民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(sh抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠í)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的(de)是更(gèng)长期(qī)的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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