中国金融行业加速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续(xù)公布：9家外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利，另外(wài)5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年获批成立的摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年业(yè)绩突飞猛进，当年净(jìng)利(lì)润达(dá)到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与摩根大(dà)通证券同期获批的野村(cūn)东方(fāng)国际(jì)证券(quàn)2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国(guó)际金融巨(jù)头均在(zài)国(guó)内(nèi)拥有外资控股券商牌(pái)照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券商面(miàn)临的“一参一控(kòng)”问题(tí)如何解决，仍是(shì)业内(nèi)关注(zhù)重点。

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行业热词。而(ér)透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管(guǎn)理成为其在中国(guó)展业的(de)首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控股券商半(bàn)数(shù)亏损

　　对于国内(nèi)各家(jiā)证券公司来说(shuō)，除(chú)了(le)面(miàn)临行业“二(èr)八分(fēn)化”的激烈态(tài)势(shì)，来自“洋(yáng)券商”们的市场竞争也(yě)同(tóng)样带来(lái)压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家券商2022年年报/财务(wù)数据，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市场行情、成(chéng)立时间、牌照资(zī)质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿(yì)元）、大和(hé)证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入2.89亿元，同(tóng)比(bǐ)下降41.91％；实现净(jìng)亏(kuī)损2.55亿元，由盈(yíng)转(zhuǎn)亏。野村东(dōng)方国际证券则延续自成立以来(lái)的亏损状(zhuàng)态：2022年(nián)实现营(yíng)业收(shōu)入1.1亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持(chí)而成(chéng)为外资控股券(quàn)商的(de)汇丰前海(hǎi)证券，业绩较上(shàng)年出现明显进步，但(dàn)仍(réng)然录得(dé)亏损：2022年实(shí)现营(yíng)业收入5.04亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和(hé)星(xīng)展(zhǎn)证券(quàn)均于2020年获得证监会(huì)批文(wén)，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工商登(dēng)记(jì)，正式(shì)展业时(shí)间(jiān)不长。星(xīng)展(zhǎn)证券2022年实现(xiàn)营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期(qī)有所收窄(zhǎi)。大和(hé)证券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)4773.93万元(yuán)，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受市(shì)场影响，证券(quàn)行业营(yíng)业收(shōu)入普遍下降，外资控股券商也难以(yǐ)幸免(miǎn)。且新公(gōng)司建设成(chéng)本、业(yè)务费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期容易导(dǎo)致(zhì)亏损的(de)产生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)仍呈现“本小利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响有限，因(yīn)此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是经纪、投(tóu)行等传(chuán)统(tǒng)业务。

　　例如(rú)，瑞(ruì)信(xìn)证券在2022年年报中表示，其当年投行(xíng)业务(wù)手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同(tóng)比下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无减，业务及管理费从(cóng)上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少(shǎo)花(huā)多”，导(dǎo)致业绩(jì)出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念好了中(zhōng)国市场这(zhè)本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共(gòng)有4家外资控股券商实(shí)现盈(yíng)利，分别(bié)为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华(huá)（8163.四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些28万元(yuán)）和摩根士(shì)丹利证券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其中(zhōng)，摩根大通证券和瑞银(yín)证券均实现了营(yíng)收、净利润的双(shuāng)增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收入8.84亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长39.44％；实现净利(lì)润(rùn)2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看，截(jié)至2022年(nián)底，摩根大(dà)通证券共有(yǒu)员工210人，数量(liàng)在(zài)行业内(nèi)排名(míng)下游，但其业绩(jì)已跻身行业中游(yóu)水平，而这只是(shì)摩根大(dà)通证券展业的第三个完整会计年度(dù)。

