今年以来，美股科技板块持(chí)续上涨，多(duō)只美股科技主(zhǔ)题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主题(tí)QDII年内收(shōu)益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名(míng)，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多(duō)位业内人士表(biǎo)示(shì)，今年美股科技反(fǎn)弹明显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人工智能领域(yù)的大发展。当前，全球产(chǎn)业界和资本市场都在积极拥抱这新一轮(lún)的数字产业化(huà)变革浪潮，而(ér)美股科技股汇(huì)集了全球最(zuì)头部的AI产业链公(gōng)司，因此看好(hǎo)该(gāi)板块长期(qī)投资价值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内收(shōu)益霸(bà)榜前(qián)20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年(nián)内(nèi)收益前(qián)35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只(zhǐ)日(rì)经225ETF分(fēn)别(bié)排(pái)在(zài)第27位和第(dì)35位(wèi)，其余(yú)悉数(shù)为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季度(dù)重仓持股情况来看该产品(pǐn)主(zhǔ)投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技(jì)术行业，前(qián)三大重仓持股(gǔ)股票分别为微软、英(yīng)伟达和超(chāo)威(wēi)半导体，其中(zhōng)微软(ruǎn)持(chí)仓数量相较于(yú)上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全(quán)球科(kē)技先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一(yī)季(jì)度该产品重(zhòng)仓持股了英(yīng)伟达、苹果(guǒ)、超威半(bàn)导体(tǐ)、微(wēi)软(ruǎn)、脸(liǎn)书等(děng)多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广发纳(nà)斯(sī)达(dá)克1美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗00ETF、国泰纳斯达克100、易方(fāng)达标普信息科技A人民币、博时(shí)纳斯达(dá)克100美元现汇等逾20只产品年内回报均(jūn)超20％，这些产品一部分(fēn)前十大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)占比较高的多是美股科技股，另(lìng)一部分所跟(gēn)踪的指数主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金(jīn)经理刘杰表示(shì)，今年美股科技(jì)反(fǎn)弹明(míng)显(xiǎn)，尤其是(shì)纳指ETF表现较好，也许更多(duō)受(shòu)益(yì)于(yú)人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言(yán)模(mó)型引(yǐn)发的人工智能热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概念今年(nián)以(yǐ)来创(chuàng)造了1.4万亿美元的(de)市值，相比(bǐ)去年年(nián)末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权(quán)重(zhòng)股为例，可以看到(dào)有很多和AI概念相关的软硬件(jiàn)公司，今年(nián)全球AI应用热潮也都是由这些公(gōng)司掀起(qǐ)和推(tuī)动的，这类人工(gōng)智能(néng)股(gǔ)贡献了纳斯达(dá)克100指数(shù)约50％的涨幅，以及近7成(chéng)的成(chéng)长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的(de)全(quán)球投(tóu)资(zī)热(rè)浪(làng)全面席卷美股市场，引发了(le)科技股的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司因(yīn)为二季(jì)度营收超预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到了近160％，可以(yǐ)说今(jīn)年AI概念(niàn)的(de)火热，持续(xù)推动了中美(měi)市(shì)场相关板块的持(chí)续上涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博时基金指数与量化投(tóu)资部基金经理万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼(yǎn)，主要还是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领(lǐng)发(fā)展，像纳斯达克100指(zhǐ)数今(jīn)年以来的涨幅都接近28％了，这个指数(shù)基本(běn)囊括了美(měi)股绝大多数AI相关(guān)标的(de)。”

