5月12日晚间，根据(jù)美国证券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景林资产递(dì)交了截至2023年3月31日(rì)的第一季度(dù)持仓(cāng)报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管理超(chāo)千亿元人(rén)民币(bì)的对冲基(jī)金机构，亦是内地少有的进行大手(shǒu)笔持有美股的买方机(jī)构之(zhī)一，景(jǐng)林(lín)的动向受到了市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景(jǐng)林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产整体(tǐ)持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四(sì)季度的(de)16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度(dù)末，景林资(zī)产在美(měi)股市场持有34家上市公司的股票(piào)。其中，前十大持(chí)仓标(biāo)的(de)在总市值中的占比下降到77.89％，上季(jì)度这一数据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资产(chǎn)一季度前五大卖出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持(chí)仓前(qián)十大重仓股分(fēn)别(bié)为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股(gǔ)依旧是(shì)拼多多，与(yǔ)上季度对比，景林资产减仓(cāng)了133.85万(wàn)股，较(jiào)上季度(dù)持仓(cāng)数(shù)量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续三个季度增持拼(pīn)多(duō)多。2022年二季(jì)度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季度增(zēng)持123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万(wàn)股，一(yī)次比一次(cì)猛。拼多多也不负众望(wàng)，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上(shàng)涨势头在今年2月初便戛然而止(zhǐ)了(le)，景(jǐng)林资(zī)产在(zài)此前(qián)“越(yuè)跌越(yuè)买”的策略奏效后，或许在(zài)股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的(de)英伟达(dá)，空降(jiàng)前(qián)十大(dà)重仓股第七(qī)位，一(yī)口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿(yì)元。截止至5月(yuè)12日(rì)，今年以来英伟(wěi)达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局(jú)教(jiào)育股(gǔ)，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为(wèi)亮眼的当属重点(diǎn)加仓(cāng)教(jiào)育(yù)股。

　　数据显示(shì)，截至今年一季度末，景林(lín)资产持有(yǒu)新东(dōng)方430万股，环比去(qù)年(nián)底(dǐ)加仓368.8万股，期末持(chí)股市值超1.6亿(yì)美(měi)元，一跃成为景(jǐng)林资产的第二大重仓股。与(yǔ)此同时，景林(lín)资产一季度(dù)还建(jiàn)仓了好未来，期末持股(gǔ)数量达224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，上述两只(zhǐ)教育个股(gǔ)股价均处于震荡态势，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认(rèn)为，从全(quán)行业来看，不同年龄层的(de)用(yòng)户对“教育(yù)”的需求(qiú)依然旺盛，除了应对(duì)考试，还包括开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长(zhǎng)知识(shí)、潜力挖掘(jué)、提升综合能力等。双(shuāng)减政策推(tuī)行之后(hòu)，目前(qián)行业政策环境趋于稳定(dìng)，但过程中(zhōng)很多公司(sī)退(tuì)出离开(kāi)，使得行业竞(jìng)争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年(nián)积累的口碑和公信力，品(pǐn)牌(pái)的护城(chéng)河(hé)依然(rán)很深。个别头(tóu)部企业在K9学科之外的教育领(lǐng)域业务基础扎实，原(yuán)有的留学等业务恢复(fù)增长，同时素质教(jiào)育、直播电(diàn)商(shāng)业务等新业务(wù)成为(wèi)新的增长驱动力。且公司(sī)的利润和现金流(liú)稳中转好，同时(shí)账上资(zī)金充足(zú)，当时的(de)估(gū)值下有足够的安全边(biān)际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到了(le)相(xiāng)关的(de)积极信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得一提(tí)的(de)是，高毅资产(chǎn)对(duì)于(yú)教育领域也颇为看好，但是标的选择似(shì)乎与景林资产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开资料显(xiǎn)示，截至今年一季(jì)度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去年(nián)底减仓超(chāo)10万(wàn)股(gǔ)，减仓比例接(jiē)近(jìn)三成害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些。而一季(jì)度(dù)高毅资产大举买入近156万股(gǔ)好未来，相(xiāng)比(bǐ)于去(qù)年底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难(nán)眠(mián)，炮轰市(shì)场投机之风

　　自五(wǔ)一节过(guò)后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块成为资(zī)金炒作(zuò)AI的重点方向，中特估(gū)支线(xiàn)也由暗(àn)转明，晋(jìn)升市(shì)场第(dì)二(èr)大主线。

　　可好景不(bù)长，本周中特估仅(jǐn)热闹了一两天(tiān)，随后(hòu)便开(kāi)始(shǐ)持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更(gèng)是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为(wèi)客观数据信息罗(luó)列，不构成任何投(tóu)资(zī)建议(yì)）

　　此前连续24个交易(yì)日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时(shí)，市场(chǎng)成交量(liàng)尚(shàng)且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和(hé)5月(yuè)12日成(chéng)交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市(shì)场(chǎng)观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金(jīn)融数据大幅低于(yú)预期。

　　据国(guó)盛证券(quàn)，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增(zēng)734亿元，但是考虑(lǜ)到去年(nián)4月基(jī)数的(de)异常(cháng)，因而与往年(nián)相比(bǐ)，今年4月信(xìn)贷(dài)则是明显跌落(luò)，而今年4月信(xìn)贷低于(yú)2021年同(tóng)期7512亿元(yuán)。居(jū)民贷(dài)款回落再度(dù)成为信贷(dài)回落的(de)主要原因。而企(qǐ)业中长期(qī)贷(dài)款(kuǎn)继(jì)续保持同比(bǐ)多增(zēng)，4月同比多(duō)增(z害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些ēng)4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑(huá)带动社融增(zēng)速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿(yì)，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下旬票据(jù)利率先下后上，并不意味着(zhe)贷(dài)款好(hǎo)转了，主要因为今年(nián)国(guó)股行NIM和营收压(yā)力很大(dà)，一(yī)直在压降票据等低(dī)效资产，对分行收(shōu)票额度控制很严。4月前两旬已经收了(le)很多票(piào)，后(hòu)面(miàn)改用(yòng)其他(tā)贷(dài)款来冲。5月上旬票据已经快(kuài)要接近零(líng)利率了，信(xìn)贷(dài)再度出(chū)现深度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率过于陡峭化(huà)产生的后(hòu)果，5月份的贷(dài)款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必然要(yào)让(ràng)大家看(kàn)到宽信(xìn)用(yòng)的信(xìn)号出现，而这可能还需要(yào)一定的时间。

　　当前市(shì)场存量资金博弈(yì)的背景不改，而(ér)两大主线人工智能和中(zhōng)特估，今年已然累(lèi)计不小的(de)涨幅。中特(tè)估这(zhè)边，本(běn)月还有多只央企ETF等待(dài)进场，而人工(gōng)智能(néng)这边，在未有增(zēng)量(liàng)资(zī)金(jīn)进场的情况(kuàng)之(zhī)下，再想继续(xù)向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更是罕(hǎn)见的在深夜(yè)抒发感想。大谈公募基金经(jīng)理的难处，在业(yè)绩和(hé)投资信仰之间(jiān)无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰当下市场投(tóu)机之风大盛，认为当下(xià)市场交易(yì)机(jī)制应要有(yǒu)所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是(shì)但(dàn)总一个人的心声。

　　今(jīn)年(nián)以来，市场看着红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募(mù)基金经理更是有苦难(nán)言，市场上大热的人工智能，游资炒作(zuò)的“星辰(chén)大海”，根本不符合(hé)他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕着(zhe)公(gōng)募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些