关注(zhù)国际方面(miàn)消息。

　　克里米(mǐ)亚突发(fā)，无人机袭击！

　　据今(jīn)日俄罗斯电视台（RT）网(wǎng)站消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队(duì)所在地，克里米亚半岛的(de)塞瓦斯托波尔市的一个(gè)储油设施(shī)遭到(dào)无人(rén)机袭击。从网络(luò)上曝光的照片可以(yǐ)看到，袭击导致储油设(shè)施燃起大火。

　　报道称，俄罗斯任命的塞瓦斯托波尔(ěr)市市长米(mǐ)哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒体上称：“由无人(rén)机袭击造成的火灾影(yǐng)响面积约(yuē)为1000平方米，所有安(ān)全和救援人员都已抵达(dá)现场。火灾(zāi)所在地和民用区域间隔(gé)很远。”

　　现(xiàn)场(chǎng)目击者分享的多段视频显(xiǎn)示，一场大火照亮了整个夜空，浓烟直冲云霄(xiāo)。RT称，目前还没(méi)有任何伤亡报(bào)告(gào)，地方政府敦促人们在消防员努(nǔ)力扑灭大火时保持冷静。

　　报(bào)道称，本周(zhōu)早些时候，塞瓦斯(sī)托波尔也曾遭(zāo)到(dào)两架无人机的袭(xí)击(jī)，其中一架无人机(jī)被俄军摧毁(huǐ)，另一架(jià)无人机在港口(kǒu)外(wài)爆炸。

　　油脂龙头一季度业(yè)绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙(lóng)鱼发布2023年一季报。报告期内，公司实现营业(yè)收(shōu)入610亿元，同(tóng)比增长7.97％；归属于上市公(gōng)司股东的(de)净利润8.5亿元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼(yú)称，报告期内(nèi)，随着国内餐(cān)饮行业(yè)的逐步(bù)回暖，厨房食品的销量较去年同期有所上涨(zhǎng)。另外，去年一季度受南(nán)美干(gàn)旱天气等因素影响，大豆、大豆油及棕榈油等公司主要原材(cái)料的价格快(kuài)速上涨(zhǎng)，今(jīn)年一季度公司主要原材料成本低于(yú)去年同期。销量上涨(zhǎng)和毛利率(lǜ)提升共同(tóng)推(tuī)动了厨房食品的利润增长。

　　截至2022年(nián)年末，金龙鱼经销商(shāng)数(shù)量合计7768家，较(jiào)上(shàng)年增加1647家。金龙鱼在(zài)投资者关系(xì)活动上(shàng)表示，新增渠(qú)道主要(yào)来源于网络下沉、细分产品的专业经(jīng)销(xiāo)商，以及餐饮渠道的(de)快(kuài)速发展(zhǎn)带(dài)来的经销商(shāng)增长。

　　产(chǎn)能方(fāng)面(miàn)，金龙鱼目前有70多个已投产生产基地(dì)，央厨杭(háng)州、周口、重(zhòng)庆、兴平(píng)基地已(yǐ)投产(chǎn)，沈阳和廊坊的央厨项目也将于(yú)年内建成投产。目前，河南周口(kǒu)和陕西(xī)兴平央厨开始(shǐ)供应学生餐(cān)业务，多款预制菜在线下(xià)及(jí)电商平台开(kāi)展销售。

　　不(bù)过，期货(huò)日报记者还注意(yì)到，金(jīn)龙鱼归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的扣除非经常性损益的(de)净(jìng)利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主(zhǔ)要是公司的套(tào)期(qī)保值操作未(wèi)完(wán)全(quán)满足套(tào)期会(huì)计要求的(de)衍(yǎn)生金融工(gōng)具损益的(de)影(yǐng)响，因此将套期保值业(yè)务(wù)划定为非经常(cháng)性损益，排(pái)除在净(jìng)利润外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开展2023年(nián)度(dù)商品期(qī)货套期保值业务(wù)的(de)公告》中(zhōng)披露，将在2023年(nián)对在场内市场交易的与公司及下属子公(gōng)司的(de)生产经营有直接关系的原料、产品、油(yóu)脂等期货品种，主要(yào)包括：棕榈(lǘ)油、豆油、菜油、菜粕、大豆(dòu)、玉米、花生等品种(zhǒng)。第一季度，饲(sì)料原料和(hé)油脂科技产品的销量有所增长，营(yíng)业收入同比上涨，但是(shì)在行(xíng)情下跌的过程中，公(gōng)司油(yóu)脂科技相关产(chǎn)品(pǐn)的利润(rùn)受到挤(jǐ)压，导致利润同比有所减少。从合并资产负债(zhài)表中可以看(kàn)出，衍生(shēng)金融资产从年初余(yú)额的5.8亿元(yuán)增长到(dào)了(le)期末的8.3亿元(yuán)，实现了对现(xiàn)货(huò)市场(chǎng)的对冲作用，弥补了一(yī)定的(de)利(lì)润损失。

