就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家(jiā)族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部(bù)分(fēn)获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世(shì)家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资(zī)管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增(zēng)持了(le)英(yīng)伟达。当时的持(chí)仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽(suī)然业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家(jiā压在玻璃窗边c，在窗户边c)资(zī)管机构也不(bù)得(dé)不(bù)修(xiū)正自己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度(dù)减持(chí)到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美元附近(jìn)涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上(shàng)上(shàng)下下(xià)，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在(zài)2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英(yīng)伟达股价此后(hòu)仍(réng)然经历了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念大(dà)爆(bào)发，英伟达作为(wèi)底层算力代表(biǎo)，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美元，差(chà)点成为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿(ā)斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如(rú)今(jīn)已经卖(mài)掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在(zài)我的(de)投资(zī)组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持(chí)续(xù)价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美(měi)元的人工智能芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的(de)份额，最(zuì)乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每(měi)股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股(gǔ)英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英(yīng)伟(wěi)达(dá)给出买(mǎi)入评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评级的(de)人数30人(rén)增加(jiā)约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师(shī)对(duì)英伟达给出(chū)的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调(diào)高英(yīng)伟达(dá)目(mù)标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值(zhí)过高，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预(yù)测最准确(què)的分析师、美国银行(xíng)策(cè)略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或(huò)许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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