大家好，简单看一个(gè)基(jī)金(jīn)经(jīng)理，把新能源全(quán)部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个基金(jīn)经理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其(qí)管理的海(hǎi)富通股票混合来看，截至去年年(nián)底，持(chí)仓基本为新能源(yuán)板块股票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今年一(yī)季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股(gǔ)票混合外，其他(tā)三(sān)只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季(jì)报称，在一(yī)季(jì)度(dù)的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低(dī)了新能(néng) 源板(bǎn)块的配置(zhì)权重，较(jiào)好(hǎo)地把握(wò)了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系(xì)所(suǒ)代表的传统实体行业(yè)正(zhèng)在被市场一部分“聪明(míng)钱”定价，后续(xù)可能成为市场最有持续性的(de)一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取(qǔ)得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后(hòu)市(shì)怎么走？

　　中信证券(quàn)认为(wèi)，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期高度依赖(lài)交易(yì)，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全(quán)市场比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一次出(chū)现持(chí)续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个(gè)交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回(huí)报(bào)率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次(cì)和5次单(dān)日涨幅超(chāo)过2％的(de)行情，最(zuì)大(dà)单(湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号dān)日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平(píng)均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而(ér)减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春(chūn)季躁动后往往(wǎng)会有一波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整，逢低(dī)加仓是最佳(jiā)策略，因为往往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可控等(děng)大产业趋势以政府支持(chí)力度(dù)进一步(bù)加大、资本开支增加、订单增(zēng)加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上行(xíng)趋(qū)势，进(jìn)入盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成(chéng)本(běn)轮调整标志着AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部(bù)亦(yì)或(huò)基本形成(chéng)。本(běn)次大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相(xiāng)关板块(kuài)市场情绪(xù)处于(yú)极值(zhí)的情况(kuàng)下，叠(dié)加(jiā)上述基本(běn)面(miàn)风(fēng)险因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调整需(xū)求出现集中释放。就资本市场而(ér)言，或(huò)代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号年互联网(wǎng)+模式(shì)。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号