金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)。北向互换(huàn)通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向互换通开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额(é)每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民(mín)银行(xíng)（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港证券及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委(wěi)员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢告，同(tóng)意中国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全国银(yín)行(xíng)间同业拆借中(zhōng)心(xīn)）（以下简称外(wài)汇交易中心(xīn)）、银行间市(shì)场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香(xiāng)港场外(wài)结算有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)场外结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和地(dì)区(qū)的境外投资者可通(tōng)过(guò)两地(dì)基础设施互联互通(tōng)参与内地银行(xíng)间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自联合公(gōng)告发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项准备(bèi)工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事(shì)宜说明如(rú)下(xià)：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的相关交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”初(chū)期可交(jiāo)易品种为利率(lǜ)互(hù)换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢的(de)境内投(tóu)资者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清算(suàn)所利率互换集中清算业务的清算(suàn)会(huì)员(yuán)或(huò)该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资(zī)者为符合(hé)人民银(yín)行要(yào)求并(bìng)完(wán)成内地银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场准入备案的(de)境(jìng)外机构投资者(zhě)，并经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资者需(xū)同时(shí)申请成为场外结算公司的清算会(huì)员或(huò)该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认(rèn)可的境(jìng)外电子交易平(píng)台互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场外结(jié)算公司建立中央对手(shǒu)方清算(suàn)机构互(hù)联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外投资者提供清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部(bù)境外投资者通过(guò)“北向互换通”开(kāi)展利率互换(huàn)交易(yì)在轧差(chà)后的名(míng)义本(běn)金净额(é)每日不超过(guò)人民币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外(wài)结(jié)算公司针对双方清算所之间的(de)风险敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后续(xù)可(kě)根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额(é)度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香(xiāng)港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相关(guān)事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机构(gòu)在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排(pái)和联络协(xié)商机制，共(gòng)同维(wéi)护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各方有序(xù)开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者(zhě)教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资(zī)者应当充分(fēn)了解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实(shí)践操(cāo)作的(de)差异，评(píng)估和控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一(yī)步(bù)做(zuò)好准备工作，确保“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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