5月9日(rì)晚间，A股上(shàng)市公司金证股份发布的(de)一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证(zhèng)股(gǔ)份正在(zài)筹划发行(xíng)股份及(jí)支(zhī)付(fù)现金购买上海文华财经资讯股(gǔ)份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募(mù)集配(pèi)套(tào)资金(jīn)。公司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开(kāi)始(shǐ)停牌，预(yù)计停牌时间(jiān)不超(chāo)过10个交易日(rì)。

　　文华(huá)财经两次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗rong>

　　文华财经系头部期货软件(jiàn)商。公开资料(liào)显示，截(jié)至2021年年末，文(wén)华财经与国内139家期货公(gōng)司合作，占国(guó)内期货公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户(hù)数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身(shēn)行软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年(nián)以来，文华(huá)财经曾(céng)两次冲击A股(gǔ)IPO，但均(jūn)未能叩开资本市场(chǎng)大门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料。不(bù)过，在经(jīng)历两(liǎng)年多的漫(màn)长等(děng)待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止审查(chá)，文华财经此次创业板IPO闯关(guān)失(shī)败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次递(dì)交(jiāo)招股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经(jīng)申请撤(chè)回发行(xíng)上市申请(qǐng)文件(jiàn)，深交所决定终止对其首(shǒu)次公开发行(xíng)股(gǔ)票并在创业板上市的(de)审核。文(wén)华财经第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨(zuó)晚(wǎn)发布(bù)的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚(shàng)处于筹划阶段(duàn)，公(gōng)司目前正与交易意向方接(jiē)洽(qià)，初步确(què)定的交易对(duì)方包括尚守(shǒu)哲(zhé)、大连经一(yī)卓远管(guǎn)理咨(zī)询合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新(xīn)兴产(chǎn)业投资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上(shàng)海经(jīng)一投资管理(lǐ)合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称上海经(jīng)一）、上(shàng)海兴富(fù)创业投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证(zhèng)股份表示，根(gēn)据《上市公司(sī)重大资产重(zhòng)组管理办法（2023修(xiū)订）》和《上(shàng)海证券交易所股票上市规则(zé)（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定，本次(cì)交易前，交易对(duì)方与公司不存在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚(shàng)守哲(zhé)持有公司的(de)股份比例预(yù)计将超过5％，本次交易预计(jì)将构成关联(lián)交易。本次交易(yì)前，公司无控股(gǔ)股东(dōng)、实际(jì)控制人；本次交(jiāo)易(yì)完成后(hòu)，公(gōng)司(sī)第(dì)一大股东不(bù)会(huì)发生变化，且不存在实际(jì)支配(pèi)公司股份表决权(quán)超(chāo)过30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际(jì)控制人(rén)，预计不构成公司重大资(zī)产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制人为(wèi)该公司董(dǒng)事长(zhǎng)兼总经(jīng)理尚(shàng)守哲。根(gēn)据文华(huá)财经此前披露的(de)招股书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财经的(de)直(zhí)接(jiē)持股比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华(huá)财经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝胜对(duì)文华(huá)财(cái)经的(de)持股比(bǐ)例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能(néng)力(lì)有望(wàng)提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域(yù)服务商(shāng)，金证股(gǔ)份为证(zhèng)券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机(jī)构等(děng)行(xíng)业客户提供(gōng)全技术栈、全产品(pǐn)线解决(jué)方案(àn)，同时与政(zhèng)府机关、互联网(wǎng)公司合(hé)作开展包括智(zhì)慧城市在内(nèi)的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告(gào)期内，金证股份(fèn)实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实(shí)现(xiàn)归(guī)属于上市公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证(zhèng)股份证券经(jīng)纪业务(wù)软件收入较(jiào)上年同期略有增长，资管机构(gòu)软(ruǎn)件收入基(jī)本(běn)持平。报告期内，数(shù)字经济业(yè)务因验(yàn)收的(de)大型政务项目成本增幅大于收(shōu)入增幅，导致业务毛(máo)利(lì)率及利润下降。报告期内(nèi)公(gōng)司(sī)确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年(nián)同(tóng)期减少2035万元，主要(yào)是(shì)联营企业投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告期内，公司实(shí)现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看(kàn)，金融行(xíng)业业(yè)务方面，2022年，金证股份实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长(zhǎng)主(zhǔ都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗)要得益于两(liǎng)方面的(de)因素：一是公司在(zài)证券(quàn)市场行业占有率(lǜ)基础稳(wěn)定，核心产品需求(qiú)刚性，公(gōng)司(sī)加快产品(pǐn)新一代(dài)产品布局、积极推进项目上线验收。二是在资管领域(yù)加强了资管IT业(yè)务发展力度，在(zài)多个核心产(chǎn)品和技术上(shàng)形成领先(xiān)优势，开始进入(rù)收(shōu)获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下(xià)降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科(kē)技园租赁(lìn)业务。金证(zhèng)股(gǔ)份解释称，非金融行业的收(shōu)入下降(jiàng)，主要由(yóu)于公司在数字经济业务上(shàng)，不(bù)同程度受到需求端的影响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结(jié)算审计等(děng)存在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利(lì)率方(fāng)面，2022年，金证股份综合毛(máo)利率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分点(diǎn)。其中(zhōng)，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点；非金融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易(yì)标(biāo)的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业(yè)收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利(lì)分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合(hé)毛(máo)利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年(nián)底(dǐ)，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不(bù)难(nán)看(kàn)出，无论(lùn)从资产规模和盈利能力来看，金证股份均(jūn)远高(gāo)于文华(huá)财经(jīng)，但文华财经的毛利率显著高(gāo)于金(jīn)证(zhèng)股份，无(wú)疑是(shì)一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺利实(shí)施，对于金(jīn)证股份而(ér)言，文华财(cái)经的优质资产注入后，其盈利(lì)能(néng)力(lì)将进一步提升；对于文(wén)华财(cái)经而言，多年谋求上市无(wú)果后，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金证股份并未披露具(jù)体的(de)交易细节，例如交易(yì)对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份与主要(yào)交易对方就本次交易签署了《意向协议书》，公(gōng)司拟向主(zhǔ)要交(jiāo)易对方发(fā)行股份及支付(fù)现金的方式购买(mǎi)其持有的文华财经90.97％的股(gǔ)权。上(shàng)述《意向协议书(shū)》仅为交易(yì)各方关(guān)于本(běn)次交易的初步(bù)合作意向(xiàng)，交易各方(fāng)在本次交易中的具体权利(lì)义(yì)务以及各项(xiàng)安排以交(jiāo)易各方(fāng)最终签署的正式交易协议为准。

　　金证股份还进行(xíng)了风(fēng)险提(tí)示：截至目前(qián)，本次交易仍处于筹划(huà)阶(jiē)段(duàn)，交(jiāo)易双方(fāng)尚(shàng)未签署正式的(de)交易(yì)协议，本次交易尚需履行必要的内部决策程序，并(bìng)经有权监(jiān)管(guǎn)机构(gòu)批准后方可正式实施(shī)，本次交(jiāo)易最终能否实(shí)施尚(shàng)存在较大不确(què)定性(xìng)。

　　股价表现上，经历了(le)2020—2022年连续3年的下跌之后，今(jīn)年以来(lái)，金(jīn)证股份股价(jià)步入上(shàng)升通(tōng)道。截至5月(yuè)9日(rì)收盘，金证股份(fèn)股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。