今年以来基金(jīn)代(dài)销机(jī)构被基(jī)金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机(jī)构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公司旗(qí)下基金的相关(guān)销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等(děng)基金买入的(de)相关业务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合(hé)作(zuò)；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终止了合计17家(jiā)独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金销售机构的(de)合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机(jī)构中，正融基(jī)金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公(gōng)司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系(xì)最为(wèi)频繁(fán)，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金代销机(jī)构解除合(hé)作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公(gōng)司对(duì)于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下(xià)，严(yán)格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是(shì)这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也(yě)加速了对(duì)尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后(hòu)台(tái)工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基金(jīn)代(dài)销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作(zuò)的潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评(píng)估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考(kǎo)核的(de)要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需(xū)要对接(jiē)系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是双(社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀shuāng)向选择(zé)，基(jī)金公司(sī)希(xī)望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人士(shì)称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网(wǎng)平台流量形成社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)社保二级单位编码是什么意思，单位编码是什么意思呀是以线下营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠(qú)道(dào)和(hé)头部互联网公司，券商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年(nián)来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联(lián)网(wǎng)流量优势(shì)继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中(zhōng)排(pái)在末位的(de)泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的(de)代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来(lái)基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机(jī)构(gòu)监(jiān)督管理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销机构由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由(yóu)于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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