中(zhōng)国金融(róng)行业加速对外开放，外资券商们的(de)2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出(chū)现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年(nián)净(jìng)利润达(dá)到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下(xià)，与摩根(gēn)大通证券同期获批的(de)野(yě)村(cūn)东方国(guó)际证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家国际(jì)金(jīn)融巨(jù)头均(jūn)在(zài)国内拥有外资控股券商(shāng)牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续(xù)两(liǎng)家外资控股券商面临的“一参一控”问题如何(hé)解(jiě)决，仍是业内关注重点(diǎn)。

　　过去几(jǐ)年(nián)里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于(yú)各自股东资源禀赋、深入财富(fù)管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方(fāng)向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)半数亏(kuī)损

　　对(duì)于国内各家证券公(gōng)司来(lái)说，除了面临行业“二八分化”的(de)激烈(liè)态势，来自“洋券商(shāng)”们的(de)市场(chǎng)竞争也同(tóng)样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家券(quàn)商2022年(nián)年报/财务数据，9家(jiā)外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市场行情(qíng)、成立时间、牌(pái)照(zhào)资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别(bié)为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大(dà)和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海(hǎi)证(zhèng)券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体(tǐ)来看，瑞(ruì)信证券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成立以来的亏损状(zhuàng)态(tài)：2022年实现营(yíng)业(yè)收入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿(yì)元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东增(zēng)持而成为(wèi)外资(zī)控股券商的汇(huì)丰前海证券，业绩较(jiào)上年出现明显进(jìn)步(bù)，但仍然录得亏损：2022年(nián)实现(xiàn)营业(yè)收入5.04亿元(yuán)，同比增(zēng)长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展(zhǎn)证券均(jūn)于2020年获得(dé)证(zhèng)监会(huì)批文，分别于2020年底、2021年初完成(chéng)工(gōng)商登记，正式(shì)展业时间不长。星展证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较(jiào)上年同期有所(suǒ)收窄。大(dà)和证券2022年(nián)实(shí)现营业收入4773.93万元，同比(bǐ)下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万(wàn)元(yuán)，亏(kuī)幅进一(yī)步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而(ér)言(yán)，2022年(nián)受市(shì)场(chǎng)影(yǐng)响，证券(quàn)行业营业收(shōu)入(rù)普(pǔ)遍下降，外资控股券商(shāng)也难以幸免。且新(xīn)公司建(jiàn)设成本、业务(wù)费用(yòng)、员工薪酬等支出过(guò)高(gāo)，在展(zhǎn)业初期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利(lì)薄”的(de)情况，自(zì)营业务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩的(de)主(zhǔ)要还(hái)是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在(zài)2022年年(nián)报中表(biǎo)示(shì)，其当年投行业务手(shǒu)续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降46.44％。而(ér)营业(yè)支(zhī)出则有增无减(jiǎn)，业(yè)务(wù)及(jí)管理费(fèi)从(cóng)上年的4.27亿元(yuán)增(zēng)长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多(duō)”，导致(zhì)业绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的(de)和尚”念好了中国市场这本(běn)经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外(wài)资控股券商(shāng)实现盈利(lì)，分别为摩(mó)根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)和瑞(ruì)银证券均实(shí)现了营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿元(yuán)，同比(bǐ)增长264.94％，这一业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年的“券业(yè)小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看(kàn)，截至(zhì)2022年(nián)底，摩根大通证券共有员(yuán)工210人，数(shù)量在行业(yè)内排名下游，但其业绩已跻身行业(yè)中游(yóu)水平，而这(zhè)只是摩根大通证券展业(yè)的第三个完整会计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩(mó)根大通证券于2019年3月获得(dé)证监会批复，成立(lì)合(hé)资(zī)证(zhèng)券公司。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股(gǔ)东所持股权，成为摩(mó)根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表(biǎo)示，其(qí)证(zhèng)券经纪(jì)业务团队成立已逾三年，2022年业务开(kāi)展(zhǎn)和运(yùn)作取(qǔ)得(dé)进一(yī)步(bù)进展，新客(kè)户开发稳(wěn)步推(tuī)进。摩根大(dà)通证券充分利用全球化的平台优势(shì)，整合集团资源，持续(xù)关注(zhù)并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及新取得(dé)QFII牌照的(de)合格(gé)境外机构投资者，目标客群机(jī)构投资者(zhě)队伍逐(zhú)年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下(xià)或将取舍

