今年以来(lái)，美股科(kē)技(jì)板块(kuài)持续上(shàng)涨，多只美股科技主题(tí)QDII产品(pǐn)收益(yì)颇丰。数据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内收(shōu)益已(yǐ)霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对此，多(duō)位(wèi)业内人士(shì)表示，今(jīn)年美股科(kē)技反(fǎn)弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代(dài)表的人工智(zhì)能领域(yù)的大发展(zhǎn)。当前，全(quán)球(qiú)产业界(jiè)和资本市场都在积极拥(yōng)抱这新一轮的数字产业化变(biàn)革浪(làng)潮，而美股科技股(gǔ)汇集了全球最头(tóu)部的AI产业链公司(sī)，因此(cǐ)看(kàn)好(hǎo)该板块(kuài)长期投资价(jià)值。

　　美股(gǔ)科技(jì)主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股(gǔ)科技(jì)主题QDII年内收益霸榜前20名(míng)，而拉长看QDII产品年内(nèi)收益前(qián)35只产品(pǐn)中，仅有一(yī)只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第27位(wèi)和(hé)第35位，其余(yú)悉数为美股科技主题产品(pǐn)。

　　具(jù)体来(lái)看(kàn)，广发全球精选(xuǎn)人民币年内回报(bào)达(dá)30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持(chí)股情(qíng)况来看该产品主投美股科技股，其(qí)中57.66％的仓位投向(xiàng)信息技术(shù)行(xíng)业，前三大重仓持股(gǔ)股票分别为(wèi)微软、英(yīng)伟达和超威(wēi)半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)，其(qí)中微(wēi)软持(chí)仓数量相较于(yú)上(shàn蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头g)期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏(xià)全球(qiú)科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧(jǐn)随其后(hòu)，一季度该产(chǎn)品重仓(cāng)持股了英伟达(dá)、苹果、超威半导体、微软、脸书等多(duō)只美股(gǔ)科(kē)技股。

　　此(cǐ)外，广发(fā)纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方(fāng)达标(biāo)普信(xìn)息科技(jì)A人(rén)民币、博时纳斯(sī)达克100美元现汇等逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这(zhè)些产品一部(bù)分前十大(dà)重仓股中占比较高的(de)多是美股科技股(gǔ)，另一(yī)部分所跟踪的指数主要权重股为(wèi)美股科技股。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金经理刘杰(jié)表示，今年美股科技(jì)反(fǎn)弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表现(xiàn)较好，也(yě)许(xǔ)更(gèng)多(duō)受益于(yú)人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他(tā)大型语(yǔ)言模(mó)型(xíng)引发的人(rén)工智能热(rè)潮(cháo)推动(dòng)了美股大涨，AI概(gài)念今年(nián)以来创造了1.4万(wàn)亿美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯达克100指(zhǐ)数前20大权重(zhòng)股为例(lì)，可以看到有很多和AI概念(niàn)相关的软硬(yìng)件公司，今年全(quán)球(qiú)AI应用热(rè)潮也(yě)都是由这些公司掀起和推动的(de)，这类(lèi)人工智能股贡献了纳斯达克100指数约50％的(de)涨(zhǎng)幅，以及近7成(chéng)的(de)成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕(rào)人工智能的全(quán)球投资热浪全(quán)面席卷美(měi)股(gǔ)市场，引发了科技股的全面看(kàn)涨(zhǎng)情(qíng)绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司因为二季度营收(shōu)超预(yù)期表现(xiàn)，当(dāng)日(rì)大涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达(dá)到了近160％，可以说今年(nián)AI概念的火热，持续推动(dòng)了(le)中美市场相关板块的持续上(shàng)涨。”刘(liú)杰补充道。蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头p>

