金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过北向互换通开展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续可(kě)根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)管理局(jú)即(jí)将(jiāng)正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构(gòu)建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券及期(qī)货(huò)事(shì)务监察(chá)委员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港武昌起义的历史意义是什么，辛亥革命武昌起义的历史意义金管局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全(quán)国银行间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称(chēng)上海(hǎi)清算所）和(hé)香港场外结算(suàn)有限(xiàn)公司（以下(xià)简称场外结算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互联互通合作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换(huàn)通(tōng)”），初期(qī)先行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外(wài)投资者可通过两地(dì)基(jī)础设施互联(lián)互通参与(yǔ)内地(dì)银行间金融衍生品市场。自联合(hé)公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺利，“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动(dòng)。为(wèi)便于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜(yí)说(shuō)明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率(lǜ)互(hù)换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的(de)清算(suàn)会员(yuán)或(huò)该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银行(xíng)要求并完成内(nèi)地(dì)银行间债券市场(chǎng)准入备案的境外机构投(tóu)资者，并经外(wài)汇交易中(zhōng)心开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申请成为(wèi)场外结算公司(sī)的(de)清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可(kě)的境(jìng)外(wài)电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算公司建立中央对手方清算机构互联(lián)互通(tōng)，共(gòng)同向境内外投(tóu)资者提供清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外(wài)投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司针对双方清算所之间(jiān)的(de)风险敞(chǎng)口建立“互(hù)换通”资源(yuán)池(chí)。初期，上海清(qīng)算(suàn)所与场外结算公司(sī)之间净头(tóu)寸(cùn)对应的(de)“互换通(tōng)”资源池风(fēng)险敞(chǎng)口(kǒu)设(shè)定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就(jiù)“互(hù)换通”涉(shè)及的(de)跨境监管(guǎn)合作原则(zé)和具体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债(zhài)券及(jí)衍生品市(shì)场相(xiāng)关事(shì)宜(yí)的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的(de)监管合作安(ān)排和联络协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心、上海清算所和场外结(jié)算公司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互换通”下(xià)的各(gè)项职责(zé)，组织市场各方有序开(kāi)展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规定及(jí)业(yè)务规则，加强内(nèi)部(bù)控制，防范和(hé)控制风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维武昌起义的历史意义是什么，辛亥革命武昌起义的历史意义护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的(de)差异，评(píng)估和(hé)控制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进(jìn)一(yī)步做(zuò)好准备工作，确保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者(zhě)可联系外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清算所、场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司为参与做(zuò)准备。

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