近期交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行(xíng)启动自律(lǜ)调查，这是两天(tiān)内第二家(jiā)被要求自律调查的(de)大(dà)行。今年以来，交(jiāo)易商协(xié)会已(yǐ)对(duì)多(duō)家金融机构启动自律调查，监管力度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国(guó)银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依据《银(yín)行间债券市场自(zì)律处分规则》，交易商协会已(yǐ)对(duì)中国(guó)建设(shè)银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具承(chéng)销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查(chá)。

　　根(gēn)据建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年建行承(chéng)销(xiāo)非金融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优(yōu)质头部(bù)房地产(chǎn)企业债券融资需求(qiú)，承销房地产(chǎn)企业(yè)323.35亿(yì)元债务(wù)融(róng)资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在(zài)5月(yuè)9日，交易商协(xié)会(huì)官网(wǎng)发布(bù)信息，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连银行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银(yín)行(xíng)、青(qīng)岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉(shè)及(jí)债(zhài)券(quàn)业(yè)务(wù)违(wéi)规被(bèi)点名。具(jù)体(tǐ)来说，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)通过深入调查(chá)发现，大连(lián)银行等多家(jiā)机构存在债(zhài)券(quàn)代持交易等违规行为。其(qí)中(zhōng)，大连银行通(tōng)过(guò)做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清算速度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西(xī)银行和青岛银(yín)行(xíng)，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有效评估交易合(hé)理性，作为中间方(fāng)以现券买卖或做市等方式参与债券(quàn)代持(chí)交易链条(tiáo)，交(jiāo)易笔数(shù)和(hé)金额较(jiào)大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启(qǐ)动自(zì)律(lǜ)调查。相关公(gōng)告称(chēng)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)在(zài)日常监测工作中发(fā)现，工(gōng)商(shāng)银(yín)行主承销的(de)多(duō)期债务(wù)融资工具(jù)发行定价严重偏离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会(huì)网(wǎng)站披露，近(jìn)期在(zài)查处四平(píng)市城市发展投资控(kòng)股有限公司案(àn)件时，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发行(xíng)人大(dà)额财务资(zī)助，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同(tóng)被开展自律调查(chá)的(de)还有光大(dà)证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公司(sī)两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报(bào)的数(shù)据(jù)，2022年(nián)全年，交易(yì)商协会共对68起涉(shè)嫌违规案(àn)件立案调查，开(kāi)展自律调(diào)查和自律问(wèn)询103次(cì)，作出(chū)各类自律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进机构、4家(jiā)主承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直接责任人(rén)。作出的处分(fēn)中，警告及(jí)以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人(rén)被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低(dī)价包销多期债务融资工具(jù)，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具未按照(zhào)发行文件约定开展(zhǎn)余(yú)额包销，个别债务融资工(gōng)具(jù)挤占了(le)其他投资人的正常投标，违背了公平(píng)公正原(yu推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力án)则，并影响了发行利(lì)率，对市场正常秩序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参与(yǔ)机构(gòu)在从事相关业务过(guò)程中，务必牢固(gù)树立市(shì)场(chǎng)责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规(guī)定和自(zì)律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表示，做市商作为银行间(jiān)市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价格发现的重要(yào)作(zuò)用，应切实提升做市交易能(néng)力(lì)，加(jiā)强(qiáng)内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金(jīn)融(róng)政(zhèng)策(cè)监管专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融报(bào)》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商协会将继(jì)续(xù)贯(guàn)彻落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传(chuán)递“零(líng)容忍(rěn)”的(de)清晰(xī)信号，引导市场各(gè)类(lèi)主体归位尽责，维(wéi)护(hù)市场良(liáng)好秩序。债券承销(xiāo)机构作(zuò)为债券市场的(de)“看门人”，对(duì)于商业银行特别(bié)是国(guó)有(yǒu)大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的(de)公(gōng)序责任，推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力切(qiè)实维(wéi)护好行业(yè)的良性竞争生(shēng)态。

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