全球(qiú)头号对冲基金(jīn)桥水的最新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国证交会提交(jiāo)的(de)13F文(wén)件显(xiǎn)示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有所(suǒ)缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大(dà)幅(fú)加仓，晋升(shēng)为(wèi)其第(dì)一大重仓，但桥水减持了两只标普(pǔ)500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外(wài)桥水加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点(diǎn)表示，其非常看好黄金，认为(wèi)黄金可能(néng)正处(chù)于(yú)持续增长期的(de)开(kāi)端。

　　桥水美股持仓市值近(jìn)164亿美元

　　美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金今年一(yī)季度末的(de)持仓曝光(guāng)。据了解(jiě)，到今年4月末，桥水(shuǐ)管(guǎn)理的(de)全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在今年一季度的美股(gǔ)持仓(cāng)变动(dòng)情况，数(shù)据(jù)显示，截止2023年3月末，桥水在美股(gǔ)的持仓(cāng)总市值达(dá)到163.88亿(yì)美元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为(wèi)全球(qiú)宏观策(cè)略基金，桥水(shuǐ)的美股组合仅占总资产很(hěn)小的一部分。

　　在这个季(jì)度，桥(qiáo)水在不断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证券，减持了(le)360只证(zhèng)券(quàn)；同(tóng)时也积(jī)极买进，新进了118只证(zhèng)券，增持了(le)225只证券。

　　新(xīn)兴市安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减持多只消费股(gǔ)

　　今年一季(jì)度(dù)末，桥水的前十(shí)大重仓标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕(shuò)核心MSCI新兴(xīng)市(shì)场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升为桥水的第一大(dà)重仓，加仓了331万股左右(yòu)，持仓增至1786.26万股，期(qī)末持(chí)仓(cāng)市值(zhí)为(wèi)8.72亿美元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一季度都有所减持，期末(mò)持(chí)仓市值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)持有多只(zhǐ)消费品(pǐn)个(gè)股，但是今(jīn)年一季度都进(jìn)行(xíng)了(le)减持，比如其第三大持仓(cāng)宝洁，减掉了(le)5万股左右，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市(shì)值为7.35亿美元(yuán)；还有桥水也(yě)减持了百事可(kě)乐、可(kě)口可乐，持股(gǔ)数量分别降(jiàng)至(zhì)280.75万股、814.52万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿(yì)美元，分别(bié)位(wèi)列第五(wǔ)、第六大重仓股；另(lìng)外，桥水还减持(chí)了麦(mài)当劳、开市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔(ěr)玛的(de)减持幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季度小幅加仓了医疗领域的强生，持股增(zēng)至358.75万股(gǔ)，期末持股市值为(wèi)5.56亿美(měi)元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理了(le)桥水基金美(měi)股(gǔ)前30大重仓(cāng)，其中增(zēng)持的(de)标的还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增(zēng)至(zhì)230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿(yì)美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有市值为2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基(jī)金君发(fā)现(xiàn)，桥水在一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持(chí)的标的相对较(jiào)多(duō)，除(chú)去前十(shí)大重仓，桥水还减(jiǎn)持(chí)了先锋领航富时(shí)新(xīn)兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅度较大(dà)的还(hái)有拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至(zhì)214.24万股，减持(chí)幅度41％，持(chí)有市值为1.63亿(yì)美元。桥水还(hái)减持了亿滋国(guó)际(jì)22％，持(chí)股降至223.41万(wàn)股，持有市值为1.56亿美(měi)元(yuán)；减(jiǎn)持了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是(shì)，桥水(shuǐ)在一季度还减持了其特别(bié)看好的黄(huáng)金(jīn)资(zī)产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市(shì)值为1.62亿(yì)美元。该基金从去年年底以(yǐ)来(lái)出现较大(dà)涨(zhǎng)势，表现非常突出。

　　但从最新(xīn)的观点看，桥(qiáo)水还是(shì)非常(cháng)看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持续增长期的开端，因为全球对美元去杠杆化的推动仍是金价的(de)长期(qī)支撑(chēng)。她(tā)表示(shì)，黄金(jīn)被低(dī)估了，还有很长(zhǎng)的路要走(zǒu)。

