近(jìn)期市场风(fēng)向变动(dòng)，北向资金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时(shí)大手笔加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁(níng)王(wáng)股价(jià)震(zhèn)荡上行，虽较高(gāo)点仍有距离，但部(bù)分资金开(kāi)始(shǐ)行动。透露什(shén)么信号(hào)？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为中国(guó)平安、招商银行、紫金(jīn)矿业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙(lóng)股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积(jī)电(diàn)、腾(téng)讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐(lè)、宁(níng)德时代(dài)、隆基(jī)绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金(jīn)也(yě)加仓宁(níng)德时代(dài)80％。“施罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)4月(yuè)底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能(néng)源车产业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗(qí)舰基金同(tóng)时加仓(cāng)80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基(jī)金中，施罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德(dé)国际精选基(jī)金大中华(huá)和施(shī)罗德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解(jiě)释为何基(jī)金在4月大手笔加仓宁德时(shí)代。不过，记者梳(shū)理发现，施罗德对中国新能源车(chē)产业链(liàn)的看重(zhòng)是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注(zhù)三大主题(tí)。一是(shì)电动(dòng)车供(gōng)应(yīng)链；二是技术自主可控(kòng)；三是医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益(yì)显现，全球(qiú)各国的脱碳行动变得越来越(yuè)重要。转向电(diàn)动(dòng)汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的(de)一(yī)个方面。中国在这方面为投资者提供了重要的机会。中国(guó)在(zài)电动汽车价值链的供应方面是全(quán)球的(de)领导者，同时中国(guó)对成品车(chē)辆的(de)需求方面也(yě)占据重要地位。可能很多(duō)人不(bù)知道的是，全(quán)球2022年销售的所(suǒ)有电动汽车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也(yě)是全球电动车基础设施最完善的国家之一。以充电(diàn)桩为例，中国(guó)平均(jūn)一个(gè)公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽(qì)车供应链中(zhōng)，有许多公司(sī)正在在各自(zì)的领域中建立主导地位，以某(mǒu)智能组件为例(lì)，它是电动汽车中用于电(diàn)池和(hé)电机(jī)温控的关键(jiàn)组件的生产商。该公司在空(kōng)调阀(fá)行业全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过(guò)90％的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额(é)。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家(jiā)以及(jí)福特、宝马等原(yuán)始设备制(zhì)造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球范围(wéi)内继续占据市场(chǎng)份额——在(zài)法(fǎ)规的支(zhī)持(chí)下(xià)，该(gāi)公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投(tóu)资旗舰(jiàn)基金安联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿(yì)美元，截至(zhì)3月底，基(jī)金前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券(quàn)、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、东(dōng)方财富(fù)、美(měi)的集团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗大重仓股逐一加(jiā)仓，其中加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最大的(de)就是宁德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵(guì)州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公(gōng)司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工(gōng)业协会）近日发(fā)布的数据显(xiǎn)示(shì)，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电(diàn)桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面，今年4月，尽管我国新(xīn)能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电池企(qǐ)业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排名前(qián)3家、前(qián)5家、前10家动力(lì)电池企业动力(lì)电池装(zhuāng)车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度(dù)依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽(qì)车动力电(diàn)池产业创新联(lián)盟(méng)数据显示(shì)，今年4月，宁德时(shí)代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位(wèi)居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为(wèi)动力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年(nián)一(yī)季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高(gāo)。

　　北向资(zī)金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)14日，最近7天(tiān)北向(xiàng)资金净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜首(shǒu)。北向资金净流入较多的其它个股还包(bāo)括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化(huà)。北向资(zī)金净流出(chū)较(jiào)多的个股包(bāo)括格力电器(qì)、中国(guó)建筑(zhù)、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光(guāng)电源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力(lì)、恒瑞医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基”。超(chāo)长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德时代所处的位置是(shì)令人羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后(hòu)有两大增(zēng)长机遇一是电动(dòng)车二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明(míng)地选(xuǎn)择(zé)聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这(zhè)方面(miàn)它的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池因(yīn)为安(ān)全性、生命周期和不(bù)含钴等特征(zhēng)而受白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗到(dào)欢迎；动力电池的企(qǐ)业发(fā)展与政府的脱(tuō)碳计划(huà)是一(yī)致的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基同时也解释了(le)：他(tā)们如何通过(guò) “柏基十问”来考(kǎo)察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的(de)投资者，他们的判断也(yě)可能(néng)是(shì)错(cuò)的。例如，若未来新(xīn)的电池技(jì)术出现，宁德时代(dài)的(de)竞争优势不(bù)复(fù)。随着电池成本下降，宁德(dé)时代若不(bù)能保持利(lì)润(rùn)率。宁德(dé)时代和电动(dòng)车厂商(shāng)的关系(xì)若不能维系。这些因素都(dōu)会影响柏基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非(fēi)所有的(de)外资都在(zài)加仓宁德(dé)时(shí)代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微(wēi)微(wēi)减仓宁德(dé)时代0.04％。基(jī)金(jīn)最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华(huá)测检测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行。

　　白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗rong>摩根大(dà)通加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖

　　宁德时(shí)代之外(wài)，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通旗舰(jiàn)基金“摩(mó)根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币(bì)，截至(zhì)2023年一季(jì)度末，基金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、金山(shān)软(ruǎn)件、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、万华化学(xué)、恒生金融(róng)、泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度(dù)最大的为泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢(lú)森堡(bǎo)）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅(máo)台、网易(yì)、阿里(lǐ)巴(bā)巴、中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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