新能源汽(qì)车车主(zhǔ)两大难：续(xù)航里程和补(bǔ)能问(wèn)题。

　　动力电池(chí)龙头宁德(dé)时代1000公里的麒麟电(diàn)池，缓(huǎn)解了新能源汽(qì)车(chē)车主们对续航里(lǐ)程的焦虑。但随之而来(lái)的是补能(néng)问题。和通过技术创新进步即(jí)可解决(jué)的续(xù)航里程问(wèn)题不(bù)同的是，摆在新(xīn)能源汽(qì)车(chē)车(chē)主面前的补能方(fāng)式暂时只有两种(zhǒng)——要么(me)换(huàn)电(diàn)，要么(me)充电。

　　相比起时间较长(zhǎng)的充(chōng)电，换电无疑是一种(zhǒng)好方法。只不过，支(zhī)持换电(diàn)的汽(qì)车品牌并不多(duō)，又或者说换电仍不算是主流的(de)补能方式。此外，也有新能源汽(qì)车车主对换电的电(diàn)池质量(liàng)有所担忧。现实(shí)情况是，大多数新能源(yuán)定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别汽(qì)车(chē)车主(zhǔ)依然(rán)会选(xuǎn)择充(chōng)电(diàn)补能。

　　充电同样问题多多，包括价(jià)格战、质(zhì)量不一(yī)的充电设施，尚未能满足(zú)需求的充电桩(zhuāng)数量，无(wú)法盈利的(de)充电运营商等。

　　英大证券研报显示，2021年估算中国新能源汽(qì)车充电(diàn)电费市(shì)场规模约141.3亿元，服务费市(shì)场规模高(gāo)达17亿元至34亿元。假(jiǎ)设(shè)电价(jià)不发(fā)生巨大变化，到(dào)2025年市场规模(mó)将会扩大(dà)3倍，到2030年市场(chǎng)规模(mó)将会扩大(dà)10倍(bèi)，电(diàn)费+服务市(shì)场规(guī)模将突破千亿(yì)元(yuán)。

　　尽管充电桩行业乱(luàn)象反复出现，但依然无法否认这是一(yī)个有(yǒu)着极大潜力的市场，哪怕是处(chù)于“价格换空间”的内卷阶段(duàn)，也吸引着无数玩家前仆后继地进场。在进场的(de)大批企(qǐ)业(yè)中，有(yǒu)一(yī)家企业正悄然(rán)展现(xiàn)出领先优(yōu)势(shì)。

　　2022年6月，中(zhōng)国(guó)“充电服务第一股”——能(néng)链智(zhì)电(diàn)在(zài)纳斯达克(kè)上市(shì)。作为重塑(sù)充(chōng)电服务(wù)产业链的龙(lóng)头企业，能链智(zhì)电在(zài)大力拓展充电应用场景之余，迅(xùn)速对(duì)行业进行(xíng)高效整合(hé)。

　　4月22日，能链智电发(fā)布2022年第四季(jì)度及(jí)全年未经审计财务(wù)报告(gào)。财报(bào)显示，能链智电2022年(nián)全年总交(jiāo)易额超过27亿元人民(mín)币（3.916亿(yì)美元），同比增长(zhǎng)119％。其中，第四季(jì)度总(zǒng)交易(yì)额超(chāo)过8.4亿元人民币（1.218亿美元），同比增长94％。

　　根据能链(liàn)智电预测(cè)数据，2023财年净收入将在5亿元人民币(bì)至6亿元人民币，同比翻5.37到(dào)6.44倍。据CIC预计，到(dào)2025年(nián)中国传统燃油车保有量将(jiāng)达峰，而电动(dòng)汽车(chē)将(jiāng)持续增长(zhǎng)，并于2036年超过传统燃油(yóu)车。这意味着(zhe)，身处充电(diàn)服务(wù)行业的能链(liàn)智电(diàn)将会迎(yíng)来(lái)广阔(kuò)的发展空间(jiān)。

