金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期(qī)货(huò)事务(wù)监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互通合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初(chū)期，全(quán)部境(jìng)外投(tóu)资者通过(guò)北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互(hù)换交易(yì)在(zài)轧(yà)差后的名义几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同本金净额每(měi)日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行(xíng)（以下简称人(rén)民银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货(huò)事务监察委员(yuán)会（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香港金融(róng)管理(lǐ)局(jú)（以下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发(fā)布(bù)联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下(xià)简称上海清(qīng)算所）和(hé)香港场外结(jié)算有限公司（以下简称场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期(qī)先行开通“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础设(shè)施(shī)互联互通参与(yǔ)内地银(yín)行间金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场。自联合公告发(fā)布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通(tōng)”下的(de)交易(yì)将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动(dòng)。为便(biàn)于(yú)“北向(xiàng)互换通”的(de)顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产品，报(bào)价(jià)、交易及结(jié)算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境内投资者（即互(hù)换通报价商(shāng)）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算(suàn)所利率互(hù)换(huàn)集中(zhōng)清算业务的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完成(chéng)内地(dì)银行间债券(quàn)市场准入备案的境(jìng)外机构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇(huì)交易(yì)中心开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易(yì)权限。拟申请开(kāi)通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限(xiàn)的境外投资(zī)者需同时(shí)申请成(chéng)为(wèi)场外结算公(gōng)司的清算会员或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)与人民银行认可的境外电子(zi)交易平台(tái)互联(lián)提供(gōng)交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司(sī)建(jiàn)立中央对手方(fāng)清(qī几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同ng)算(suàn)机构互联互通，共同向境内(nèi)外投资(zī)者(zhě)提供清算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北(běi)向互(hù)换通”开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算公司(sī)针对(duì)双方清(qīng)算所之(zhī)间的风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场外(wài)结算公司之间净头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源池风险敞(chǎng)口(kǒu)设(shè)定上(shàng)限不超过(guò)人(rén)民(mín)币(bì)40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证监会(huì)和香港金管局(jú)已就(jiù)“互换通”涉及(jí)的跨(kuà)境监(jiān)管合(hé)作原则(zé)和具体安排(pái)达(dá)成共识，并(bìng)签署了《关(guān)于内地(dì)-香港债券及(jí)衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录(lù)健全了两地(dì)监(jiān)管机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的(de)监管合作安排(pái)和(hé)联(lián)络协商(shāng)机制(zhì)，共同(tóng)维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场外结算公司应当依(yī)法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清(qīng)算会员应当遵守相关(guān)监管(几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同guǎn)规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教(jiào)育和服(fú)务，切(qiè)实维护投(tóu)资者(zhě)合(hé)法权益。投(tóu)资者应当(dāng)充(chōng)分(fēn)了解(jiě)两地市场(chǎng)法律法规、业务规(guī)则和实践操作的差异，评估和控(kòng)制(zhì)风险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进一(yī)步做好(hǎo)准备工作，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参(cān)与“北(běi)向互换通”的(de)投资(zī)者可联(lián)系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司为(wèi)参与做准备。

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