　　记者(zhě)还注意到，油脂加工企业(yè)道(dào)道全一季度(dù)扭亏为盈。4月(yuè)26日(rì)晚间，道道全(quán)发(fā)布2023年一季度(dù)报，公(gōng)司实现(xiàn)营业收入17.48亿元，同(tóng)比(bǐ)增长41.34％，实(shí)现(xiàn)扣非(fēi)后净利润7093万(wàn)元，实现经营(yíng)活(huó)动产生的现(x蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的iàn)金流(liú)量净额3.31亿元，亦跟(gēn)随同(tóng)步转正。由于产能释放(fàng)、原(yuán)料回(huí)落(luò)、消费复苏、推出(chū)新(xīn)品等(děng)利(lì)好因(yīn)素影响，道道全迎来(lái)业绩(jì)修复(fù)时刻。分析人士表示，道(dào)道全业绩修复(fù)有持续(xù)性，预计(jì)二季度还有(yǒu)增长。

　　“原材料价(jià)格下降”是道道全业(yè)绩出现大(dà)反转的主(zhǔ)要原(yuán)因。

　　三(sān)年(nián)间，原料菜油价格从(cóng)8000元(yuán)/吨(dūn)一线飙涨至14000元/吨以上的(de)历史(shǐ)高位，这大大抬升了企(qǐ)业的加工成本。然而零(líng)售终端(duān)的包装油价格上涨幅度(dù)却不及成本上涨幅度，甚至出(chū)现卖得越多、亏得越(yuè)多的情况(kuàng)，这导致油脂加(jiā)工企(qǐ)业的盈利能力大(dà)幅下(xià)降，道道全也不(bù)例外。自2022年(nián)下半年以来，道(dào)道全新建(jiàn)产(chǎn)能陆续释放，海外到港原料陆续增长，带动道道全的包装油毛(máo)利率逐步回升。

　　道(dào)道(dào)全近年来主(zhǔ)推旗下茂名工(gōng)厂建设，并于今年一季度取得阶段性成(chéng)绩。2022年(nián)7月(yuè)份，道(dào)道全茂名工(gōng)厂建成投产，此后产能处(chù)于爬坡释放期。今年(nián)以(yǐ)来，广东大力发展预制菜(cài)产业(yè)，一季度(dù)广东(dōng)地区餐饮消费回暖(nuǎn)势头良(liáng)好(hǎo)，为(wèi)道道(dào)全(quán)茂(mào)名工厂的(de)投产(chǎn)及产能释放带来正面影响。

　　道道全(quán)还表示，今年一季度扭亏(kuī)为盈的(de)另一主要原因是主(zhǔ)要原料价格出现下降趋势，缓解公(gōng)司(sī)的采购(gòu)及(jí)成本压力。自2022年下半年开始，道道全所用(yòng)主要(yào)原(yuán)料的国际交易价格(gé)呈现出回落走势，受船期和(hé)现货到(dào)厂的时间影响，道(dào)道全的主要原料综合(hé)采购成本(běn)随后(hòu)于2022年(nián)年末回(huí)落，2023年一季度则进(jìn)一步延续回落趋势，对其(qí)一季(jì)度(dù)实现扭亏(kuī)为盈有明显正(zhèng)面贡献。

　　目前，道道全旗下拥有(yǒu)多(duō)个品牌，经销商总数已达1308家，遍及华中(zhōng)、西南、西北、华东、华南等(děng)菜油主要消费区(qū)域(yù)，并(bìng)在岳阳、重庆(qìng)、绵阳、茂名、靖江设立生产加工(gōng)基地。由于拥(yōng)有多个品(pǐn)牌及多(duō)地工厂，下游消费复苏、上游(yóu)原料看跌将成为道道全今年业绩修复的(de)两大驱动因(yīn)子。对于今年的业绩，道道(dào)全持有谨慎乐(lè)观态度(dù)，认(rèn)为(wèi)业绩修复有(yǒu)一定持续性，未来不宜过度悲观。亦有多(duō)家(jiā)券(quàn)商对道(dào)道(dào)全今年业绩表达(dá)正面预期，并(bìng)预测其今年全年营业收入将突破100亿(yì)元。