　　优(yōu)秀的业务(wù)前景(jǐng)，同样吸引了资本市场的高度关注。全球资管巨(jù)头景顺（Invesco）在其官网披露的最新持仓数据(jù)显示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代(dài)码：PBW）重仓持有中国最大规(guī)模的(de)第三(sān)方充电网络运营商能链智电（NAAS.US）股票，占(zhàn)该基金ETF持仓组合(hé)的比例高达2.69％，位列持仓份额第一。按披露(lù)数据(jù)测算，景顺持仓能(néng)链智电市值(zhí)已超2000万(wàn)美元。

　　新能(néng)源汽车行(xíng)业发展(zhǎn)迅速(sù)，但对于(yú)广大新(xīn)能(néng)源车主的(de)充电(diàn)服务(wù)痛点尚未完全得到解决。这(zhè)为(wèi)能链智电提(tí)供了“逐鹿”千亿市场的绝(jué)佳机会。谁(shuí)能有效解决(jué)车主们的痛点，谁(shuí)就能成为(wèi)充(chōng)电服务(wù)行业中当之无愧的龙头(tóu)。

　　千(qiān)亿潜力

　　2月3日，工业(yè)和信息化部、交(jiāo)通运输部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全(quán)面电动化先行区试点工作(zuò)的通知》（下称《通知》）。 《通知(zhī)》提到(dào)，建成适度超前的充换电基础(chǔ)设施，新增公用桩(zhuāng)（标准桩(zhuāng)）与公共(gòng)领域新能(néng)车（标准车）比例力争到1:1，高(gāo)速(sù)服务区充电车位占比不低于小型(xíng)停车位10％。

　　新(xīn)能(néng)源汽车保有量与充电桩的比例称为“车桩比”，这个指标通常用来衡量是否满(mǎn)足新能源汽车的充电需求。

　　据中国(guó)充电联盟数据，2022年(nián)公共充电(diàn)桩直(zhí)流桩占比为53.9％；2022年12月(yuè)较(jiào)2022年11月(yuè)全国新增6.6万台公共充(chōng)电(diàn)桩，同比增长56.7％。截至2022年12月，充电(diàn)联盟(méng)内成员单(dān)位总计上(shàng)报公(gōng)共充电(diàn)桩(zhuāng)179.7万台，月均新增公(gōng)共充电桩约5.4万台(tái)。

　　有券商机构对需求进行预测，假设新增桩需求有70％为直流桩(zhuāng)、30％为交流桩，直(zhí)流(liú)桩按平均60kw、3万元/个，交流桩按7kw、0.35万元(yuán)/个，总(zǒng)需求约455亿元左(zuǒ)右(yòu)。

　　国泰(tài)君安(ān)研报(bào)观点认为，充(chōng)电(diàn)桩是支撑新能源(yuán)汽车市场健康(kāng)快速发展的重要(yào)基(jī)础设施建设之一，未来(lái)将加速(sù)完(wán)成向(xiàng)高功率(lǜ)快(kuài)充(chōng)的方向技术(shù)升级，并加速完成(chéng)车桩(zhuāng)比(bǐ)1:1的(de)目(mù)标(biāo)，从而带动新(xīn)能源汽车渗透(tòu)率进(jìn)一(yī)步提高(gāo)。

　　艾媒咨(zī)询(xún)2020年曾估算，未来5年(nián)内，中国公共充电桩投资建设规模的(de)同(tóng)比增长率将不低于30％，到(dào)2025年，投资建设规模将(jiāng)达(dá)到187.6亿元(yuán)。但随着中国(guó)新(xīn)能源汽车市(shì)场不(bù)断(duàn)超(chāo)预期发展，艾(ài)媒(méi)咨询(xún)的估(gū)算已略显保守。有机构预(yù)测，假设2025年车桩比依然在2:1附近、直流充电桩比例在45％－60％，那么2020年至2025年中国国(guó)内(nèi)充电桩市场(chǎng)规模将超过1000亿元。

