5月9日晚间，A股上市公司(sī)金证股(gǔ)份(fèn)发布的一则公(gōng)告，在(zài)期(qī)货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正(zhèng)在(zài)筹划发行股(gǔ)份及支付现(xiàn)金购(gòu)买上海(hǎi)文华(huá)财(cái)经资讯股份有限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星(xīng)期(qī)三）开市起开始停牌，预计停牌(pái)时(shí)间(jiān)不超过10个交易日(rì)。

　　文华(huá)财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文(wén)华(huá)财经系头部(bù)期货软件商(shāng)。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华财经与国(guó)内139家期货公司合(hé)作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软(ruǎn)件(jiàn)的(de)月活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身(shēn)行软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市场大(dà)门。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华(huá)财(cái)经首次报送创业(yè)板(bǎn)IPO申请资料。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止(zhǐ)审查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财经申请撤回发行(xíng)上(shàng)市(shì)申(shēn)请文件，深交所决定(dìng)终止对其首次公开发(fā)行股票并(bìng)在(zài)创业板上市的审核。文(wén)华财(cái)经第二(èr)次(cì)IPO也(yě)无果(guǒ)而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显示(shì)，本次交易事项尚处于筹划(huà)阶段，公司(sī)目前正与交易意向(xiàng)方接洽，初步确定的交易对方包括尚守哲、大连经一(yī)卓远(yuǎn)管(guǎn)理(lǐ)咨询合伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称大连经一(yī)）、苏州中(zhōng)新(xīn)兴富新兴产业(yè)投资合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称苏(sū)州中新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴(xīng)富创(chuàng)业(yè)投资管理中心（有限合伙）（下称兴(xīng)富创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及(jí)杨孝(xiào)胜(shèng)，前述(shù)交(jiāo)易(yì)对方合(hé)计(jì)持(chí)有标的(de)公(gōng)司90.97％的(de)股权。

　　金证股(gǔ)份表示(shì)，根据《上(shàng)市公司重大资产重组管理办法（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海证券交(jiāo)易所股票上市规则（2023年2月修(xiū)订(dìng)）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交易对方与公司不存在关联关系。本次交易完成后，交(jiāo)易对(duì)方尚(shàng)守哲持有公司的股份比(bǐ)例(lì)预计将超过(guò)5％，本次交(jiāo)易预计将构成(chéng)关联交(jiāo)易(yì)。本次(cì)交(jiāo)易前(qián)，公司无(wú)控股股东、实际控制人；本次交易完(wán)成后，公司第一(yī)大(dà)股东不会(huì)发生变化，且不(bù)存(cún)在实(shí)际支配公司股份表决权超(chāo)过(guò)30％的股(gǔ)东，公(gōng)司仍将无控股(gǔ)股东(dōng)、实际(jì)控制(zhì)人，预计不构成(chéng)公(gōng)司重大资产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制人为该公司董事(shì)长(zhǎng)兼(jiān)总经理(lǐ)尚守哲。根据文(wén)华财经(jīng)此前披露的招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲对(duì)文华财(cái)经(jīng)的直接持股(gǔ)比例为(wèi)64.353％，此(cǐ)外(wài)，还(hái)通过大连经一和上海经(jīng)一(yī)分别控制文华财经9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合(hé)计(jì)控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏(sū)州(zhōu)中新(xīn)、兴(xīng)富(fù)创投、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝胜对文华财(cái)经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证(zhèng)股份盈利(lì)能力(lì)有望(wàng)提(tí)升(shēng)

