就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融(róng)巨(jù)头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了(le)结(jié)，现在(zài)所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的(de)资(zī)管机(jī)构(gòu)为拥有200多年(nián)历(lì)史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资(zī)产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股(gǔ)数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过(guò)这(zhè)个(gè)时(shí)候(hòu)，英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附近涨到了(le)60美元(yuán)附近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的(de)上(shàng)上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如(rú)做过山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增持(chí)和(hé)减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年(nián)第二季度，虽然(rán)英伟达股价(jià)此(cǐ)后(hòu)仍(réng)然经历(lì)了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一(yī)度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现的(de)，还有被(bèi)誉为“估值教父(fù)”的当代著名投(tóu)资纳粹分子是什么意思(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一直在(zài)投(tóu)资(zī)英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了(le)该(gāi)公司(sī)的(de)股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上英伟达还在(zài)我(wǒ)的投资组(zǔ)合(hé)里，最后把它(tā)剔(tī)除出投资组合(hé)，因为(wèi)我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这(zhè)是在(zài)挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟(wěi)达这(zhè)家公司(sī)，但(dàn)如果作(zuò)为一(yī)项投资的(纳粹分子是什么意思de)话，我怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多(duō)美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续(xù)出售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均价在(zài)400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶(jiē)段股价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予(yǔ)这(zhè)一评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达(dá)的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷调高英伟达目(mù)标股价(jià)，是因为(wèi)先前估测的获(huò)利预期(qī)太低。目(mù)前投资人仍存(cún)在(zài)不同(tóng)的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科(kē)技(jì)股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议(yì)投资者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美(měi)联储的加息周(zhōu)期或许还未结(jié)束。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加(jiā)息(xī)结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时(shí)开始抛售。

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