投资者除了(le)关(guān)注AI产业(yè)景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人(rén)工智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新(xīn)股价达(dá)397.7美元，市值超(chāo)过9800亿(yì)美元，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基(jī)金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英(yīng)伟达公(gōng)司(sī)的股价(jià)在近(jìn)期大涨。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元(yuán)，公(g韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔ōng)司市(shì)值一度突破(pò)万亿美元(yuán)。截至6月(yuè)1日收盘(pán)，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次(cì)突破万(wàn)亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在改变全球大(dà)型行业，并将为社会(huì)带(dài)来(lái)深远的影响。”除了英伟达(dá)公司(sī)，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关(guān)注(zhù)热情也是持(chí)续(xù)高涨。Choice数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)6月(yuè)2日，今年以来(lái)涨幅最(zuì)高的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这类主题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后的便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数(shù)据、人(rén)工(gōng)智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达或相(xiāng)关(guān)概念股(gǔ)。交易(yì)软件通达信推出了(韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔le)英伟达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念(niàn)股一共包含32家(jiā)A股上市公(gōng)司，这些公(gōng)司与英伟达(dá)在某些方面有业务上的(de)合作。从公募基金一季(jì)度末的数(shù)据来(lái)看(kàn)，部分被(bèi)纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接(jiē)持有(yǒu)英伟(wěi)达公司(sī)股票的公募基金主要(yào)集中在能投(tóu)资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规模(mó)最高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基(jī)金今年(nián)一季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳(nà)斯(sī)达克100指(zhǐ)数(shù)，前十大(dà)重仓股中(zhōng)包括苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌(gē)等多家全球(qiú)科技公司(sī)。

　　主动(dòng)管理型(xíng)基金(jīn)中(zhōng)，持有英伟达且规模最(zuì)高的(de)是广发全(quán)球精(jīng)选，该(gāi)只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度末(mò)规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持(chí)仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕昊(hào)告诉《国际(jì)金融报》记者，韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔ng>国内AI投资(zī)的热潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟(wěi)达等(děng)美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来(lái)，微(wēi)软就(jiù)在AI领域加(jiā)大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资(zī)数十亿(yì)美元，这是(shì)AI领域(yù)史上(shàng)规模最大的一笔投资(zī)。作(zuò)为一站式解决方案的(de)提供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念(niàn)热(rè)潮中的另一大赢家，该(gāi)公司今年一季度(dù)的业绩远超预(yù)期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中心(xīn)业务的营收创历史新高，远好于市场预期(qī)。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机会的投资者而言，英(yīng)伟达(dá)和微(wēi)软在内(nèi)的众多(duō)美股(gǔ)科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋(qū)势(shì)来看(kàn)，AI应用已(yǐ)是科技(jì)革命最新的突破(pò)口。能(néng)够率先建(jiàn)立起(qǐ)良好商(shāng)业模式(shì)的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的(de)公司将会成为未来最有潜力的(de)大赢家。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备这(zhè)些特(tè)质，他们的中长期基(jī)本面(miàn)有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看(kàn)起来很美好，但实际投资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受(shòu)益(yì)板(bǎn)块，受到(dào)资金(jīn)关(guān)注，行业成交热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的验证，半导(dǎo)体行业一(yī)季度(dù)整体营(yíng)收同比下(xià)降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据(jù)的跟踪，目前全球半(bàn)导体产(chǎn)业(yè)整(zhěng)体仍处于主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情(qíng)况(kuàng)下，4月(yuè)中旬以来半(bàn)导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但(dàn)也很(hěn)难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要(yào)来源(yuán)于AI产(chǎn)业的大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯片(piàn)业务快速(sù)增长，美股英伟达(dá)的股价表现(xiàn)以(yǐ)及(jí)背后的产能扩张信息就是最好的例证。而从未(wèi)来的(de)一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力(lì)，且空间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前(qián)半导体产业周期尚(shàng)未(wèi)反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和半导体设备业(yè)绩高增(zēng)长(zhǎng)等(děng)利(lì)好(hǎo)因素支(zhī)撑下，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的(de)发展趋势(shì)值得期待，但投资需要仔细(xì)观察，“就(jiù)A股的过(guò)去(qù)经(jīng)验来看，大热(rè)必死、均值回归的规(guī)律永不(bù)变色，所以投资与产业发展之间存在着较大(dà)差异。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨、人气(qì)亢(kàng)奋(fèn)时买入，而(ér)是需(xū)要在(zài)相对低位或(huò)调(diào)整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需(xū)要关注(zhù)业(yè)绩验(yàn)证以及估值等(děng)因(yīn)素。在(zài)具体投资(zī)的时候(hòu)要(yào)选(xuǎn)择掌握核(hé)心(xīn)技(jì)术(shù)、真正(zhèng)具有核心(xīn)竞争(zhēng)力的投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反(fǎn)映在未来的业绩上，要避免没有(yǒu)业(yè)绩支持的跟风(fēng)炒作。另外(wài)，好的投资标(biāo)的也要(yào)以(yǐ)合适的价格买入(rù)，否则很可能会赚了景气亏了钱(qián)。最后，投(tóu)资(zī)者(zhě)要做好分散配置，不要将资金全押(yā)一(yī)个赛道(dào)。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