就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达(dá)，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部(bù)位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的(de)欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之(zhī)际，就增持(chí)了英(yīng)伟达。当(dāng)时的持仓股数(shù)一(yī)度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓慢(màn)上涨中减持(chí)，终于在(zàiHBC路由器能用WiFi吗)2018年一季度减持(chí)到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的(de)上上下下(xHBC路由器能用WiFi吗ià)，让英伟达的(de)股(gǔ)价如(rú)做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩(bēng)盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也(yě)一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一(yī)度(dù)超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直(zhí)在(zài)投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上(shàng)英伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它(tā)剔除出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一(yī)周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智(zhì)能(néng)芯片市场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的(de)预测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达(dá)到(dào)3500亿(yì)美元。即(jí)使假设英伟达未(wèi)来的市(shì)场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家公(gōng)司，但(dàn)如果作为一项(xiàng)投资(zī)的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股权(quán)，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减持了仓位，也有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出(chū)买入评(píng)级，比去年10月给(gěi)予这一评级的(de)人(rén)数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货(huò)币政策”而(ér)起，以加(jiā)息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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