民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季(jì)度中国出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的(个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做de)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的(de)信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做(chà)异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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