大家(jiā)好(hǎo)，简单看(kàn)一个基金经(jīng)理，把新能(néng)源全(quán)部砍仓(cāng)，梭哈(hā)AI了。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在(zài)讨论一个基金经(jīng)理(lǐ)，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票混(hùn)合来看，截(jié)至(zhì)去年年底，持仓基本为(wèi)新(xīn)能(néng)源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度(dù)末，已经(jīng)基(jī)本清仓了(le)新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季度的操(cāo)作(zuò)中(zhōng)，本基金总体把握(wò)住了市场的节奏变(biàn)化(huà)和结构转换，降低了新(xīn)能 源板块的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会(huì)，组(zǔ)合调整取得了明显(xiǎn)的超(chāo)额(é)收益。

　　另(lìng)外(wài)，他(tā)称，中国特色估值(zhí)体系所代表的(de)传统实体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明(míng)钱(qián)”定价，后续可能成为市场最有(yǒu)持续性的一简朴和俭朴的区别是什么，简朴和俭朴的区别在哪条结构(gòu)主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股(gǔ)票混合今年(nián)以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠(kào)配置获取超额(é)回报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过(guò)去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现(xiàn)过6次(cì)、6次(cì)和5次(cì)单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单日涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反而减少了(le)6717亿元，较(jiào)4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的(de)减量(liàng)博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势”“获利(lì)了(le)结”四波行情，春季躁动后(hòu)往(wǎng)往会有(yǒu)一(yī)波明显的调(diào)整(zhěng)，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往后续(xù)盛夏攻势大概率创新高。如果今(jīn)年(nián)在业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等大(dà)产业趋势以政府支(zhī)持(chí)力度进(jìn)一步(bù)加大、资本开支增(zēng)加(jiā)、订单增加和产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐被(bèi)市场所确(què)定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等(děng)板块或(huò)阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成本(běn)轮(lún)调整标(biāo)志(zhì)着(zhe)AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成。本次大幅调整主要还是(shì)因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪(xù)处于极值的情况下(xià)，叠加(jiā)上述基本面风险因素(sù)逐步(bù)发酵，市场内生调整(zhěng)需(xū)求出(chū)现集(jí)中释放(fàng)。就(jiù)资本市场而言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 简朴和俭朴的区别是什么，简朴和俭朴的区别在哪