近(jìn)期(qī)交易商协(xié)会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建(jiàn)设银行启动(dòng)自律调(diào)查，这是(shì)两天内第二家(jiā)被(bèi)要求自律调查的(de)大行。今年以来(lái)，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构启动自律调查，监管力度在持(chí)续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协(xié)会（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索，依据(jù)《银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交易商协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银(yín)行股份有限公司债务融(róng)资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金(jīn)融企业(yè)债务融资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质头(tóu)部房地(dì)产(chǎn)企业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业(yè)323.35亿(yì)元债务融(róng)资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续(xù)加大。就(jiù)在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针对中国进出口银行金(jīn)融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生银行承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业(yè)务违(wéi)规被(bèi)点名(míng)。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现，大(dà)连银(yín)行(xíng)等多家机构(gòu)存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通过做市业务方式，每(měi)日滚(gǔn)动开(kāi)展买卖(mài)方向相(xiāng)反(fǎn)、清算速度不(bù)同的现券交易，代(dài)持利(lì)率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西(xī)银行和(hé)青岛(dǎo)银行，内控执(zhí)行不严或流于形式，未有效评估交(jiāo)易合(hé)理性，作为中(zhōng)间方以现券(quàn)买卖或做市等(děng)方式参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在日常监测工作中发(fā)现，工商银(yín)行(xíng)主(zhǔ)承(chéng)销的(de)多期债(zhài)务融资工具(jù)发行定价(jià)严重偏(piān)离(lí)市场合理水平，干(gàn)扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场(chǎng)自律管理(lǐ)相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期(qī)在查处(chù)四平市城市(shì)发(fā)展投资(zī)控(kòng)股有限(xiàn)公(gōng)司案件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取(qǔ)发行(xíng)人大额财(cái)务(wù)资助，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同(tóng)被开展自律调(diào)上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好查的还有(yǒu)光大证券、富(fù)国资(zī)产(chǎn)管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监(jiān)管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协(xié)会通报的数据(jù)，2022年(nián)全(quán)年，交(jiāo)易商协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立案调(diào)查，开展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作出各(gè)类自律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名直接责(zé)任人。作出的(de)处分(fēn)中，警告(gào)及以上(shàng)占比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任人被(bèi)认定不(bù)适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看(kàn)，被通报的原因包括(kuò)低价包销多(duō)期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融资(zī)工具(jù)未按(àn)照发行文件约(yuē)定开展余额包销，个(gè)别债务融资工具挤占了(le)其他(tā)投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间(jiān)债券市场参与(yǔ)机构在从事相关(guān)业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固树立市(shì)场责(zé)任意识，严格遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银(yín)行间(jiān)债券市场运行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做(zuò)市商作为银(yín)行间市场(chǎng)基石机(jī)构(gòu)，承担着提高(gāo)市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要(yào)作用(yòng)，应切实提升做市交易(yì)能(néng)力，加(jiā)强内部控(kòng)制和(hé)风险管(guǎn)理，确保(bǎo)合(hé)规(guī)稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协(xié)会的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰(fēng)富多(duō)元，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦(qīn)对(duì)《国际金融(róng)报(bào)》记(jì)者表示，可以看到，银行间交易(yì)商(shāng)协会(huì)将继(jì)续贯(guàn)彻(chè)落实监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类(lèi)主体归位(wèi)尽责，维护(hù)市场良好秩序。债(zhài)券(quàn)承(chéng)销机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别是国有大行(xíng)来说(shuō)，也(yě)需要肩负起相应的公序责(zé)任(rèn)，切实维护好行业(yè)的良性竞争生态。

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