　　毛(máo)利率方面，随(suí)着大豆、棕(zōng)榈油、包材等(děng)大宗原材料价格(gé)自2022年(nián)下半年高位回落，且叠加(jiā)提价(jià)效应(yīng)逐(zhú)渐显现，部分(fēn)公司(sī)毛利(lì)率迎来较(jiào)明显改善。

　　对于行业发展格局与趋势(shì)，道道全认为，2023年，从目前掌(zhǎng)握的信息(xī)来看，原(yuán)材料供给预计将趋向于宽松，但天气(qì)、能源及国(guó)际政治(zhì)经济形势(shì)等因素的影响，又给(gěi)油(yóu)脂、油料(liào)市场带来不确定(dìng)性(xìng)。包装食用(yòng)植物(wù)油是生(shēng)活必(bì)需(xū)消(xiāo)费品，市场空间广阔。随(suí)着(zhe)消费者健康意(yì)识的(de)提高，对健康、安全(quán)、营养的食用油需求也将持续增加，未(wèi)来品牌(pái)化、高端化将是行业发(fā)展的趋势，品(pǐn)牌差异化现象也(yě)将日益(yì)凸显。

　　中信(xìn)建投油脂分析师石丽(lì)红告诉(sù)记者，在原料供(gōng)应(yīng)端，大宗农产品价格已“退烧”，进入下行周期(qī)，而且我国菜(cài)油原料(liào)供应出现了从(cóng)未有过(guò)的多(duō)元及宽(kuān)松局面，包装(zhuāng)油的(de)成本端压(yā)力缓解趋势明(míng)显(xiǎn)。

　　今年以来，菜油的消费需求端则是喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂(zhī)油(yóu)料(liào)市场整(zhěng)体运行平稳，缺乏(fá)突出矛盾且供需端(duān)均(jūn)有不确定性，盘面整体呈现振(zhèn)荡走势。然而，进入3月后市场风云突变(biàn)，硅谷银行倒闭引发市(shì)场(chǎng)恐慌及连(lián)锁反(fǎn)应，为全球金融(róng)市(shì)场的(de)稳定性(xìng)带来了挑战，对整个商品乃至(zhì)金融市场造成了较大冲击。此(cǐ)外(wài)，巴西大豆及欧洲菜油供给压力从(cóng)进口成本端为油(yóu)脂油(yóu)料市场形成了较大拖累。宏观与基本面利空出(chū)现共振，不论(lùn)是油(yóu)还是(shì)粕(pò)均显著(zhù)跌破此前振荡区间。虽然(rán)市(shì)场并不看好油粕走势，但如(rú)此凌厉的跌势(shì)仍在节奏上超出(chū)了市场(chǎng)预(yù)期。”石(shí)丽红说。

　　也有行业人士认为，今年(nián)一季度油脂的走势也受到宏观面(miàn)影响。另外，在(zài)大量乌克兰及(jí)澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下，今(jīn)年欧(ōu)洲菜籽进(jìn)口(kǒu)同(tóng)比(bǐ)增加200多万吨，原(yuán)油价格不景气带来生(shēng)柴投(tóu)料需求减(jiǎn)少，这令欧(ōu)洲菜(cài)油的出口潜力大大增(zēng)加(jiā)。此外，继续增产的俄罗(luó)斯菜油大(dà)部分依赖对(duì)中国出口，在加拿大旧作菜籽采购近500万吨的背(bèi)景下，国内后期(qī)面临的菜油(yóu)供给(gěi)压力十分明显。

　　但(dàn)今(jīn)年(nián)以来(lái)，行业普遍反映，油(yóu)脂消(xiāo)费复苏不及预期(qī)，包装油需求乏力(lì)，国内食用油需求整体(tǐ)增量空间(j蜜蜡哪里产的最好，中国蜜蜡产地哪里的最好的iān)不(bù)大(dà)。要(yào)想拿到更多市场份额，不同油种之间、大小企(qǐ)业之间的竞争十分激烈。

　　“当前需求(qiú)仍处于弱势，因提货较好，菜油(yóu)表观(guān)库存处于(yú)低(dī)位，终端(duān)库存(cún)处于高(gāo)位。随供(gōng)应(yīng)逐步增(zēng)加，表(biǎo)观库(kù)存或逐步起量，二季度(dù)菜油价格(gé)与相(xiāng)关(guān)油(yóu)脂(zhī)价差缩小格(gé)局背(bèi)景下，菜油需求或起量，但中短(duǎn)期仍(réng)处(chù)于累库态(tài)势。”石丽红说。

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