金融(róng)界(jiè)5月5日(rì)消息 央行、香港证券及(jí)期(qī)货(huò)事务(wù)监(jiān)察(chá)委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联互(hù)通合(hé)作。北向互(hù)换通(tōng)下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过北向互换通(tōng)开展利率互(hù)换交易(yì)在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地(dì)与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下(xià)简称(chēng)人民(mín)银行）、香港证券及期货事务(wù)监察委员会（以下简称香港证(zhèng)监(jiān)会）、香(xiāng)港金融(róng)管理局(jú)（以下简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行(1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗xíng)间市场(chǎng)清(qīng)算所股份有限公司（以下(xià)简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内(nèi)地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)（以下(xià)简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地(dì)区的境外(wài)投资者可通过两地基(jī)础设施互联互通参与(yǔ)内(nèi)地银(yín)行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就有(yǒu)关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易(yì)及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可(kě)交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互(hù)换通报(bào)价商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价商协(xié)议，并为上海清算所利率(lǜ)互换集中清算业务(wù)的(de)清算会员(yuán)或(huò)该类(lèi)会员(yuán)的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外投资者为符合人民(mín)银行要求并完成内地银行间债券市(shì)场准入备案的(de)境(jìng)外机构投(tóu)资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为场外(wài)结算公司(sī)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的境(jìng)外电(diàn)子交易平台互联提(tí)供交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建立中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同向境(jìng)内外1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗投资者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算公司针对双方(fāng)清算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸对(duì)应的(de)“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不(bù)超过人民币(bì)40亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局(jú)已就“互换(huàn)通”涉及(jí)的跨境(jìng)监(jiān)管合作原(yuán)则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了两(liǎng)地(dì)监管机构在(zài)债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排和联络(luò)协(xié)商机制，共同维(wéi)护(hù)“互换通”的正常运(yùn)行、金融(róng)市场(chǎng)稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司应当依(yī)法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的各(gè)项职责，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者教(jiào)育和服务，切实(shí)维护(hù)投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了(le)解两地市场法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评估(gū)和控(kòng)制(zhì)风险，理性开展相1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗关投资。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利(lì)启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的(de)投(tóu)资者可联系外汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算(suàn)所、场外结(jié)算公(gōng)司为参与做准备。

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