近期交易(yì)商(shāng)协会的(de)监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是(shì)两天内第二家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易(yì)商协会已对多家(jiā)金(jīn)融机(jī)构启动自(zì)律调(diào)查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接(jiē)连被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规则》，交易商(shāng)协会(huì)已对中国建设银行股(gǔ)份有限(xiàn)公司债务(wù)融资工具(jù)承销业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产(chǎn)企业债券融(róng)资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债(zhài)务融资(zī)工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会的(de)监管力度在近期(qī)持(chí)续加大。就在(zài)5月9日，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银行(xíng)金(jīn)融债(zhài)券发行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国民生银行(xíng)承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规(guī)行(xíng)为已开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行、青岛银(yín)行(xíng)和粤财信托共(gòng)5家(jiā)机(jī)构涉及债券业务(wù)违规被(bèi)点(diǎn)名(míng)。具体来说，交易商协会(huì)通过(guò)深入调(diào)查发现，大连银行(xíng)等多(duō)家机构存在债(zhài)券代持交易等(děng)违规行为。其中，大(dà)连(lián)银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算速(sù)度不(bù)同的现券交易，代持利(lì)率债活跃(yuè)券，且规(guī)模(mó)较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市等方式(shì商业用电多少钱一度 商业用电跟住宅用电有什么区别)参与债(zhài)券代(dài)持交易链条(tiáo)，交(jiāo)易笔数(shù)和(hé)金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承(chéng)销(xiāo)的多(duō)期债务融(róng)资工具发(fā)行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平(píng)，干扰了(le)市场秩(zhì)序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自(zì)律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协会(huì)网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大(dà)额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律商业用电多少钱一度 商业用电跟住宅用电有什么区别管理规(guī)则，被(bèi)交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律调查的还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚(fá)力度加(jiā)强

　　根(gēn)据(jù)交易商协会通报的数据(jù)，2022年(nián)全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立案调(diào)查，开展(zhǎn)自律调(diào)查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家(jiā)发行人和(hé)信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承销商(shāng)、3家会(huì)计师事务所、1家(jiā)律师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责(zé)任人。作(zuò)出的处分中，警告(gào)及以上占比超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通(t商业用电多少钱一度 商业用电跟住宅用电有什么区别ōng)报来(lái)看(kàn)，被通报的(de)原因包括低价包销(xiāo)多期债务融资(zī)工(gōng)具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资(zī)工具未(wèi)按照发(fā)行文(wén)件约定开展余额包(bāo)销，个别债务融资工具(jù)挤占了其他投(tóu)资人(rén)的正常投标，违背(bèi)了公平公(gōng)正原则，并影响了发行利率，对市(shì)场(chǎng)正常秩序(xù)造成(chéng)了(le)一(yī)定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指出，银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市(shì)场参与机(jī)构在从事相关业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识(shí)，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表示，做市商作为银行间市(shì)场基石机构，承担着提高市(shì)场流(liú)动性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易(yì)能(néng)力，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制(zhì)和(hé)风险管理(lǐ)，确(què)保合规稳健展业，“真做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)期交易商协(xié)会的(de)监管处(chù)罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然债券(quàn)市(shì)场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融(róng)报(bào)》记者表示，可以看(kàn)到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归(guī)位尽责，维护(hù)市场良(liáng)好秩序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债券(quàn)市(shì)场的“看门人”，对(duì)于商业银行(xíng)特别是国有大行来说，也需要肩(jiān)负(fù)起相应的公序责任，切实维护(hù)好行(xíng)业的良性竞争(zhēng)生态。

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