关(guān)注国际方面消(xiāo)息。

　　克(kè)里米亚突发，无(wú)人机(jī)袭击！

　　据(jù)今日俄罗(luó)斯(sī)电视台（RT）网(wǎng)站消息，4月29日(rì)清晨(chén)，俄罗斯海军黑海(hǎi)舰(jiàn)队(duì)所在(zài)地，克里米亚半岛的塞瓦(wǎ)斯托(tuō)波尔市(shì)的一个储(chǔ)油设(shè)施(shī)遭到无人机(jī)袭击。从(cóng)网(wǎng)络上曝(pù)光的(de)照片可(kě)以看到，袭(xí)击导(dǎo)致储油设(shè)施燃起大火。

　　报道称(chēng)，俄罗斯(sī)任命的塞瓦斯托波尔市市长(zhǎng)米哈伊(yī)尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒体上(shàng)称：“由无人机袭击造成的火灾影响面积约为1000平方米，所有安(ān)全和救援(yuán)人(rén)员都已抵达现场(chǎng)。火灾所(suǒ)在地和民(mín)用区域间隔(gé)很远。”

　　现场目击者分享的(de)多段视(shì)频显示(shì)，一(yī)场大(dà)火照亮了整个夜空，浓(nóng)烟直冲云霄。RT称，目前还没(méi)有(yǒu)任何伤亡(wáng)报告，地方(fāng)政府敦(dūn)促人们在消防员(yuán)努力扑灭大火(huǒ)时(shí)保持冷(lěng)静。

　　报(bào)道称，本周早些时候，塞瓦斯托波尔也(yě)曾遭到两架无人机(jī)的袭击，其(qí)中一架(jià)无(wú)人机(jī)被俄军摧毁(huǐ)，另(lìng)一架无人机在港口(kǒu)外(wài)爆炸。

　　油(yóu)脂龙头一(yī)季度业绩(jì)大反转

　　4月28日晚(wǎn)间(jiān)，“油茅”金龙鱼(yú)发布2023年一季报。报告期内，公(gōng)司实现营业收入(rù)610亿元，同(tóng)比增长7.97％；归(guī)属于(yú)上市公(gōng)司(sī)股(gǔ)东的净利润(rùn)8.5亿元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国内餐饮行业的(de)逐步回(huí)暖(nuǎn)，厨房食品的销量(liàng)较去年同期有所上(shàng)涨。另外，去年一(yī)季度受南美干旱(hàn)天(tiān)气等因素影响，大豆、大(dà)豆油及(jí)棕榈油等公司主要原材(cái)料的价格快速上(shàng)涨，今年(nián)一季度公司主要原材料(liào)成本(běn)低(dī)于去年(nián)同(tóng)期。销量(liàng)上(shàng)涨(zhǎng)和毛利率提升(shēng)共同推(tuī)动了(le)厨房食品的(de)利润增长。

　　截(jié)至(zhì)2022年年(nián)末，金龙鱼经销(xiāo)商(shāng)数量(liàng)合(hé)计7768家，较上年增加1647家(jiā)。金(jīn)龙鱼在投资者关系活动上表示，新增渠道主(zhǔ)要(yào)来源于网(wǎng)络(luò)下沉(chén)、细分产品的专业经销商，以(yǐ)及餐饮渠道的(de)快速(sù)发(fā)展带来的经销(xiāo)商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多(duō)个已(yǐ)投产生产基(jī)地，央厨杭州、周(zhōu)口、重(zhòng)庆、兴平基地已投产，沈阳和廊坊的央(yāng)厨(chú)项目(mù)也将于年内建成投(tóu)产(chǎn)。目前，河南(nán)周口和陕西(xī)兴平央厨(chú)开始供(gōng)应学生餐(cān)业务，多款睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高预制菜在线下及电商平台开展销售(shòu)。