　　除摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)外，瑞银(yín)证券在2022年(nián)也取得了较好的业(yè)绩(jì)表现：当(dāng)期(qī)实现营业收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同(tóng)比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最(zuì)早的一批合资券商之一，早在2007年就已在(zài)国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士(shì)银行受(shòu)让两(liǎng)家内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例(lì)提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证券共有正(zhèng)式员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步(bù)明显，当期实现(xiàn)手(shǒu)续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其(qí)在2022年完成了(le)创业板注册(cè)制改革(gé)后(hòu)的IPO保荐(jiàn)项目，积极(jí)筹备并参(cān)与了沪深交易所互联互通全(quán)球存托凭证(zhèng)业务等(děng)。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，今年(nián)3月，百(bǎi)年(nián)大行瑞士信(xìn)贷(dài)被竞争对(duì)手瑞银(yín)收购。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布达成(chéng)合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士金(jīn)融(róng)市(shì)场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发(fā)布一(yī)季报(bào)时(shí)表示(shì)，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月底前完成。不言(yán)而喻的(de)是，集(jí)团层面的合并(bìng)对两家外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)在中国(guó)展(zhǎn)业情(qíng)况，也将(jiāng)造(zào)成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审计所普华永道对瑞信证券出具(jù)了带(dài)强调事项段的无保留(liú)意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信(xìn)集团与瑞(ruì)银集团股份公司(sī)之间达成(chéng)协议和合并计(jì)划，截(jié)止(zhǐ)报告日，上(shàng)述协(xié)议和合并计(jì)划(huà)的完(wán)成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信集团股份(fèn)有(yǒu)限公司下(xià)属控股子公(gōng)司，未来的运营和财务业绩受到上述合并可能产生的影响亦不明确，该(gāi)事项表(biǎo)明存(cún)在可能导致对公(gōng)司持(chí)续经营能力产生重大(dà)疑虑的重(zhòng)大(dà)不确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于(yú)2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证(zhèng)监会修订《外商参股(gǔ)证券(quàn)公司设(shè)立规则》后(hòu)首(shǒu)家获批的合资(zī)证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获得(dé)控股权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名(míng)为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券(quàn)49％股权(quán)。在该笔交易完(wán)成后，瑞信(xìn)将全资持有(yǒu)瑞信(xìn)证(zhèng)券。但(dàn)突(tū)如其来(lái)的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合并，使得瑞(ruì)银证券(quàn)和瑞信证券将受(shòu)同一股东控(kòng)制(zhì)。

　　根(gēn)据(jù)《证券(quàn)公司股(gǔ)权管理规定》，证(zhèng)券(quàn)公司股东以及股东(dōng)的(de)控股股(gǔ)东(dōng)、实(shí)际控制(zhì)人参股证券(quàn)公司(sī)的数量不得超(chāo)过(guò)2家，其中控制证券(quàn)公司的数量不得超(chāo)过1家。在(zài)面临“一(yī)参一控(kòng)”的限制(zhì)下，瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)和瑞信证券的牌照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过(guò)去几年里(lǐ)，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”不难(nán)发现，依托于(yú)各自(zì)资源禀赋深入财(cái)富管(guǎn)理成为(wèi)其在(zài)中国(guó)展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国际证券表(biǎo)示，2022年其财富(fù)管理业务在(zài)原有“大(dà)宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等业务持续(xù)推进的基础上，新增了特色投资咨询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗减持服务、集团(tuán)间(jiān)跨境业务联(lián)动等多种业务(wù)模式，通(tōng)过(guò)服务手段(duàn)的(de)增加及优化，为客户(hù)提供多维(wéi)度(dù)、一站式(shì)的综合性(xìng)金融(róng)解决(jué)方案。

　　后续，野村(cūn)东方国际(jì)证券财富(fù)管理(lǐ)业务(wù)将定位于“中国(guó)高端(duān)财(cái)富人(rén)群”，从产品配置、人员建(jiàn)设、中后台支持以及集团跨境合作四个方面入手(shǒu)，打(dǎ)造以产品为(wèi)中心(xīn)的业务核心竞争力(lì)，持续(xù)为中国投(tóu)资者提供具有(yǒu)野村(cūn)集(jí)团特色的(de)高(gāo)质量财富管理(lǐ)服务(wù)。

　　在完成高盛集团全资(zī)持股备案(àn)后，高盛高华在2021年底与北京(jīng)高华签订《业务转让协议(yì)》，受(shòu)让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获(huò)证(zhèng)监会核发(fā)新增证券经纪、证券投资咨(zī)询、证券自营及代销金(jīn)融产(chǎn)品业务的业务(wù)许可。2023年2月，高(gāo)盛高华(huá)与北(běi)京(jīng)高华完(wán)成业(yè)务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置为核心进行新(xīn)产品(pǐn)和服务(wù)的研发工作，进一步赋能部门为在岸客户提供财(cái)富管理综合(hé)解决方案(àn)，丰富客户产品种类选(xuǎn)择(zé)，开(kāi)展境内私(sī)人(rén)财富管理平台未来(lái)战略规划，并进一(yī)步(bù)拓展境(jìng)内(nèi)产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持续推进私募股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的(de)设立工(gōng)作，持续(xù)代(dài)销第三方(fāng)金融产(chǎn)品并推进(jìn)跨境投(tóu)资新产品的研发，为客户提供直接对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依(yī)托于外资股(gǔ)东打造私人财富管(guǎn)理业务，这在具备外资银行股东背景的券商(shāng)中较为多见(jiàn)。例如，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月正式(shì)成立私人财富管(g冀g是河北哪里的车牌uǎn)理部，负责公司高净值(zhí)个(gè)人客户综合财富管理业务的运作。私人财富管理部以汇丰前海证(zhèng)券为平台，依托(tuō)汇丰环球(qiú)私(sī)人银行，致(zhì)力为高净值和超高净值客户及其(qí)家族提供专(zhuān)业、多元及定制(zhì)化的(de)资产配置服(fú)务，为(wèi)客户实现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业务，与4家国(guó)内头部(bù)信(xìn)托(tuō)公(gōng)司达(dá)成战(zhàn)略合作(zuò)。同时，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年重(zhòng)启深圳分公司财富管(guǎn)理业(yè)务，依托(tuō)国家(jiā)对粤港澳大湾区的新政(zhèng)举(jǔ)措(cuò)，致力(lì)于发展财(cái)富(fù)管理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)表示，其财富管理部秉持(chí)着为客户(hù)进行全方(fāng)位资(zī)产配(pèi)置和满足客户全生(shēng)命周期财富管理的理(lǐ)念，进一步完善投资解决方(fāng)案和财富规划(huà)方面的(de)业务，一方面积极(jí)扩充(chōng)现有(yǒu)架上策略，精(jīng)选上架多支产品(pǐn)为客(kè)户(hù)在同(tóng)一策略下提供差异化(huà)选(xuǎn)择及多元化的投资方案(àn)。

