金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换市场互(hù)联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过(guò)北向互换(huàn)通(tōng)开展(zhǎn)利(lì)率互换(huàn)交易在轧(yà)差(chà)后的名义本(běn)金(jīn)净额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局(jú)即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融(róng)衍生(shēng)品(pǐn)市场的协同发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香港证券及期货事(shì)务监察委员会(huì)（以下(xià)简称(chēng)香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布(bù)联合(hé)公告，同意中国外汇交(jiāo)易(yì)中心（全国银行间(jiān)同(tóng)业(yè)拆(chāi)借中心(xīn)）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份(fèn)有限公司（以下简称(chēng)上海(hǎi)清算所）和(hé)香港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下简称场(chǎng)外结算公司(sī)）开展香(xiāng)港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互(hù)联(lián)互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先行开通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他(tā)国家和地区的境外投资(zī)者可(kě)通过两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行(xíng)间金(jīn)融衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换通(tōng)”的(de)各项准备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期可交易(yì)品种为利(lì)率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交易及结(jié_D是什么意思，_3是什么意思)算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易中心(xīn)签署报价商(shāng)协议，并为上海清(qīng)算(suàn)所利率互(hù)换(huàn)集中清算业务(wù)的(de)清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投资者为符合人民银行要(yào)求并完成内(nèi)地银行间债券(quàn)市场(chǎng)准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇(huì)交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司(sī)的(de)清算会(h_D是什么意思，_3是什么意思uì)员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行(xíng)认可的境外电(diàn)子交易平台互联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算(suàn)公司建立中(zhōng)央(yāng)对(duì)手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通，共同向(xiàng)境(jìng)内外投资(zī)者提供清(qīng)算、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度：初(chū)期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义本金净(jìng)额(é)每日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算(suàn)所之间(jiān)的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资(zī)源池。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司之间(jiān)净头(tóu)寸对应的(de)“互换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超(chāo)过人民币40亿(yì)元(yuán)，后续可根据(jù)市(shì)场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境监(jiān)管合作原(yuán)则和具体安排达(dá)成共(gòng)识(shí)，并签署了(le)《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事(shì)宜的(de)谅解(jiě)备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录健全了(le)两地监管机构(gòu)在债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安排和(hé)联络协商机制，共同维(wéi)护“互(hù)换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公(gōng)平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各(gè)项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定及业务规则，加强内部(bù)控(kòng)制，防范和(hé)控制风险，做好投(tóu)资者教育和(hé)服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资者(zhě)应当充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规(guī)则和(hé)实践操作(zuò)的差异，评估(gū)和控制风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一步(bù)做(zuò)好准备(bèi)工(gōng)作，确(què)保“北向互(hù)换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可联(lián)系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参与做准备(bèi)。

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