民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看)模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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