今年以来基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金公司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多(duō)。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公司(sī)发布(bù)与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合作本就(jiù)是(shì)双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构也(yě)是(shì)降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗下基(jī)金的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金(jīn)销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富(fù)基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基(jī)金买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的(de)合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售(shòu)机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)，这其(qí)中包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基(jī)金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系的基金公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系(xì)最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构(gòu)解(jiě)除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机(jī)构数量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举(j海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区ǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非(fēi)是(shì)以下(xià)三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权(quán)益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难也加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作(zuò)，通常是基金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是市(shì)场化(huà)的，要考虑维护成(chéng)本与合作的(de)潜(qián)力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合(hé)作后，需要对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要(yào)海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区分为银行、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的(de)服务，第(dì)三(sān)方销售渠道(dào)线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基(jī)金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银(yín)行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是(shì)不(bù)容忽视的(de)力量。

　　海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区>马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新(xīn)公布的公募基(jī)金(jīn)销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末位的(de)泛华普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不(bù)足白(bái)只。其中(zhōng)，还(hái)有(yǒu)6家(jiā)目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公(gōng)募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决(jué)定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也(yě)是(shì)目前第(dì)一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等(děng)原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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