5月12日晚(wǎn)间，根(gēn)据美国证(zhèng)券交易(yì)委(wěi)员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)递交了(le)截(jié)至2023年3月31日的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产是国(guó)内管(guǎn)理超(chāo)千亿元人(rén)民币的对冲(chōng)基金机构，亦是(shì)内(nèi)地(dì)少(shǎo)有的进行大手笔持有美股的买方机(jī)构之(zhī)一，景林(lín)的动向受到了市场(chǎng)广泛(fàn)的关(guān)注。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资产(chǎn)持仓曝光(guāng)

　　报告期内(nèi)，景林资产(chǎn)整(zhěng)体持仓规(guī)模小幅提升(shēng)至17.29亿美元(yuán)，折合人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年四季度的(de)16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，景林资产在美股(gǔ)市场(chǎng)持(chí)有34家上市公司的股票(piào)。其中(zhōng)，前十大持仓标的在总市(shì)值中(zhōng)的占比(bǐ)下降到(dào)77.89％，上季(jì)度(dù)这(zhè)一数(shù)据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未(wèi)来(lái)、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林(lín)资(zī)产一季(jì)度前五大(dà)卖出标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前(qián)十大重仓股分别为：拼多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科。

　　景(jǐng)林美股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与上季度对比，景林资(zī)产减仓了133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季度(dù)持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连(lián)续三(sān)个季度增(zēng)持拼(pīn)多多。2022年(nián)二季度增(zēng)持拼多多24.02万(wàn)股，三季度增(zēng)持(chí)123.39万股，四(sì)季度(dù)则(zé)增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多(duō)多也不负众望，从(cóng)股(gǔ)价表现看(kàn)，拼多多去年二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多(duō)多的上(shàng)涨(zhǎng)势头在(zài)今年2月初便戛然而(ér)止了，景林(lín)资产在此前“越(yuè)跌(diē)越买(mǎi)”的(de)策略奏效后(hòu)，或许在股价(jià)“掉头(tóu)”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季度(dù)景林新建仓的英伟达，空降前(qián)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)第七位，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季(jì)度末持(chí)仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至5月(yuè)12日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育(yù)股(gǔ)，与高(gāo)毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为亮眼(yǎn)的当(dāng)属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末，景林资产(chǎn)持有新东方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万(wàn)股(gǔ)，期(qī)末(mò)持(chí)股市值(zhí)超(chāo)1.6亿美(měi)元，一跃成(chéng)为景林(lín)资产(chǎn)的第二大重仓股。与此同时(shí)，景林资产(chǎn)一季(jì)度还建(jiàn)仓(cāng)了(le)好未(wèi)来(lái)，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个(gè)股(gǔ)股(gǔ)价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业来看，不同年龄层(céng)的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看对考试，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提(tí)升综合(hé)能力等。双减政策推(tuī)行之后，目(mù)前行业(yè)政策(cè)环(huán)境趋于稳定，但过程中很多公司退出离(lí)开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对(duì)于存量公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身来说，凭(píng)借多年(nián)积(jī)累(lèi)的口碑和公信力，品牌的护城河(hé)依然很深。个别头部(bù)企业在K9学(xué)科之(zhī)外的教(jiào)育领域(yù)业(yè)务基础扎实，原有的留学等业务(wù)恢复增(zēng)长，同(tóng)时(shí)素(sù)质教育、直播电商业务等新业务(wù)成(chéng)为新的增长驱动(dòng)力。且公司的利润和(hé)现金(jīn)流(liú)稳中(zhōng)转好，同时(shí)账上资金充足(zú)，当时的估值下有(yǒu)足(zú)够的安全边际。在过去几个(gè)季(jì)度的财报中，我们(men)看到了相(xiāng)关的积极(jí)信号。”景(jǐng)林资产表(biǎo)示。

　　值得一提的(de)是，高毅资(zī)产对于教育领域(yù)也(yě)颇为看好，但是标的选择似乎(hū)与景(jǐng)林(lín)资产存在分歧(qí)。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截至今年一季度(dù)末，高毅资(zī)产持有新东方24.4万(wàn)股，相(xiāng)比于(yú)去年底减仓超10万股，减仓(cāng)比例接近三成(chéng)。而一(yī)季度(dù)高(gāo)毅资产大举买入(rù)近156万股好未来，相(xiāng)比于去(qù)年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但(dàn)斌深(shēn)夜(yè)难眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自五一(yī)节(jié)过(guò)后，传媒、游(yóu)戏板(bǎn)块(kuài)成为资金炒(chǎo)作AI的重点方向，中(zhōng)特估支线(xiàn)也由(yóu)暗转明，晋升(shēng)市场第(dì)二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本(běn)周中特估仅热闹(nào)了一两天，随后便(biàn)开始持续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是(shì)大幅杀跌(diē)，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文(wén)内容为客(kè)观数据信(xìn)息罗列，不(bù)构成任何投资建议）

　　此(cǐ)前连续(xù)24个交易日成交额超万亿(yì)元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量(liàng)尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月(yuè)12日成交(jiāo)额连续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两(liǎng)市陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市(shì)场观点认为(wèi)，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿(yì)元，虽然同比多增(zēng)734亿元，但是考(kǎo)虑到去年(nián)4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今(jīn)年4月信贷则是明显跌落，而今年(nián)4月信(xìn)贷低于2021年同期7512亿元。居(jū)民(mín)贷款回落再度成为信(xìn)贷回落的主要原因。而企业中长(zhǎng)期贷款继续(xù)保持(chí)同比多(duō)增，4月同比(bǐ)多增4017亿(yì)元至(zhì)6669亿元(yuán)。信贷下滑带动社融(róng)增速回(huí)落，4月新增(zēng)社(shè)融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点(diǎn)评称，4月下旬票据利(lì)率(lǜ)先下(xià)后(hòu)上，并不意味(wèi)着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据(jù)等低(dī)效资产，对分行收票额度控制很严(yán)。4月前两(liǎng)旬已(yǐ)经收了很多票，后面改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上(shàng)旬票据已经(jīng)快要接近零利率了，信(xìn)贷再度出现深度有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看(dù)负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产(chǎn)生的后果，5月份的贷款可能仍(réng)然(rán)不太乐(lè)观。

　　在(zài)这种背景之下，市(shì)场(chǎng)要(yào)想好起来，必然要(yào)让大家看到(dào)宽信用的信号(hào)出现，而这可(kě)能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的背(bèi)景不改，而两大主线人工智能(néng)和中特估(gū)，今年(nián)已然累计不(bù)小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本(běn)月还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能这边，在(zài)未有增量资金进(jìn)场的情(qíng)况之(zhī)下(xià)，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更(gèng)是罕(hǎn)见的在深(shēn)夜(yè)抒发(fā)感想。大谈公募基(jī)金(jīn)经理的难处，在(zài)业绩和投资信(xìn)仰之间(jiān)无法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当(dāng)下市场投机之风大盛，认为当下市(shì)场交易(yì)机制应(yīng)要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红红火火(huǒ)，但很多投资(zī)者(zhě)都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大(dà)热的人(rén)工智(zhì)能(néng)，游资炒作的(de)“星辰(chén)大海”，根本不符合他们(men)的机构(gòu)审美。直白点说(shuō)，市场根(gēn)本(běn)就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看