，新能源反弹公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员还不卖吗(ma)！” 他不(bù)回答(dá)，对柜里说，“温两碗酒(jiǔ)，要一碟茴(huí)香豆(dòu)。”便排出九文(wén)大钱。他们(men)又故(gù)意(yì)的高声(shēng)嚷道，“你昨天(tiān)还在说抄底新能源(yuán)，新能源每次(cì)的反弹(dàn)就(jiù)一下”

　　XXX睁大(dà)眼睛说，“新能源赛道(dào)稳定，走(zǒu)势终将完美…” “什(shén)么走势完美？新能源的每一次反弹，都是做公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员(zuò)AI 的好时(shí)机啊，你敢说不(bù)是(shì)吗” “你现在给别人吹新能(néng)源，是要被吐口(kǒu)水的(de)” XXX便涨红了(le)脸(liǎn)，额(é)上的青(qīng)筋(jīn)条条绽出，争辩道，“AI现在是概(gài)念炒作，都是泡沫，新能(néng)源马(mǎ)上到(dào)业绩窗口了，未来(lái)几年(nián)增速稳定(dìng)，成(chéng)长逻(luó)辑不变，市场会(huì)发现的”，接连便是难懂的话，什么“增长韧性不改，估值修复，贝(bèi)塔回归，拐点(diǎn)明确，反转在即”之类的。引得众人都哄(hǒng)笑(xiào)起(qǐ)来，店内外充满了(le)快活的空(kōng)气。

　　截至收(shōu)盘沪指跌(diē)0.02％，深(shēn)成指(zhǐ)涨0.33％，创业板指涨1.54％。两市共(gòng)3502只(zhǐ)个股上涨，1556只个股下跌。北向资金净买(mǎi)入(rù)近8亿元。

　　今天泰勒(lēi)终于可(kě)以写一(yī)下大涨原因了。

　　原因也很简单，今天主打的就是一个新(xīn)能(néng)源赛道(dào)股的超跌(diē)反弹(dàn)，风格突然(rán)暴力转换，新能源大反攻。

　　锂电、光伏(fú)等板块掀涨停潮。

　　相反(fǎn)，TMT、人工智能(néng)概(gài)念股(gǔ)全线下挫，算(suàn)力方向中科曙光(guāng)、紫光(guāng)股(gǔ)份、数据(jù)港跌停；CPO方向光迅科技(jì)跌(diē)停，锐捷网络、博创科技(jì)跌超10％；ChatGPT概(gài)念(niàn)股工业(yè)富联、风语筑跌停，拓尔(ěr)思、软通(tōng)动(dòng)力跌超10％。

　　工(gōng)业富(fù)联又(yòu)一次(cì)闪(shǎn)崩，消息(xī)面(miàn)上，微软、Meta近期削(xuē)减服务器订单规模。其中，微软全(quán)年(nián)调降幅度(dù)最(zuì)高达30％，主要集中在下半年；Meta本(běn)季就砍单40％，下半年释单转为保(bǎo)守。

　　券商也发来了解读：【客(kè)观(guān)看待数(shù)通砍(kǎn)单传闻，把握AI边际变化】

　　今(jīn)早(zǎo)有消(xiāo)息(xī)称Meta和微软(ruǎn)大幅(fú)削减(jiǎn)了服(fú)务器订单，我们呼吁大家客(kè)观看待(dài)。

　　首先，云商在年初给到的23年Capex指引(yǐn)已比(bǐ)较悲观，据此前产业(yè)反(fǎn)馈，四家大厂有2家是下滑(huá)的(de)，1家持(chí)平，1家有增长，factset的一致预期看23年云商capex增长为4％。因此服(fú)务器，尤其是通用服务器的需(xū)求(qiú)放缓(huǎn)完(wán)全(quán)在预(yù)期内；

　　而本轮AI大(dà)模型的浪(làng)潮主要拉(lā)动(dòng)AI服(fú)务器(qì)。从光模块板块来(lái)看，1-2月(yuè)就有Meta、亚马逊砍单(dān)消息确认(rèn)，因此200G/400G需求走弱，在(zài)Q1收入端已有充分反映(yìng)。

　　其次，微软在最新的业绩会上Capex指引乐观，预计后续财季Capex将有“显(xiǎn)著(zhù)”（PS：这里用词是material）环比增长，主要受Azure AI拉动(dòng) 。后(hòu)续也将根据业务反馈及用(yòng)户转化(huà)率，继续加大(dà)AI的(de)投入。

　　微(wēi)软(ruǎn)预计下个(gè)财季Azure收入同比增长26-27％，其中近(jìn)1pct的增速拉动来(lái)自AI。

　　今天的市场就分析到这了。

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