金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会、香(xiāng)港金融(róng)管理(lǐ)局(jú)即(jí)将正式启动香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初期，全部境外(wài)投资者(zhě)通过北向互换通开展利(lì)率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额(é)每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内(nèi)地与(yǔ)香港(gǎng)金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下(xià)简称人民(mín)银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会（以下(xià)简(jiǎn)称香(xiāng)港证监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称香港金(jīn)管局）发布(bù)联合公告，同意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心(xīn)（全国(guó)银(yín)行间同业(yè)拆借中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇交易(yì)中心(xīn)）、银(yín)行间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外结算公司(sī)）开展香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互换通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北向互(hù)换通”，香港及(jí)其(qí)他国家和地(dì)区的境外投资者可通过(guò)两地基础设施(shī)互联互通参与内地银(yín)行(xíng)间金(jīn)融衍生(shēng)品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗顺(shùn)利推(tuī)出(chū)，现就(jiù)有关事宜(yí)说明如(rú)下(xià)：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的相关交易(yì)及(jí)结算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期可(kě)交易品种为利(lì)率互(hù)换(huàn)产品，报价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境(jìng)内投资(zī)者(zhě)（即互换通报价商）需(xū)与外汇交易中(zhōng)心签(qiān)署报价(jià)商协议(yì)，并(bìng)为上海清(qīng)算所(suǒ)利率(lǜ)互换集(jí)中(zhōng)清(qīng)算业务的清算(suàn)会(huì)员(yuán)或该类会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要求(qiú)并(bìng)完成内地银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)准入备案的境(jìng)外(wài)机(jī)构投资者(zhě)，并经(jīng)外汇交易(yì)中心开通“北(běi)向五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗互换通(tōng)”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限的(de)境外(wài)投资(zī)者需同(tóng)时申请成(chéng)为(wèi)场外(wài)结算(suàn)公司的清算会(huì)员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民银行(xíng)认(rèn)可的境(jìng)外(wài)电子(zi)交易平(píng)台互联(lián)提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场(chǎng)外结算公司建立中央对(duì)手方清算机构互(hù)联(lián)互(hù)通，共(gòng)同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）五大洋还是四大洋 南大洋中国承认了吗额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过“北向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算公司针对双方(fāng)清算所之间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净(jìng)头寸对(duì)应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池(chí)风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉(shè)及(jí)的跨境监管合作原则和具体安排达成共识(shí)，并签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券(quàn)及衍(yǎn)生品市场(chǎng)相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍生品市(shì)场方面(miàn)的监管合作安排和联络(luò)协商(shāng)机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳(wěn)定和(hé)公平(píng)交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所和场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司(sī)应当依法履行“互换通(tōng)”下的各项职责(zé)，组织市场各(gè)方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵(zūn)守相关监管规定及业务(wù)规则(zé)，加强(qiáng)内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分(fēn)了解两地(dì)市(shì)场法律法规、业(yè)务规则(zé)和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各(gè)方应(yīng)进一(yī)步做好(hǎo)准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换(huàn)通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算所、场外(wài)结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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