　　中国新能源(yuán)汽车市(shì)场的(de)高(gāo)速增长，对充(chōng)电桩(zhuāng)行业产(chǎn)生了巨(jù)大(dà)的推动作用。

　　2022年，新能源汽车市场出现爆发式增长，产量和销量分别为705.8万辆和688.7万辆，同比分(fēn)别增长96.9％和93.4％，接近翻倍。新能源汽车(chē)渗透率更(gèng)是一举推高至25.6％。截至2022年底，中国新能源(yuán)汽车保有量达(dá)到1310万辆，同比增长67.13％，中国新能源(yuán)乘(chéng)用车占全球(qiú)市场份额已达63％。

　　乘联会秘书长崔东树认(rèn)为，新能源汽车渗(shèn)透(tòu)率仍会(huì)快速提升，预计2023年总体(tǐ)狭义乘用车(chē)销(xiāo)量约为2350万辆，其中新能源乘用车销量有望达(dá)850万辆(liàng)，渗透率(lǜ)为(wèi)36％，同比增速超30％。

　　中汽协(xié)副总(zǒng)工程师许海东对新能源(yuán)汽车市场则更为(wèi)看好。据其(qí)预计(jì)，2023年(nián)乘用车总销(xiāo)量约(yuē)为(wèi)2380万辆(liàng)，同比增长(zhǎng)1.3％；商用车总销量约(yuē)为380万辆(liàng)，同比(bǐ)增长15％。新能源(yuán)汽车市场(chǎng)全(quán)年销(xiāo)量有望超过(guò)900万辆，同比(bǐ)增长35％。

　　新能源(yuán)汽(qì)车(chē)数量持(chí)续(xù)上升，对(duì)应(yīng)的是(shì)补能需求的(de)持(chí)续扩大，所(suǒ)需要的(de)充电桩数(shù)量更是庞大(dà)，充(chōng)电桩市场空间(jiān)潜力十足。

　　数据显示，2022年中(zhōng)国(guó)充电(diàn)基(jī)础(chǔ)设施数量达(dá)到521.0万台，同比(bǐ)增长99.1％。其中，公共充电(diàn)基(jī)础设(shè)施增长(zhǎng)约(yuē)65万台，同(tóng)比增(zēng)长91.6％，公共充电桩保有量达(dá)到179.1万台（含直流充电(diàn)桩76.1万台、交流充电桩103.6万台）。2022年(nián)，公共充电站增量为(wèi)3.7万(wàn)座，保(bǎo)有量为11.1万座(zuò)。

　　机构预估(gū)数据显示(shì)，预计(jì)2023年(nián)将新增(zēng)公共充电桩(zhuāng)97.5万台（含直流充电桩41.0万(wàn)台、交流充(chōng)电桩56.5万台）；公共充电桩保有(yǒu)量达到(dào)277.2万台(tái)（含直(zhí)流(liú)充电桩117.1万(wàn)台、交流充电桩160.1万(wàn)台(tái)）；公共充电站增量约为6万座，公共(gòng)充电(diàn)站保有量约为17.1万座。

　　分散化趋势

　　快速补能是新能源汽车(chē)技术进步的重要发(fā)展方向。天(tiān)风证(zhèng)券研(yán)报(bào)指出，除了在自家停(tíng)车位等可(kě)以长时间停放的(de)场(chǎng)景下(xià)，在短(duǎn)时停靠(kào)的公共(gòng)场景(jǐng)电动车均有快速补(bǔ)能的需(xū)求，更高(gāo)比例的快(kuài)充(chōng)桩满足消费者的客观需要。

　　据(jù)了(le)解(jiě)，目前各国政策从顶(dǐng)层设计积极推动快充技术发展，未来快充桩占比有望逐步提高。高压快充技术(shù)是当(dāng)前车企实(shí)现快充的(de)主流选择(zé)，800V高压平台车型将于(yú)2023年陆续上市(shì)。

