今年以来基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基金公司(sī)解约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中小型(xíng)独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)居多(duō)，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规(guī)，已(yǐ)有多家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基金公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该(gāi)公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基(jī)金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机(jī)构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布(bù)公(gōng)告称，与(yǔ)方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告(gào)之日起(qǐ)，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也(yě)终止了与民商基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与该机(jī)构的(de)合作(zuò)关系，但(dàn)也(yě)有(yǒu)宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作(zuò)关(guān)系，目前已累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一(yī)直(zhí)得不到有效(xiào)增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到(dào)监管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机(jī)构，没(méi)有太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合(hé)作的(de)潜力，基金公司(sī)会依据自(zì)身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司(sī)选择(zé)基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立(lì)时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是(shì)考核(hé)的要(yào)素(sù)，其中，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系(xì)统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售(shòu)能力(lì)强的机构合(hé)作，头部代销机蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句(jī)构也(yě)会(huì)对(duì)基金公司(sī)的(de)投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类(lèi)产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互(hù)联(lián)网平台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行渠道(dào)和头部互(hù)联(lián)网(wǎng)公司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效(xiào)应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的(de)公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量(liàng)数(shù)据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量优势(shì)继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商代销(xi蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句āo)占比(bǐ)已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货(huò)币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机(jī)构保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公司蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化(huà)更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注(zhù)销公(gōng)募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管(guǎn)理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金(jīn)等第三方(fāng)代销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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