就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前已经部(bù)分获(huò)利了结(jié)，现在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资(zī)管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度(dù)高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自(zì)己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价的缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美(m镇关西是谁，镇关西是谁打死的ěi)元附(fù)近(jìn)涨(zhǎng)到(dào)了(le)60美(měi)元附近(jìn)，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币的上上下下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价如做过(guò)山车一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的(de)崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然(rán)英伟(wěi)达股(gǔ)价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了(le)三波(bō)下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟(wěi)达(dá)作为底层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美(měi)元的新高，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市(shì)值超(chāo)1万亿美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位(wèi)套现的(de)，还有被誉(yù)为“估(gū)值(zhí)教父”的当(dāng)代(dài)著名(míng)投(tóu)资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath镇关西是谁，镇关西是谁打死的 Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉了(le)该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟达还(hái)在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除(chú)出(chū)投资(zī)组合，因(yīn)为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续(xù)价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目前在250亿美(měi)元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但(dàn)如果作为一(yī)项投资的话，我(wǒ)怎么都得(dé)不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现(xiàn)约(yuē)249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人(rén)增(zēng)加约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿(gǎo)，英(yīng)伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研(yán)究公司伯恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是(shì)因为先(xiān)前估(gū)测的获(huò)利预期太低。目前投资人(rén)仍存(cún)在(zài)不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的(de)分析师(shī)、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中(zhōng)表示，科技(jì)股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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