　　然而，公共(gòng)充电(diàn)桩的分散(sàn)化趋势却(què)拖慢了(le)新能源汽车的发展(zhǎn)速度。

　　东(dōng)莞证券研(yán)报显示，充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)设(shè)备行业的技术门槛相对较低，产品标准化程度较高，目(mù)前国内充电桩设备生(shēng)产领域的相关公司数(shù)量超过300家，供应商数量多，使得(dé)大量新玩家可以轻松进入充电桩(zhuāng)行(xíng)业(yè)。

　　由于充换电基础(chǔ)设施依赖土(tǔ)地和资本，因此本地化和(hé)分散化(huà)是趋势。

　　据了解(jiě)，各(gè)地的城投、国(guó)投、环投、商业地(dì)产等资产持有方(fāng)，如酒店集团、民宿企业等都会(huì)积极参与到充电市(shì)场中。近两年，中国充电市场(chǎng)已经呈(chéng)现出(chū)分散化的趋势，充(chōng)电运营(yíng)商CR5（前5大企业市占率(lǜ)）从2018的87％降到了2022的69.8％，未来(lái)SME（中小型(xíng)运营商(shāng)）预(yù)计占比将会超过60％。

　　与此同时，分(fēn)散化趋势(shì)正进一步削弱新能源(yuán)汽(qì)车(chē)车主的消费体(tǐ)验。据悉，找桩难、排(pái)队时间长、充电时间(jiān)长、下载多个APP等都是每一位新(xīn)能源汽车车主需(xū)要(yào)面对的“麻烦”。

　　有分析人(ré定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别n)士指出，从行(xíng)业发展角(jiǎo)度看，公共充电(diàn)基础设(shè)施网络(luò)建设(shè)呈结构性供给不(bù)足(zú)；不同充电(diàn)运营商(shāng)充(chōng)电网络间形成信息孤岛；充电设施利(lì)用(yòng)率低、盈利(lì)模式单一；缺乏(fá)充电场站运营管理等。庞大而分(fēn)散的运(yùn)营商(shāng)需要(yào)标准(zhǔn)统一的行业规范(fàn)和服务。

　　中金公司研报曾点明充电运营商(shāng)供应(yīng)格局分散的原因。“我们认为，根本原因在于运营(yíng)商(shāng)自建桩受(shòu)限于资(zī)金压力和土地资源，建桩主力(lì)由此(cǐ)前的运营商转变为地方国(guó)企、小工商业(yè)等(děng)掌握土地资源的第(dì)三方建设，由此具备当地区位优势(shì)、以蔚(wèi)景云(yún)、深圳车电网为代表的二线及新增运营商(shāng)迅速(sù)获得市场份额(é)。展望未(wèi)来，我们认为充电桩场址资源(yuán)具备稀缺(quē)性，拥有本地(dì)优质土地资源的地方国企、小工商业有望维持建(jiàn)桩主力地位(wèi)。”

　　此(cǐ)外，分散化(huà)趋势亦(yì)体现(xiàn)在(zài)城乡供应格局(jú)的(de)巨(jù)大差异。中国汽车流(liú)通协会有形汽车市场分会(huì)常务副理事长苏晖曾公开表示，新能源(yuán)汽车下乡目前更多停留在口头阶段，事实上做的远远不够，应当给予(yǔ)高度重视，同样充电市场应先一步布局。

　　如何破局？

　　如(rú)今，新能源汽车与(yǔ)充电(diàn)桩已落入了“先有鸡还是先有定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别蛋(dàn)”的困局(jú)。值得注意的是，随(suí)着各大新能(néng)源汽车(chē)品牌(pái)逐(zhú)渐下沉至三(sān)四线城市(shì)，新能源汽车渗透率(lǜ)的进一步(bù)提高，充电(diàn)桩分散化所带(dài)来(lái)的问题也将逐渐逼(bī)近爆发(fā)节点。

