今(jīn)年以来(lái)基金(jīn)代销机构被基金公(gōng)司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司(sī)发布(bù)与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)销售机(jī)构之间的(de)合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基(jī)金(jīn)公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构(gòu)也是降本(běn)增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发(fā)布公告称，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购等(děng)基金买入的(de)相(xiāng)关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直(zhí)至所有客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民(mín)商(shāng)基(jī)金的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了合(hé)计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计6家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除(chú)5家合作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随(suí)着代(dài)销机构(gòu)数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发(fā)展背景下，严(yán)格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲家基(jī)金公司内部人(rén)员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到(dào)有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司(sī)整体基(jī)金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难(nán)也加速了(le)对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒(tú)增(zēng)后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合(hé)作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会(huì)很(hěn)果(guǒ)断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲北方一家公募(mù)公司渠道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一(yī)套完整的基金销售评(píng)估办法，比如基金销售(shòu)保有规模(mó)、机(jī)构成(chéng)立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要(yào)对接系(xì)统，每年(nián)要(yào)付出系(xì)统维(wéi)护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机(jī)构的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希(xī)望能有(yǒu)销售能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构也会对(duì)基(jī)金(jīn)公司的(de)投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研(yán)究(jiū)人(rén)士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之(zhī)秀(xiù)，也(yě)是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突(tū)出。截(jié)至(zhì)今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排(pái)在(zài)末(mò)位的泛华(huá)普益基(jī)金销售(shòu)有限公司，其非货币(bì)市场公募(mù)基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机(jī)构代(dài)销(xiāo)数量不(bù)足(zú)百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站(zhàn)显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券监督(dū)管理委员会(huì)提交了注(zhù)销公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公(gōng)开(kāi)募(mù)集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)挂出了(le)注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公司(sī)公募证(zhèng)券(乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲quàn)投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前(qián)第一(yī)家主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基(jī)金(jīn)代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基(jī)金(jīn)、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构(gòu)也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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