就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这(zhè)家(jiā)老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的(de)微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机构(gòu)也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季(jì)度减持到不(bù)足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年(nián)4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘(pán)，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然(rán)经(jīng)历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万(wàn)股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代(dài)表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家(jiā)市值超1万(wàn)亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉(yù)为(wèi)“估值教父”的(de)当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以来一直在投资英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资(zī)组合(hé)里(lǐ)，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰(lán)估计(jì)，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美(měi)元的人(rén)工智(zhì)能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来(lái)的市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英(yīng)伟达现阶(jiē)段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人(rén)增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达(dá)给(gěi)出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司(sī)伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔街近(jìn)日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期(qī)太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预测最准确(què)的分析师、美国(guó)银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在标(biāo)普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始抛(pāo)售。

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