　　博时基金(jīn)指数与量化投资(zī)部基金经理万琼也认为(wèi)，多(duō)只美股科(kē)技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要还(hái)是(shì)受益于今年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科(kē)技引领(lǐng)发展，像纳斯达克100指数今(jīn)年以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这个指数(shù)基本囊(náng)括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动估(gū)值(zhí)提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内(nèi)美国科技股(gǔ)整体呈持续(xù)上(shàng)涨趋势(shì)，但走势也略(lüè)有震(zhèn)荡，如本周5月23日美(měi)国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多只大型科(kē)技股(gǔ)普跌；而到了5月(yuè)24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳(nà)指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开始(shǐ)回调，其中英伟(wěi)达大(dà)幅(fú)涨(zhǎng)超24％，到(dào)了5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公司股价(jià)也创下历(lì)史新(xīn)高。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨(zhǎng)的走势，广发基金刘杰表示，近期美国科(kē)技板(bǎn)块同时受到有利因素以及不利因素(sù)影响，其中，美股(gǔ)近期正经历(lì)着债务上限谈(tán)判和美(měi)联储加息政策(cè)博弈带来(lái)的不(bù)确定担忧，市场担心重演2011年美(měi)国(guó)违约(yuē)危机，当时时任美国总统(tǒng)奥巴马和(hé)众议(yì)院共和党人在(zài)最后一(yī)刻(kè)通过提高债务上限和削减赤字(zì)的法案，勉强(qiáng)避免了一场(chǎng)灾难，但由此产生的紧张局势引发全(quán)球资本市场剧(jù)烈波(bō)动；不(bù)过，鉴于美国作为(wèi)全球第一大经济体的偿债(zhài)能力，投资人多半(bàn)认为美债几近零风险。此外(wài)，美联储对于未来(lái)暂停加息(xī)以及可能的降息(xī)均存在分(fēn)歧，对美股短期(qī)走势(shì)也产生了一(yī)定影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算力应用(yòng)对相关软硬件科技(jì)公司营收(shōu)的提振，以及未来(lái)应用全面支(zhī)撑着科技公司发展，都是积极的。当前(qián)众多云公司竞相部(bù)署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理(lǐ)单(dān)元(yuán)（GPU）终端(duān)需(xū)求一二季度(dù)“稳固”，科技板块(kuài)的业绩增长正来自数据中心(xīn)等相关(guān)应用，而随着(zhe)AI概(gài)念的不断升级迭(dié)代，未来支(zhī)撑力度或将(jiāng)持续。

　　国泰基金表示，美股科(kē)技(jì)股层(céng)面(miàn)，以Meta、苹果(guǒ)、微(wēi)软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大科技(jì)龙头为(wèi)例(lì)，一季度净(jìng)利润均出现不同程度(dù)的下(xià)滑，除(chú)微软外其余四家巨头业(yè)绩(jì)均(jūn)低(dī)于预期。来自(zì)于宏(hóng)观经济的逆(nì)风、美元走强等(děng)问题是科技(jì)股业绩承压的主要因素(sù)。这些公司(sī)普遍意识到当前宏观压(yā)力，积(jī)极(jí)通(tōng)过削减开支(zhī)、降本增效的方式提升(shēng)盈利能力。

　　“不过科(kē)技创(chuàng)新(xīn)仍是抵御(yù)周期的(de)最(zuì)强(qiáng)劲武器(qì)。”国泰基金举例(lì)，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速(sù)成为(wèi)新一轮(lún)数字(zì)产(chǎn)业化变革浪潮(cháo)，所涉及的产业链也迅速(sù)成为(wèi)全球资本瞩目的焦点，相关公(gōng)司股价(jià)均实现(xiàn)大幅上涨(zhǎng)。“我们有理(lǐ)由(yóu)相(xiāng)信科技企业巨头们已通过持之以恒(héng)的(de)研究创新，逐渐具备(bèi)从量变到质变(biàn)的厚积薄发(fā)能力，从(cóng)而有望在中长期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰(tài)基(jī)金认为，目前(qián)美股科技股汇集(jí)了全球最(zuì)头(tóu)部的AI产业(yè)链公司(sī)，包括微软、谷歌(gē)、英伟达等(děng)，未来几个(gè)季(jì)度AI技术和产品的推广能否(fǒu)为这些(xiē)公司打开(kāi)新的增长曲线，并带动(dòng)估值的提升(shēng)，值得重(zhòng)点关注(zhù)。

　　博时基金万琼表(biǎo)示(shì)，科技板(bǎn)块(kuài)代表(biǎo)人(rén)类未来(lái)发展的方向，看(kàn)好这(zhè)个板块(kuài)长期(qī)增(zēng)长。同(tóng)时，美国科技公(gōng)司又是引领全球科技的发(fā)展，美股科技板(bǎn)块还(hái)是具有(yǒu)很好的(de)长(zhǎng)期(qī)投资(zī)价值。投资者可以考虑长期(qī)的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需要注意的风险，包括货币政策的走向、银行危机的(de)后续(xù)等。投资者(zhě)应(yīng)根(gēn)据自身的风(fēng)险(xiǎn)偏好，尽可能的做多资产的配置。坚持长(zhǎng)期(qī)投(tóu)资(zī)、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美(měi)国(guó)作为世(shì)界上最大的金融市(shì)场，纳指与A股各类市场相(xiāng)关性低，从分(fēn)散投资(zī)的角(jiǎo)度来看，能够发挥资(zī)产配置的作用；同时，大(dà)部分投资(zī)者看好美(měi)股科技股(gǔ)、生物(wù)制药(yào)公司，相比标(biāo)普(pǔ)500而言，纳指100此(cǐ)类代表性更好(hǎo)，更符合美(měi)股的特征(zhēng)，历史收益率也更好。“鉴于市场风险(xiǎn)和投资机会，建议投资者结(jié)合自身蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头风(fēng)险承受(shòu)能力，可以考(kǎo)虑定投的方式参与，或(huò)许是一种体验更好的(de)方式。”

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