　　作为金(jīn)融科技全领域服务(wù)商(shāng)，金证股份为证券、基(jī)金、银行、期货(huò)、信托、交易所、监(jiān)管机构等(děng)行业客户(hù)提供全(quán)技术栈、全产(chǎn)品线(xiàn)解(jiě)决方案，同时与政府(fǔ)机关、互联网公(gōng)司合作(zuò)开(kāi)展(zhǎn)包括智慧城市在(zài)内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年(nián)一季(jì)报显示，报告期内，金证(zhèng)股份实(shí)现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年(nián)同期增(zēng)长2.84％；实现归属于上(shàng)市公司股东(dōng)的净利(lì)润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证(zhèng)股份证券经(jīng)纪业务软件收入较上(shàng)年同(tóng)期略有增(zēng)长，资管机(jī)构软件收(shōu)入基本(běn)持平。报告期(qī)内，数(shù)字经济业务因验收的大型政务项目成本增幅大于收(shōu)入增幅，导致业务毛利率及利(lì)润下(xià)降。报告期内公司(sī)确认投(tóu)资收(shōu)益-1748万元(yuán)，较上年同期(qī)减少2035万(wàn)元(yuán)，主(zhǔ)要是联(lián)营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金(jīn)证股份(fèn)2022年(nián)年报显示(shì)，报告(gào)期内，公(gōng)司(sī)实现营业(yè)收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司股(gǔ)东的净利润2.69亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长7.96％。

　　分携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句(fēn)业务来看，金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份实现营业(yè)收(shōu)入23.25亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融(róng)行业的增长主要得益于两方(fāng)面的因素：一是公司在(zài)证券市场行业占有率基础稳定，核(hé)心(xīn)产品需求刚性，公(gōng)司(sī)加快产品新一代产品布局、积极推进项目(mù)上线验收。二(èr)是在资管(guǎn)领域加强了资管IT业务发(fā)展力(lì)度，在多个核心(xīn)产(chǎn)品和(hé)技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融(róng)行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字经济业务、IT设(shè)备分销业务(wù)及科技(jì)园租赁业务。金证股份(fèn)解释(shì)称，非金(jīn)融行业的收(shōu)入下(xià)降，主要由于公司在数字经(jīng)济业务上，不同(tóng)程度(dù)受到需求端的影响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分点(diǎn)。其中，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融(róng)科(kē)技(jì)业(yè)务毛利(lì)率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百分(fēn)点。

　　交易(yì)标的业(yè)绩(jì)表现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母公司股东的净(jìng)利(lì)润(rùn)分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资(zī)产为31708.21万元，所(suǒ)有者权益(yì)为19722.56万元(yuán)，资(zī)产负(fù)债率为37.80％。

　　不难(nán)看(kàn)出(chū)，无论从资产规模和盈(yíng)利能力来看，金证股份均(jūn)远高(gāo)于文华财经，但文(wén)华(huá)财经的毛(máo)利(lì)率显著(zhù)高(gāo)于携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句(yú)金证股份，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺利实施，对于金证股份而言，文华(huá)财经的优质资产注入后(hòu)，其盈(yíng)利能力将进一步提(tí)升；对(duì)于文(wén)华财经而言，多年(nián)谋求(qiú)上市(shì)无(wú)果后，可以实(shí)现(xiàn)“曲线(xiàn)上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚(wǎn)发布(bù)的公告中，金证股(gǔ)份并(bìng)未(wèi)披露(lù)具(jù)体的(de)交易(yì)细节，例(lì)如交(jiāo)易对价等。公(gōng)告(gào)显示，2023年5月9日，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)与(yǔ)主要交(jiāo)易(yì)对方就(jiù)本次交易签署了《意向协(xié)议(yì)书(shū)》，公司(sī)拟向主要交(jiāo)易对方发行股(gǔ)份及支付现金的方(fāng)式购买其(qí)持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方关(guān)于(yú)本次交易的初步合作意向(xiàng)，交(jiāo)易各方在本次交易(yì)中(zhōng)的具(jù)体权(quán)利(lì)义务以及各(gè)项安排以交(jiāo)易各方最终签署的(de)正式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至(zhì)目前，本次交(jiāo)易(yì)仍处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚(shàng)未签署正(zhèng)式(shì)的交易协(xié)议，本(běn)次交易尚需履行必要的内部决策(cè)程序，并经(jīng)有(yǒu)权监(jiān)管(guǎn)机构批准后(hòu)方可正式实施，本次交(jiāo)易最终能否实施尚(shàng)存(cún)在(zài)较(jiào)大不(bù)确定(dìng)性。

　　股价表现上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年连(lián)续3年的下跌(diē)之后，今年以来(lái)，金证股份股价步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份(fèn)股(gǔ)价报(bào)18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达(dá)84.06％，总市(shì)值178亿元(yuán)。

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