　　她还(hái)说，黄金在全(quán)球货币(bì)市场(chǎng)中日益重要，这使得(dé)它不仅仅(jǐn)是对抗债券市场和利率的(de)工具。另(lìng)外，地(dì)缘政治动荡不(bù)会消失，这是对黄金(jīn)的长期支撑。不仅(jǐn)如此(cǐ)，由于(yú)全球通胀水(shuǐ)平仍相对较高，黄金将(jiāng)继续吸(xī)引投资者(zhě)，以对冲(chōng)购(gòu)买(mǎi)力下(xià)降的风险。

　　桥水最新观(guān)点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资(安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的00; line-height: 24px;'>安康可以用来祝福吗 祝你全家安康是骂人的zī)官鲍勃·普林斯分享了(le)他在2023年一季度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平(píng)高于经济(jì)体的生产能力(lì)，导致通胀率远高于目(mù)标水平，美(měi)国和其他西方(fāng)经(jīng)济体处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡(héng)，缓解需求(qiú)压力，欧美各国(guó)央行一直在(zài)实施紧缩政策——目前紧(jǐn)缩政策造成的(de)负面影响初现苗头。但一切才刚(gāng)刚开始(shǐ)，恢复均衡将(jiāng)会给(gěi)经济(jì)和(hé)市场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经(jīng)济体的经济更加接近于均衡——支出与劳动力产出(chū)水平一致，通胀可(kě)控，政策制定者有足够的空(kōng)间提振(zhèn)经济和市(shì)场。

　　鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯也称，在大部分西(xī)方国家，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性方(fāng)向，促使人们抛售资产持有现金(jīn)。紧缩政策推高(gāo)了(le)折现率(lǜ)（即现金(jīn)未来(lái)实际收(shōu)益率(lǜ)的预期），但迄今(jīn)为(wèi)止(zhǐ)尚未严(yán)重影(yǐng)响风(fēng)险溢价和经(jīng)济增长，上(shàng)述(shù)情(qíng)况极有可能在(zài)周期(qī)的(de)下(xià)一阶段出现(xiàn)。与西(xī)方国家相(xiāng)比，中国(guó)、日本和(hé)许多亚洲国(guó)家和地区处于周期的(de)不同位(wèi)置，这(zhè)些(xiē)国家和地(dì)区的(de)政(zhèng)策制定者(zhě)支持货币和信用流动(dòng)，这降低了折现率和(hé)风险(xiǎn)溢价，促进了经济增长。

　　5月(yuè)份，对(duì)于近期美联(lián)储加(jiā)息，桥水基金在其官(guān)微发文称，“上周(zhōu)美(měi)联储(chǔ)加息25个基(jī)点。虽然没有明确声明加息(xī)将会暂停，但政策指引的取消(xiāo)和(hé)鲍威尔讲话清(qīng)楚表明，美联储希望持观望(wàng)态度(dù)。这符(fú)合(hé)我们对当前形势(shì)的解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对疫情(qíng)带(dài)来的影响(xiǎng)，许多发达经济体都推出了(le)大规模财(cái)政刺激政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央(yāng)行不(bù)得不收(shōu)紧政(zhèng)策。其中美国采取了(le)最(zuì)激进的应对通胀的举措，在(zài)不(bù)到(dào)18个月的时间里(lǐ)，美联储(chǔ)加息500个(gè)基点，并迅速减持债(zhài)券。目前(qián)，虽然美(měi)国经济尚未出现严(yán)重问题，但名义支(zhī)出已(yǐ)经放缓。如果(guǒ)美联储进一(yī)步(bù)收(shōu)紧政策，银行(xíng)业就(jiù)会继续承压，从而影响信贷供(gōng)应(yīng)。上周，美国第(dì)一(yī)共和银行被接管，再次凸显美国金融体系面临压力，股市和(hé)债券收益率(lǜ)出现下(xià)跌。美(měi)国(guó)可(kě)能需(xū)要（也(yě)可能不需要）进一步收紧政策。鉴于(yú)迄今(jīn)为(wèi)止的紧缩举措，美联储(chǔ)可以评估形势再(zài)做出(chū)决策(cè)。

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