　　AI有望(wàng)带动估(gū)值提升

　　看好长期投资(zī)价(jià)值

　　尽管年内(nèi)美国(guó)科技股整体呈持续上涨趋势，但(dàn)走势也(yě)略有震荡，如(rú)本周(zhōu)5月(yuè)23日(rì)美(měi)国三大股指全线(xiàn)收(shōu)跌，苹果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达等多只(zhǐ)大型科技股普跌；而(ér)到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标(biāo)普(pǔ)500指数(shù)、纳指(zhǐ)均收涨。英伟达(dá)、微软、苹果等科技股股价也开始回调，其(qí)中英伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗日则(zé)又涨了2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对于美(měi)股科技(jì)股(gǔ)震荡上(shàng)涨(zhǎng)的走势，广发基(jī)金刘(liú)杰表示，近(jìn)期美国科技板块同时受到有利(lì)因素以及不利(lì)因(yīn)素影响(xiǎng)，其中，美股近期正经历着债务上限谈判和美(měi)联储加息政策博(bó)弈带(dài)来(lái)的不(bù)确定担忧(yōu)，市场担心重演2011年美国违约危机，当(dāng)时时任美国总(zǒng)统奥巴马和众议院共和(hé)党人在最后一(yī)刻通过(guò)提高债务上限(xiàn)和削减赤字的法案，勉(miǎn)强(qiáng)避免了一场灾难，但由此(cǐ)产生的紧张(zhāng)局势引发全球资本市(shì)场(chǎng)剧烈波(bō)动；不过，鉴(jiàn)于美国(guó)作为全球第一大经济体的偿债能力，投资(zī)人多(duō)半认(rèn)为(wèi)美债几近零风险。此外，美联储对于未来(lái)暂停加息以(yǐ)及(jí)可能的降息均(jūn)存在分歧，对美股短期走势也产生了一(yī)定影响(xiǎng)。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算(suàn)力(lì)应用对相关(guān)软硬件科(kē)技公司营收的提(tí)振，以及未(wèi)来应(yīng)用全面支撑着(zhe)科技公(gōng)司(sī)发展(zhǎn)，都(dōu)是积(jī)极的(de)。当(dāng)前众多(duō)云公司(sī)竞(jìng)相部署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的(de)图(tú)形处(chù)理单元(yuán)（GPU）终(zhōng)端(duān)需求一二(èr)季度“稳固”，科技(jì)板块的业绩(jì)增长正来自数据中(zhōng)心等相关应(yīng)用，而随着AI概念的不断升级迭代(dài)，未来支撑力(lì)度或将(jiāng)持续。

　　国泰基金表示，美股(gǔ)科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷(gǔ)歌五大(dà)科技龙头为(wèi)例，一季度净利(lì)润均出现不同程度的下(xià)滑(huá)，除微软外其余(yú)四家巨头业绩均低(dī)于预期(qī)。来(lái)自(zì)于宏(hóng)观经济的逆风、美元走强等(děng)问(wèn)题是科技股业(yè)绩承压的主(zhǔ)要因素。这些(xiē)公司普遍(biàn)意(yì)识到(dào)当前(qián)宏(hóng)观压力，积(jī)极通过削减开(kāi)支、降本增效(xiào)的方式提升盈(yíng)利能力(lì)。

　　“不(bù)过科技创新仍(réng)是(shì)抵御周期的最强劲武器。”国泰(tài)基金举例，自微软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数(shù)字产(chǎn)业(yè)化变革浪潮，所涉及(jí)的(de)产(chǎn)业链也迅(xùn)速成为全(quán)球资(zī)本瞩目的焦点，相关公(gōng)司(sī)股价均实现(xiàn)大幅(fú)上涨(zhǎng)。“我们有(yǒu)理(lǐ)由相(xiāng)信科技企(qǐ)业(yè)巨头(tóu)们已通过持之(zhī)以(yǐ)恒的研究(jiū)创新，逐渐(jiàn)具备从量变到质变的厚积薄发能力，从而有望(wàng)在中长(zhǎng)期(qī)持续推动自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰(tài)基(jī)金认(rèn)为，目前美股(gǔ)科技股汇(huì)集了全球最头部的AI产业链公(gōng)司(sī)，包括微软、谷歌、英(yīng)伟(wěi)达等(děng)，未来几个(gè)季度AI技术(shù)和产(chǎn)品的推广能否为这些(xiē)公司打开新(xīn)的增长曲线，并带动估值的提升，值得重(zhòng)点关注。

　　博时基金万琼表示，科技板块代表人类未来(lái)发展(zhǎn)的方向，看好这个(gè)板块长期增(zēng)长。同时，美国科技公司又是引领全球科技(jì)的发展，美股科技板块(kuài)还是具有很好(hǎo)的(de)长期投资价值。投资者(zhě)可以考(kǎo)虑(lǜ)长期的配(pèi)置(zhì)一(yī)部分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股(gǔ)也有需要(yào)注(zhù)意的风险，包括货(huò)币(bì)政策的走向(xiàng)、银行(xíng)危机的后续等。投资(zī)者应根(gēn)据自身的(de)风险(xiǎn)偏好，尽(jǐn)可(kě)能的做多资(zī)产的配置。坚持(chí)长期投(tóu)资、定期(qī)定(dìng)投。”万琼(qióng)补充道。

　　广(guǎng)发基(jī)金刘杰(jié)认为，美国作(zuò)为世界(jiè)上最大的金融市场(chǎng)，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关性低，从分散投资的(de)角度来看(kàn)，能够发挥资产配置的作用；同时，大部分投资者看好(hǎo)美(měi)股科技股、生(shēng)物制药公(gōng)司(sī)，相比标普500而(ér)言，纳(nà)指100此类(lèi)代表性更好(hǎo)，更符合(hé)美股的特征，历史收益率也更好(hǎo)。“鉴于市场风险(xiǎn)和投资机会(huì)，建议投(tóu)资者结合(hé)自身风险承受能力，可以考虑(lǜ)定投的方式参与(yǔ)，或许是一种体(tǐ)验更好的(de)方式。”

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