　　公开(kāi)信息(xī)显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获(huò)得证监(jiān)会批复(fù)，成立合资证券公司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内(nèi)资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东(dōng)所持股权(quán)，成为摩根大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务报表显示，摩(mó)根(gēn)大(dà)通(tōng)证券2022年经纪(jì)业务大爆(bào)发，实现(xiàn)手续(xù)费净收(shōu)入(rù)5.56亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券表示，其(qí)证券经纪(jì)业务(wù)团(tuán)队成立(lì)已逾三年，2022年(nián)业务(wù)开展和运(yùn)作(zuò)取得进一(yī)步进展，新客户开发稳步推进。摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券充分利用全球(qiú)化的平台优(yōu)势，整合集团资源，持(chí)续关注并开拓传(chuán)统QFII投资者以(yǐ)及新取(qǔ)得QFII牌照的合(hé)格(gé)境外(wài)机构投资(zī)者，目标客群机构(gòu)投资(zī)者队(duì)伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下(xià)或将取舍

　　除摩根大(dà)通证券外(wài)，瑞银证券在2022年(nián)也取(qǔ)得(dé)了较好(hǎo)的业(yè)绩表现：当期实现营业收入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是(shì)进入中国时间最早的一批(pī)合资券商之(zhī)一，早在2007年就(jiù)已(yǐ)在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让(ràng)两家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞(ruì)银(yín)证券共(gòng)有正式员工383人。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示(shì)，瑞银证券2022年(nián)投行(xíng)业务(wù)进步明显，当(dāng)期实现手续(xù)费净收入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年完成了(le)创业板(bǎn)注册(cè)制改革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并参与了沪(hù)深交易所互(hù)联互通全球存(cún)托凭(píng)证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大(dà)行瑞士信贷被竞(jìng)争对(duì)手瑞银收购。瑞信集(jí)团(tuán)和瑞(ruì)银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布(bù)达成合并(bìng)协议，瑞士联邦财(cái)政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市(shì)场监督管理局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报时(shí)表示，对瑞(ruì)信的(de)收购交易预计在(zài)6月底前完(wán)成。不言而喻的是，集团层面的(de)合并对两(liǎng)家外(wài)资控股券商(shāng)在中国展业(yè)情况，也将造成一定影响(xiǎng)。

　　基(jī)于此，审计所(suǒ)普华永道对(duì)瑞信证券出具了带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团(tuán)与瑞银集团股份(fèn)公司之间达成协议和合并计(jì)划，截止报告日，上述协(xié)议和(hé)合并计划(huà)的完成日尚不明确。瑞信证券作(zuò)为瑞信集团股份有(yǒu)限公司下属控(kòng)股子公司(sī)，未来的(de)运营和财(cái)务(wù)业(yè)绩(jì)受到上述(shù)合并(bìng)可(kě)能(néng)产生的(de)影响亦(yì)不明(míng)确，该事项(xiàng)表明存在可能导致对公司持续经营能(néng)力(lì)产(chǎn)生重大疑虑的重大不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修订《外(wài)商(shāng)参股证券公(gōng)司设立(lì)规(guī)则》后(hòu)首(shǒu)家获(huò)批(pī)的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监会(huì)核(hé)准瑞信(xìn)向瑞(ruì)信(xìn)方正证券(quàn)增资2.89亿元获得(dé)控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更(gèng)名为(wèi)瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权(quán)。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全(quán)资持有瑞信(xìn)证(zhèng)券。但突如其来的(de)瑞(ruì)信、瑞(ruì)银合并，使得(dé)瑞银证券和(hé)瑞信证券(quàn)将受同一股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公司股东(dōng)以(yǐ)及股东的(de)控(kòng)股股东(dōng)、实际控制人参股证券公司(sī)的数量不得超过(guò)2家(jiā)，其(qí)中控制证券公司的数量不(bù)得超(chāo)过1家。在面临“一参一控”的限制下(xià)，瑞银(yín)证券(quàn)和瑞信证券的牌照(zhào)或将(jiāng)面临“一去一留”的局面。