　　充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)服(fú)务整合已刻不容缓，而(ér)拥有充电(diàn)服务全包模(mó)式(shì)的企业将会在这(zhè)场赛跑(pǎo)中占据领先优势(shì)。

　　据中金公司研报，充电(diàn)服务全包模(mó)式(shì)是充电服务商针对无业内经验(yàn)、但(dàn)掌握土地资(zī)金资(zī)源(yuán)、急需进(jìn)行充(chōng)电桩建设的(de)目(mù)标群(qún)体提出的(de)一(yī)站式解决方案，目(mù)标客(kè)户包含地方国企、地(dì)方小工商业业(yè)主及目的(de)地小区(qū)/民宿业主等。充电服务(wù)商凭借(jiè)业内积(jī)累(lèi)经验和资源，向目标(biāo)客户提供(gōng)选址(zhǐ)、EPC建站及后(hòu)续运营运维的三位一体综合(hé)服务，分(fēn)别获得对应服(fú)务收入、充电(diàn)桩等设备销售收入及后(hòu)续运营运(yùn)维服(fú)务(wù)费分(fēn)成。

　　充电服务全包模式有效解决充(chōng)电运营商“盈利难”的问题，同时可(kě)对(duì)接(jiē)充电桩制造商和需要充电服务的(de)新能源汽车(chē)车主，从而改善整个产业链(liàn)的盈利状况(kuàng)和消费体验(yàn)。能提供(gōng)全包模(mó)式的企业不多，第(dì)三方充电服务商能链智(zhì)电正(zhèng)是其中的龙头(tóu)。

　　2023年1月，能链(liàn)智电与国内(nèi)领先(xiān)的(de)储(chǔ)能系统(tǒng)集成商与统服务商(shāng)海博思创成(chéng)立(lì)合资公司——能(néng)链海博，发挥双方各自在用户、产品、技术和运营、场景等方面的(de)优势(shì)，布(bù)局(jú)多元化储能解决方案，助力“双碳”目(mù)标(biāo)。

　　据了(le)解，能(néng)链海博聚(jù)焦用户侧储能，拉动电源侧、电网侧储能，逐步落(luò)地“光储充检(jiǎn)服”一体化(huà)充电站，有效解决充电(diàn)基础设施(shī)电(diàn)力增(zēng)容扩容、快速(sù)安(ān)全(quán)充电、电池健康检测等问题，为新能(néng)源汽车车主带(dài)来智(zhì)能、高效、安全的(de)充电新体(tǐ)验。

　　“光储充检服”一(yī)体化充电站，实际上便(biàn)是储(chǔ)能电站叠加智能检查及车主服务。储(chǔ)能电站的(de)原理类似(shì)于“充电宝(bǎo)”，在(zài)低谷用电时，通过电网或光伏装置等方式“充电”并储存，在高(gāo)峰用电(diàn)时释放储(chǔ)存电量。与此同时(shí)，电站(zhàn)还可以参与(yǔ)市场(chǎng)交易，在空(kōng)闲时段可(kě)利用电(diàn)量进(jìn)行(xíng)盈利。这样(yàng)一来，既可以保(bǎo)障电(diàn)力系统稳定，又能够拓展充电站盈(yíng)利来源，从而推(tuī)动充电站市场发展。

　　除传统的(de)充电(diàn)站建设外，能链智电(diàn)还与住宿产业互(hù)联(lián)网(wǎng)平台订单来了(le)成立合资(zī)公司——智(zhì)电来了(le)。随着2023年经济复(fù)苏(sū)，出行需(xū)求逐(zhú)渐提(tí)升，乐(lè)趣多多的自(zì)驾游更是(shì)成(chéng)为民众(zhòng)出行(xíng)的首选项。

