今年以来基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)被基金公司(sī)解约的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司发布与基(jī)金代销机构(gòu)解约(yuē)的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来(lái)已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多(duō)家牛鬼蛇神是什么生肖基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构之间的(de)合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机(jī)构(gòu)也(yě)是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基(jī)金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布(bù)公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯石财(cái)富(fù)基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买入(rù)的相关业(yè)务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基(jī)金销售(shòu)合(hé)作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的(de)销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作(zuò)，其(qí)中包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的(de)合(hé)作，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基(jī)金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年(nián)2月(yuè)和3月(yuè)分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管处(chù)罚；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合(hé)作，通常是基(jī)金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚(fá)，就(jiù)会很(hěn)果(guǒ)断地解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)。“基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合(hé)作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据自身(shēn)的(de)发(fā)展状况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司(sī)，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其(qí)中(zhōng)，要求其(qí)公募(mù)基金销售(shòu)保有规(guī)模排名排(pái)名前(qián)100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需(xū)要对(duì)接(jiē)系(xì)统，每年(nián)要付(fù)出(chū)系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年(nián)的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相当(dāng)一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基(jī)金公司与(y牛鬼蛇神是什么生肖ǔ)基(jī)金代销机构的合作是(shì)双(shuāng)向选择(zé)，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司的投研能力(lì)，管理规(guī)模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人(rén)士称，目前基金(jīn)代销的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是以线下营(yíng)业(yè)部为(wèi)抓手，对(duì)权益(yì)类产(chǎn)品(pǐn)服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市(shì)场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然(rán)是基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)所面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的(de)公募基金(jīn)销售保有量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增(zēng)长最为明(míng)显，互(hù)联(lián)网流(liú)量(liàng)优势继续发(fā)力，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过(guò)去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售(shòu)机(jī)构保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)向(xiàng)中国证券监(jiān)督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也(yě)是目(mù)前第一家主动注(zhù)销基(jī)金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有(yǒu)不少(shǎo)基金代(dài)销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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