　　外资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随着(zhe)中(zhōng)国资本市场对外开放的(de)力(lì)度不断加大，各(gè)外资金融机构加速了在境内设立(lì)控(kòng)股券(quàn)商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准(zhǔn)设(shè)立，公司注册地为北(běi)京市，注册资本为人民币10.5亿(yì)元，业务范围包括证券经纪(jì)、证券自(zì)营、证券承销(xiāo)、证(zhèng)券资产管(guǎn)理（限于从事(shì)资产(chǎn)证券(quàn)化(huà)业务）。

　　值得关(guān)注的(de)是，渣打证券(quàn)是首家新设的外商独(dú)资证券公(gōng)司(sī)。就(jiù)监管批复信息来看，渣(zhā)打证(zhèng)券由渣打(dǎ)银行（香港）有限公司全资设立(lì)，出(chū)资额(é)10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣(zhā)打证券在内，目前国内的外资控(kòng)股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证券均为外(wài)商独资券(quàn)商。从数量上来(lái)看，外冀g是河北哪里的车牌资控股(gǔ)券商已(yǐ)成(chéng)为市场上(shàng)不容(róng)忽视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目(mù)前还有数家外资(zī)券商的设立申请(qǐng)静待审批。截至5月5日，花旗(qí)证券(quàn)、法巴证券、日兴证券(quàn)、青岛意才证券等(děng)多(duō)家外资券商(shāng)的设立(lì)申请(qǐng)仍(réng)处于证监会审批阶段。其中，法巴证券(quàn)和青岛意(yì)才(cái)证券(quàn)已获第一次(cì)意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底，证(zhèng)监会主席易会满等先后在京会见美(měi)国(guó)桥水基金、法国(guó)东方汇理、日本大和证券、英国汇(huì)丰、加拿大(dà)宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险(xiǎn)、意(yì)大(dà)利联合圣保罗银行(xíng)、美国(guó)景顺和高盛(shèng)等国际金(jīn)融机构负责(zé)人。

　　来访的国(guó)际金融机构负责人普遍表示，此次来华亲(qīn)身感受(shòu)到中国(guó)经济的强大韧(rèn)性、潜力和活(huó)力(lì)，坚定看好中国经济和中国资(zī)本市场发(fā)展前(qián)景。近年来中国资(zī)本市场对(duì)外(wài)开放(fàng)稳步推(tuī)进，为国际金(jīn)融(róng)机构和全球投(tóu)资者(zhě)带来(lái)了实实在在的机遇。各金融机构高度重视(shì)中国市场，将(jiāng)继续与中国深化合作(zuò)，积极拓展在(zài)华(huá)业务和投(tóu)资，期(qī)待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞(jìng)争，国内券(quàn)商也纷纷感受到(dào)了(le)挑战和机遇。例(lì)如，华西证(zhèng)券即在2022年年报中表示，外资机构来华展业便(biàn)利度不断提升(shēng)，经营范围(wéi)和监管要求实现国民待遇，外资券商、资(zī)产管理机构等加速布局，全力抢滩(tān)中国(guó)证券市场(chǎng)，对本土证券公司既(jì)带来了国际(jì)金(jīn)融机构全面参与中国资本(běn)市场竞争所(suǒ)形(xíng)成(chéng)的冲击(jī)，也(yě)带来了(le)通过与国际金融机构(gòu)直接合作促进(jìn)业务发(fā)展、提升管(guǎn)理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部(bù)证(zhèng)券也(yě)表(biǎo)示，当前证(zhèng)券行业集中度稳中有升(shēng)，头部券商竞争优势更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，业务多元化发展趋势(shì)初(chū)步形成，金融科技对行业发展理念的(de)变革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券(quàn)行(xíng)业竞争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 冀g是河北哪里的车牌