金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)即将正式(shì)启动(dòng)香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互联互通合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利率互换交易在轧差(chà)后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地与(yǔ)香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)衍(yǎn)生品市场的协(xié)同发展，构建高水平(píng)金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行(xíng)（以下(xià)简(jiǎn)称人(rén)民银(yín)行）、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金管局）发(fā)布(bù)联合公告，同意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心（全国银行(xíng)间(jiān)同业拆借(jiè)中心）（以下简称外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间市场清算所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清算所）和香港场外结(jié)算(suàn)有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算公司(sī)）开展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先行开通“北向(xiàng)互(hù)换通”，香港(gǎng)及其他国家(jiā)和地区的境外投资(zī)者(zhě)可通过(guò)两地基础(chǔ)设施(shī)互联互(hù)通参与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的(de)各项准备(bèi)工作(zuò)进展(zhǎn)顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通(tōng)”的顺利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜说明(míng)如柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易(yì)品种为利(lì)率互(hù)换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报(bào)价商）需与外(wài)汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并为上(shàng)海清(qīng)算所利率互换集中清算(suàn)业务(wù)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)为符(fú)合人民银行要(yào)求并完成内地银行间债(zhài)券(quàn)市场准入备案的境(jìng)外机(jī)构(gòu)投(tóu)资者(zhě)，并经(jīng)外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心开通“北向互换(huàn)通”交易(yì)权(quán)限。拟(nǐ)申请开通“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”交易权(quán)限的境外投资者(zhě)需同时申请成为场外(wài)结(jié)算公司的清算会(huì)员(yuán)或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民(mín)银行认(rèn)可的境(jìng)外电(diàn)子交易平(píng)台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清算所和(hé)场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互(hù)联(lián)互通(tōng)，共同向境内外投资(zī)者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”开展(zhǎn)利率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢)况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司针对双方清算所(suǒ)之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建立“互换(huàn)通”资源池(chí)。初期，上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所与场外结(jié)算(suàn)公司之(zhī)间净头(tóu)寸对应的(de)“互换通”资源池(chí)风险敞口设(shè)定上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二(èr)、人民银行、香港证(zhèng)监(jiān)会和香(xiāng)港金管局(jú)已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和(hé)具体安排达(dá)成共(gòng)识，并签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及(jí)衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机(jī)构(gòu)在债券(quàn)及衍生(shēng)品(pǐn)市场方(fāng)面的监管合作(zuò)安(ān)排和联络协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融(róng)市场稳定(dìng)和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各(gè)项职责，组织市(shì)场各方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应当遵守相(xiāng)关监(jiān)管(guǎn)规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资者教育(yù)和服(fú)务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投资者应当充分(fēn)了解两地市场法律法(fǎ)规、业务(wù)规则和(hé)实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资者可(kě)联系外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所、场外结算(suàn)公司(sī)为(wèi)参与做准备。

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