　　智电(diàn)来了将以民宿为核心场景(jǐng)，从充(chōng)电桩选址、设备采购、EPC工(gōng)程(chéng)到运营管理、保养维修等在内的一站式服务，并(bìng)联合战(zhàn)略合作伙伴快电，为(wèi)新能源车主提(tí)供一键找好桩(zhuāng)、一键充电、一键支付等便捷服(fú)务，满足新能源车(chē)主在旅游目(mù)的地就近充电、随停随充(chōng)的(de)需求。

　　此外(wài)，能链智电还(hái)推出(chū)充电机(jī)器人，可以为新(xīn)能源汽车提供(gōng)“随用随充”的全自动充电服务。只不过，通过充电机器人进(jìn)行自(zì)动补(bǔ)能的解决方案，仍为时尚早。相比(bǐ)起这种需要结合新技术(shù)的解(jiě)决方案(àn)，充电站依然是(shì)充电服务商主要攻略的战场。

　　能链智电将(jiāng)传统行业做法与(yǔ)新兴技术手段相结合，不仅推动行(xíng)业新生态建设，助力交通能源绿色发展，同时也实现自身业绩(jì)持续(xù)增长。财报显示，2022年能链智电实现净收入9280万(wàn)元人民币，同比激增177％；第四(sì)季度净收入为(wèi)2950万元，同比增长95％，接近翻倍。

　　据了解(jiě)，由于能链智(zhì)电的服务模式较好(hǎo)地满(mǎn)足车主(zhǔ)需(xū)求(qiú)，2022年订单量达到1.22亿单，同比增长114％；总充电量达(dá)到27.53亿度，同比增长116％。当前，能链智(zhì)电(diàn)已连接服务充(chōng)电运营商(shāng)1581家、5.5万(wàn)座(zuò)充电(diàn)站和51.5万把充电枪。

　　身处全球最(zuì)大的(de)新能(néng)源市场，能链智电业(yè)务(wù)发展潜(qián)力充满想(xiǎng)象空(kōng)间。能链智电创始人、CEO王阳表示：“我们希望(wàng)依托独一无二的商业模式和行业卡位，抓(zhuā)住能源(yuán)变革(gé)的(de)历史性机遇，与合(hé)作伙伴共(gòng)同推动交通碳减排(pái)，助力(lì)双碳目(mù)标实现。”

　　同时，据能链智电总(zǒng)裁(cái)兼CFO吴雪庐(lú)透露，能链智电已分别在新加坡和(hé)阿姆斯(sī)特(tè)丹设立亚太(tài)和欧洲(zhōu)总(zǒng)部。在(zài)新业务进展方面，能(néng)链(liàn)智(zhì)电预(yù)计在2023年(nián)中期(qī)推出虚拟电厂平台(tái)，帮助充电站参与电力交易市场，并为更广泛的电(diàn)网提供削峰填谷(gǔ)等(děng)各种支(zhī)持服务(wù)，助力新能源行业建立现(xiàn)代能(néng)源(yuán)系统。

　　整体上(shàng)，新能源汽车市(shì)场高速(sù)发(fā)展，已成为市场(chǎng)共识(shí)：续(xù)航里程和补(bǔ)能(néng)问(wèn)题(tí)仍将(jiāng)是一(yī)段(duàn)时间内新能(néng)源汽车渗透过程中的两(liǎng)大难(nán)。但随着第三方充电(diàn)服务商对充(chōng)电服务行业进行整合(hé)以及新(xīn)应(yīng)用(yòng)场景的拓展，补能场景中的充(chōng)电问题亦将逐步解决(jué)。

　　这也意味着，在(zài)经济复(fù)苏的(de)2023年，充电桩(zhuāng)行业(yè)将迎(yíng)来服(fú)务整合(hé)之(zhī)年，而新应用场(chǎng)景的开拓也(yě)将成为充电服务商市场份额(é)的胜负(fù)手(shǒu)。

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