　　不过，期货日报记者还(hái)注意到，金龙鱼归属于上市公司股(gǔ)东的扣除(chú)非经常(cháng)性损益的净利润为2.4亿(yì)元，同比下降70.94％。这主要是公司的套(tào)期保值操作未完全满足套期会计(jì)要求的(de)衍生金融工具(jù)损益的影响，因此将(jiāng)套期保值业(yè)务划定为非经常性损益，排除在净利润外(wài)。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商(shāng)品期货套(tào)期保值业务(wù)的(de)公告》中披露，将(jiāng)在2023年对在场内市场交易的与(yǔ)公司及下属子公司(sī)的生产经营(yíng)有直(zhí)接关系(xì)的原料、产品、油(yóu)脂(zhī)等期货(huò)品种，主要包(bāo)括：棕榈油、豆油(yóu)、菜油、菜粕(pò)、大豆、玉米、花(huā)生等(děng)品种。第一(yī)季度(dù)，饲料(liào)原料和油(yóu)脂科技产(chǎn)品的销量(liàng睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高)有(yǒu)所(suǒ)增长，营(yíng)业收入同比上涨(zhǎng)，但是在行情下跌的过程中，公司油脂科技相关产品(pǐn)的利润受到挤压(yā)，导致利(lì)润(rùn)同比(bǐ)有所减少。从合并资产(chǎn)负债(zhài)表(biǎo)中可以(yǐ)看出，衍(yǎn)生金融资产从年初余额的(de)5.8亿(yì)元增长(zhǎng)到了期(qī)末的8.3亿元，实现了对现货市场的对冲(chōng)作用(yòng)，弥补(bǔ)了一定的(de)利(lì)润损(sǔn)失。

　　记者还注(zhù)意到，油(yóu)脂加工企(qǐ)业道道全一季度扭亏为盈。4月26日晚间(jiān)，道道(dào)全发布(bù)2023年(nián)一(yī)季度报(bào)，公(gōng)司实现营业收(shōu)入(rù)17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣(kòu)非后净利润7093万元，实现(xiàn)经营活动产生的现金流量净额3.31亿元，亦跟随同步转正。由于产能(néng)释放、原(yuán)料回落、消费复(fù)苏、推出新品等利好因素影响(xiǎng)，道道全(quán)迎来业绩修复时(shí)刻。分析人士(shì)表示(shì)，道道全业绩修复有持续性(xìng)，预计二季度还有增长(zhǎng)。

　　“原(yuán)材料价格下降”是道道全业(yè)绩出现(xiàn)大反(fǎn)转(zhuǎn)的主要原因。

　　三年间，原料(liào)菜油价格从8000元/吨一线(xiàn)飙涨至14000元/吨以上的历史高(gāo)位，这大大抬升了企业的(de)加工成本。然而零售终端的包装油价格上涨幅(fú)度(dù)却不及(jí)成本上涨幅度，甚至出现卖得越多、亏得越多的(de)情况，这导(dǎo)致(zhì)油脂加工企业的盈利(lì)能(néng)力大幅下降，道道(dào)全(quán)也不例外。自2022年下半年(nián)以来，道道全(quán)新建产能陆续释放，海外到港原料(liào)陆(lù)续增(zēng)长，带动道道全的(de)包装油毛(máo)利率逐步回升。

　　道道(dào)全近年(nián)来主推(tuī)旗下茂名(míng)工(gōng)厂建(jiàn)设，并(bìng)于今年一季度取得阶(jiē)段性成绩。2022年(nián)7月份，道道全茂名工厂建成投产，此后(hòu)产能处(chù)于爬坡(pō)释放期。今(jīn)年以(yǐ)来，广东大力发展预制(zhì)菜产(chǎn)业，一季(jì)度广东(dōng)地区餐饮(yǐn)消费回暖势(shì)头良好，为道道(dào)全茂(mào)名工厂的投产(chǎn)及产能释(shì)放带来(lái)正面影响。

　　道道全还表示，今年一季度扭亏为盈的另一主(zhǔ)要原因是主(zhǔ)要原(yuán)料价(jià)格出现下降趋(qū)势，缓解(jiě)公司的采购及成本(běn)压(yā)力。自2022年下半年(nián)开始，道(dào)道全所(suǒ)用(yòng)主要原料的(de)国际交(jiāo)易价格呈现出回落走势，受船期和(hé)现货到(dào)厂的时间影响，道道全的主要原料综(zōng)合采购成本随(suí)后于2022年年末回落(luò)，2023年(nián)一季度则进(jìn)一步延续回(huí)落趋(qū)势，对其一季度实(shí)现扭(niǔ)亏为(wèi)盈有(yǒu)明显(xiǎn)正(zhèng)面贡献(xiàn)。

　　目前，道道全(quán)旗下拥有多个品(pǐn)牌，经(jīng)销商(shāng)总数(shù)已达1308家，遍及华中、西(xī)南、西北、华东、华南等菜油主要消费区域，并在岳阳、重庆(qìng)、绵阳、茂(mào)名(míng)、靖江(jiāng)设立生产加工(gōng)基地(dì)。由于拥有多个品牌及多地工(gōng)厂，下游消(xiāo)费复(fù)苏、上游原料(liào)看跌将成为道道(dào)全(quán)今年业绩修复(fù)的两大驱动因子。对于(yú)今年的业绩(jì)，道(dào)道全持有谨慎乐观态度，认为(wèi)业绩修复有一定持(chí)续性，未来不宜过度悲观。亦(yì)有多家券商对道(dào)道全今年业绩(jì)表达正面预期(qī)，并预测其今年全年营业收入将突(tū)破100亿元。