　　深入财(cái)富管理(lǐ)破局

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型”成为行(xíng)业热词。而(ér)透视各家外资(zī)券商在(zài)2022年的“打法”不难发现，依托(tuō)于各自资(zī)源(yuán)禀赋(fù)深入(rù)财富管(guǎn)理成(chéng)为其在(zài)中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财富管理业(yè)务在原有“大宗交易”、“市(shì)值托管(guǎn)”、“SMA（单一资(zī)产管(guǎn)理(lǐ)账户）”等(děng)业务持续推(tuī)进的(de)基础(chǔ)上，新增了特(tè)色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集(jí)团间跨境业务联动等多种业(yè)务模式，通过服务手段的(de)增(zēng)加及优化，为客户提供(gōng)多(duō)维度、一站式的综合(hé)性金融解决(jué)方案。

　　后(hòu)续，野(yě)村东方国际证券财富管理业务将(jiāng)定位于“中国(guó)高端财富(fù)人(rén)群(qún)”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人员建设、中后台支持以及(jí)集团跨(kuà)境合作四个方面入手，打造以产品为中心(xīn)的业务(wù)核心竞争力(lì)，持续(xù)为中国投资者(zhě)提供具有野村集团特色的高质量(liàng)财富管理服(fú)务(wù)。

　　在完成高(gāo)盛集团全资(zī)持(chí)股备案(àn)后，高盛(shèng)高华在2021年底与北京高华签订《业(yè)务转让协议(yì)》，受让北京(jīng)高华的(de)所有业务。2022年5月，高盛高华(huá)获证(zhèng)监会核发新增(zēng)证(zhèng)券经纪、证券投资(zī)咨询(xún)、证券自营及代(dài)销金融产品业务的(de)业(yè)务许可。2023年2月，高盛高华(huá)与北京高(gāo)华(huá)完(wán)成业务迁(qiān)移工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持(chí)续以资产配置为核心进行(xíng)新产品(pǐn)和服务的研发工作(zuò)，进一步赋能部门为在岸客户提(tí)供(gōng)财富管理综合(hé)解决方案，丰富客(kè)户(hù)产(chǎn)品种类选择(zé)，开(kāi)展境内私(sī)人财富管理平台(tái)未(wèi)来战略规划(huà)，并进一(yī)步拓展境内产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，高盛(shèng)高华(huá)将持(chí)续推进私募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销第(dì)三方金(jīn)融产品并推进跨境投资新(xīn)产品的研发，为(wèi)客户提(tí)供直接对(duì)接境外资本市场的机(jī)会。

　　另外，依托(tuō)于(yú)外资股(gǔ)东(dōng)打(dǎ)造私人财富(fù)管理(lǐ)业(yè)务，这在具备外资(zī)银行股(gǔ)东背(bèi)景(jǐng)的券商中较为多见。例如(rú)，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正式成(chéng)立私人财(cái)富管理部(bù)，负责公司高(gāo)净值个人客户综合财富管(guǎn)理业务的运(yùn)作。私人财(cái)富管理部以(yǐ)汇丰前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环球私人银行(xíng)，致力为高净值和(hé)超高净(jìng)值(zhí)客户及其家族提供专(zhuān)业、多(duō)元及定制化的资产(chǎn)配置服务，为客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞银四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些(yín)证券则另辟蹊(qī)径，推(tuī)出家(jiā)族信托资讯业务，与4家国(guó)内头部信托公司达成(chéng)战略合作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳(zhèn)分(fēn)公司(sī)财富管理业务(wù)，依托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新政(zhèng)举措，致力于发展财富(fù)管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)表示，其财富管(guǎn)理部秉持着(zhe)为客户(hù)进行全方位(wèi)资(zī)产(chǎn)配置和满(mǎn)足客户全生命周期财富管理的理念，进一(yī)步完(wán)善(shàn)投资(zī)解决方案和(hé)财(cái)富规划方面的业务，一方面积极扩充现有架(jià)上策略，精选上架多支产品为客户(hù)在同一策略(lüè)下提供差异化选(xuǎn)择及多元化(huà)的投资方案。

