近期(qī)交易(yì)商协会的(de)监(jiān)管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设(shè)银行(xíng)启动自律调查(chá)，这是两天内第二家被要求(qiú)自律调(diào)查的大行(xíng)。今年(nián)以(yǐ)来，交易商协(xié)会已对(duì)多家金融(róng)机构启动(dòng)自(zì)律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融(róng)机(jī)构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会（下称“交易商协会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于监(jiān)管部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依(yī)据《银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交易商协会已对(duì)中国建设银(yín)行股份有限公司(sī)债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为开展自律调(diào)查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非金融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优(yōu)质(zhì)头部房(fáng)地产(chǎn)企业债券融(róng)资需求，承销房地产(chǎn)企(qǐ)业(yè)323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会(huì)官(guān)网发布信息，针(zhēn)对(duì)中国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生(shēng)银行承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点名(míng)。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大连银行等多家机(jī)构(gòu)存在(zài)债券(quàn)代持交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代持(chí)利率债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效(xiào尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次)评估(gū)交易(yì)合理性，作为中间方(fāng)以现券买(mǎi)卖尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次或做市(shì)等方式参与债券(quàn)代持(chí)交易链条，交易(yì)笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自律(lǜ)调查。相关公(gōng)告(gào)称，交(jiāo)易商协会在日(rì)常监测工作(zuò)中(zhōng)发(fā)现，工商银行(xíng)主承销的(de)多期债务(wù)融资(zī)工具发行定(dìng)价严重(zhòng)偏(piān)离市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协会网站(zhàn)披露，近期在查处(chù)四平市城市发展投资控(kòng)股(gǔ)有限公(gōng)司(sī)案件时，发现吉林银(yín)行(xíng)、吉(jí)林亿(yì)联银行因(yīn)违(wéi)规收取发行(xíng)人(rén)大尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次额财务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规(guī)则，被(bèi)交易商协会进行自律调查(chá)。一同被(bèi)开展自律调查的(de)还有光(guāng)大证券、富国(guó)资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易(yì)商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和(hé)54名直接责任(rèn)人(rén)。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及(jí)以上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期(qī)限业(yè)务，12位责任人被(bèi)认定(dìng)不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报(bào)的(de)原因(yīn)包括低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发(fā)行文(wén)件(jiàn)约定(dìng)开(kāi)展余额包(bāo)销，个别债务(wù)融资工具挤占了其他投(tóu)资人的(de)正(zhèng)常(cháng)投标，违背了公(gōng)平公正原则(zé)，并影响了(le)发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定不(bù)良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市(shì)场参与机构(gòu)在(zài)从事相关业务过程中，务必(bì)牢固树立市(shì)场责任意(yì)识，严格遵守(shǒu)相关(guān)监管规定和(hé)自律规则要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场流动性、促(cù)进价格发现的重要作用，应切实提升(shēng)做市交易能(néng)力，加强内(nèi)部控制(zhì)和风险管理(lǐ)，确保合规(guī)稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金(jīn)融(róng)报》记者表(biǎo)示，可以看到，银行(xíng)间交易商协(xié)会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽责，维(wéi)护(hù)市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作为债券市场的(de)“看门人”，对于商业(yè)银行(xíng)特别(bié)是国有(yǒu)大(dà)行来(lái)说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行(xíng)业的良性(xìng)竞争(zhēng)生(shēng)态。

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