　　毛利(lì)率(lǜ)方(fāng)面，随着大豆、棕榈油、包(bāo)材等大宗原材料价(jià)格(gé)自2022年下半年高位(wèi)回落，且叠加提价效应逐渐显现，部分公司毛利率迎来较(jiào)明显(xiǎn)改善。

　　对于行业发展格局(jú)与(yǔ)趋势(shì)，道(dào)道全认为，2023年，从目前掌握的信息来看，原(yuán)材料供给预计将(jiāng)趋向(xiàng)于宽松(sōng)，但天(tiān)气、能源及(jí)国际政治经济形势(shì)等因素的影响，又给油(yóu)脂(zhī)、油(yóu)料市场带来(lái)不确定性。包装食用植物油是生(shēng)活必需消(xiāo)费品，市场空间广阔。随着消费者健康意识的(de)提高，对健康、安全、营养(yǎng)的食用油(yóu)需求(qiú)也将持续增(zēng)加，未来品(pǐn)牌化、高端化将(jiāng)是(shì)行业发(fā)展的趋势，品牌差异(yì)化现象也将日(rì)益凸(tū)显。

　　中信建投油(yóu)脂分析(xī)师石丽红(hóng)告诉记者，在原料供应(yīng)端，大宗农产品价格已“退烧”，进入(rù)下行(xíng)周(zhōu)期(qī)，而(ér)且我国(guó)菜油(yóu)原(yuán)料供应(yīng)出现了从未有过的多元及宽松局面，包装油的成本端压(yā)力缓解趋(qū)势明显。

　　今年(nián)以来，菜油的消费(fèi)需求(qiú)端(duān)则是喜忧参(cān)半。

　　“今年1—2月油脂(zhī)油料市(shì)场整体运(yùn)行平稳(wěn)，缺(quē)乏(fá)突出矛盾且供需端均有(yǒu)不确定(dìng)性(xìng)，盘面整(zhěng)体呈现振荡走势(shì)。然(rán)而，进入(rù)3月后(hòu)市场风云突变，硅(guī)谷(gǔ)银行倒闭(bì)引(yǐn)发市场恐慌及(jí)连锁(suǒ)反应，为(wèi)全球金融市场的稳定(dìng)性带(dài)来了挑战，对整个商品乃(nǎi)至金融市场(chǎng)造成了较大冲击。此外，巴(bā)西大豆及(jí)欧洲菜油供(gōng)给压力从进口成本端为油脂油(yóu)料市场形成了较大拖累。宏观与基本面利空出现(xiàn)共(gòng)振(zhèn)，不论是油还(hái)是粕均显著跌破此前振荡(dàng)区间。虽然市(shì)场(chǎng)并不(bù)看(kàn)好油粕走势，但如此凌厉的跌(diē)势(shì)仍在节奏上超出了市场(chǎng)预期。”石丽红说。

　　也有行业人士认为，今年一季(jì)度油脂(zhī)的(de)走(zǒu)势也受(shòu)到宏观面影响。另外，在大量乌克兰(lán)及澳洲廉价菜籽(zǐ)的冲击下，今年欧洲菜籽进口同比增加200多万(wàn)吨，原油价格(gé)不景气带来生柴投料需求减少，这令(lìng)欧(ōu)洲菜油的出口(kǒu)潜力大大增加。此外，继续增产的俄罗斯菜(cài)油大部分依赖对中国出口，在(zài)加拿大旧(jiù)作菜籽采购近(jìn)500万吨的背景下，国内后期(qī)面临的(de)菜油供给压力(lì)十分明显。

　　但今年以来，行业普遍反映，油脂消费复(fù)苏不(bù)及(jí)预期(qī)，包(bāo)装(zhuāng)油需求(qiú)乏(fá)力，国内食用油需求整体增量空(kōng)间不大。要想拿到(dào)更多市场份额(é)，不同油(yóu)种之(zhī)间、大小(xiǎo)企业之间(jiān)的竞(jìng)争十分激烈。

　　“当前需求(qiú)仍处(chù)于弱势，因提(tí)货(huò)较好，菜油表观库(kù)存(cún)处于(yú)低(dī)位，终(zhōng)端库存处(chù)于(yú)高位。随供应逐步增加，表(biǎo)观库存或逐步(bù)起量，二(èr睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高)季度菜(cài)油价格(gé)与相关(guān)油(yóu)脂价差缩小格(gé)局背景下，菜油需求或起量，但中短期仍处于累库态势。”石丽(lì)红说。

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