　　外(wài)资券商(shāng)队伍不断(duàn)扩大

　　随着(zhe)中国资本(běn)市场对(duì)外开(kāi)放的(de)力度(dù)不(bù)断(duàn)加大，各外资金融机构加速(sù)了在境(jìng)内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准设立(lì)，公司注册地(dì)为(wèi)北京市，注册(cè)资本为(wèi)人(rén)民币(bì)10.5亿元(yuán)，业务范围包括(kuò)证(zhèng)券(quàn)经纪(jì)、证券自(zì)营、证券承销、证券(quàn)资(zī)产管理（限于从事资产证券(quàn)化(huà)业务）。

　　值(zhí)得(dé)关(guān)注的是，渣打(dǎ)证券是(shì)首(shǒu)家新设的外商(shāng)独资(zī)证券公司。就监(jiān)管批复信息来看，渣(zhā)打证(zhèng)券(quàn)由渣打银行（香港）有限公司全资设立(lì)，出(chū)资额10.5亿元(yuán)人(rén)民币。

　　算上渣打(dǎ)证券(quàn)在内，目前国内的外资控股(gǔ)券(quàn)商数量已达(dá)到10家。其中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣(zhā)打证券均为外商独资券商。从数量上来看，外资控股券商已成为(wèi)市场上不(bù)容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资券商的设立(lì)申请(qǐng)静待审批。截至5月5日(rì)，花旗(qí)证券、法(fǎ)巴证券(quàn)、日兴证券(quàn)、青岛意才证券等多家外资券商的设立(lì)申请(qǐng)仍处(chù)于证监(jiān)会审批(pī)阶段。其中(zhōng)，法巴证券(quàn)和青岛意(yì)才证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主(zhǔ)席易会满等先(xiān)后在京会见美国桥(qiáo)水基金、法(fǎ)国东方(fāng)汇理、日本大和证券、英国(guó)汇丰、加拿(ná)大(dà)宏利金融(róng)、新(xīn)加坡淡马锡、德国安联保险(xiǎn)、意(yì)大利联合圣(shèng)保罗银行、美国(guó)景(jǐng)顺和高盛等国际金融(róng)机构(gòu)负责人(rén)。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责人普遍表示，此次来(lái)华亲身感受到中国经济的强大(dà)韧性、潜力和活力，坚(jiān)定看好(hǎo)中国经济和中国资(zī)本市场(chǎng)发展前景(jǐng)。近年来(lái)中国资本市场(chǎng)对外开放稳步推进(jìn)，为国际(jì)金融机构和全(quán)球投资(zī)者带(dài)来了实(shí)实在在的机遇。各(gè)金(jīn)融机构(gòu)高度重视(shì)中(zhōng)国市(shì)场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓展(zhǎn)在华业(yè)务和(hé)投资(zī)，期待实(shí)现互(hù)利共赢。

　　面对(duì)来(lái)自外资(zī)券(quàn)商的(de)市场(chǎng)竞争，国内券商也纷纷感受(shòu)到了挑战(zhàn)和机(jī)遇。例(lì)如，华西证券(quàn)即(jí)在2022年年报中表示，外(wài)资机(jī)构来华(huá)展业(yè)便利度不(bù)断提升，经(jīng)营范围和监管要求实现国民(mín)待(dài)遇(yù)，外资(zī)券(quàn)商、资产(chǎn)管理(lǐ)机构等加速布局，全(quán)力抢滩中国(guó)证券市场，对本土证券公(gōng)司既带来了国际(jì)金融机构(gòu)全(quán)面参(cān)与中国资本市场竞(jìng)争所形成的冲击，也带来了通过与国际金融机(jī)构直接合(hé)作促进(jìn)业务发展、提升管理水平的机遇(yù)。

　　西部(bù)证券也表示，当(dāng)前证券行业(yè)集中度稳中有升(shēng)，头部(bù)券商竞争优(yōu)势更趋明显，业务(wù)多元化发展趋势初步形(xíng)成，金融科技对行业发展理念的变(biàn)革和(hé)重塑不断深化，外(w四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些ài)资(zī)券商市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些