财联社5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一(yī)劳动节后的(de)首个交(jiāo)易日，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行板块火热(rè)行情的催化下，“中字头(tóu)”众(zhòng)多(duō)个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市银(yín)行一季报披(pī)露拉(lā)下(xià)帷(wéi)幕，经(jīng)营数据和基金重仓(cāng)已经悉(xī)数披露(lù)。当行情出现异动，明(míng)星(xīng)基(jī)金经理(lǐ)的重仓情(qíng)况(kuàng)更为引人(rén)关注。

　　据一季报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了(le)工(gōng)商银行(xíng)、建设银行(xíng)、农(nóng)业银行3家国有上市(shì)大行以及招商银行。这一(yī)阶段(duàn)，重仓工商银行(xíng)最多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的(de)4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星元(yuán)价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数量(liàng)，成为重仓工商银行最多的单只产品。工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银(yín)行、农业银行。同时(shí)，建(jiàn)信基金周智硕去年四季(jì)度新发产品在今年一季(jì)度(dù)也重仓了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大(dà)重仓股中(zhōng)，工(gōng)商(shāng)银行、招商银行(xíng)赫然在(zài)列。被誉为“零售之(zhī)王”的(de)招商(shāng)银(yín)行，也得张坤青睐，旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精选持(chí)有招(zhāo)商银行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该(gāi)股(gǔ)最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商银(yín)行(xíng)。

　　此前偏(piān)爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了(le)苏农(nóng)银行、常熟(shú)银行。一季度末(mò)数据显示，苏(sū)农银行前(qián)十大流(liú)通股动中(zhōng)，丘(qiū)栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗(qí)下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产品均(jūn)有减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金产品中(zhōng)已无中庚基金(jīn)的身影。而(ér)此(cǐ)前(qián)多个(gè)季度(dù)，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰在管的(de)安信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数(shù)据(jù)显示(shì)，截至一季(jì)度末，58家公(gōng)募基金及券商(shāng)资管(guǎn)旗(qí)下共计138只产品重仓(cāng)了工(gōng)商(shāng)银行A股，持股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去(qù)年四季度(dù)，机构(gòu)共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募基金以及中泰资(zī)管、光(guāng)证资管、银河金汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓工商银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一(yī)季(jì)度末数据显(xiǎn)示，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下(xià)4只产品(pǐn)均重(zhòng)仓(cāng)工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计持(chí)有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去年年(nián)末(mò)，在(zài)持(chí)仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持(chí)仓工商银行最多的(de)主动管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产品十大(dà)重仓股中均有(yǒu)工商银行(xíng)。

　　天天基金网最(zuì)新数据显示(shì)，中泰星元价值优(yōu)选A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行(xíng)分别为在姜诚在管产品第(dì)三、第(dì)八十大重仓股。过去的(de)一(yī)季(jì)度(dù)，工商银(yín)行股价累计(jì)涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招商银(yín)行(xíng)股价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺水泥等地(dì)产产(chǎn)业链企业以及农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言(yán)，姜诚在管产品前三大(dà)重仓行(xíng)业依次(cì)为制造业、金(jīn)融业以及批(pī)发和零售业(yè)，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生(shēng)代“黑马”的(de)周智硕建信(xìn)智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行(xíng)1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时，工(gōng)商银行成为该产(chǎn)品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于(yú)2022年10月，季末总规模(mó)为5.19亿元(yuán)。去年(nián)年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银行。今年(nián)以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在(zài)同类的3536只产(chǎn)品(pǐn)中，排(pái)在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出，建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找竞争力(lì)突出、风险收益比较高(gāo)、有望穿(chuān)越(yuè)周期的公(gōng)司这条主线进行投资，重点投资(zī)了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色(sè)、汽车、电(diàn)力设(shè)备及新(xīn)能(néng)源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截(jié)至一(yī)季度末(mò)，周智硕在管基金前(qián)十大重仓股(gǔ)中并(bìng)无银行个股，主要重仓了(le)兖(yǎn)矿能源、广汇能源等(děng)煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光(guāng)电(diàn)等半(bàn)导体材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环(huán)等新能源(鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救yuán)产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农业(yè)银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达(dá)张清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有(yǒu)A重仓了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品中排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持(chí)苏南农商行、张坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二(èr)季度起，中庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今(jīn)年(nián)一季度(dù)末(mò)，中(zhōng)庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较上一季(jì)度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重(zhòng)仓(cāng)苏(sū)农(nóng)银(yín)行的(de)4家基金公司(sī)中，中庚基金持股数(shù)量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一(yī)年持有分(fēn)别(bié)减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第(dì)七、第十大流通股东；持股(gǔ鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救)保持不(bù)变的中庚价(jià)值灵动灵活配置，则为(wèi)苏农银行的第八(bā)大流通股(gǔ)东(dōng)。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵(líng)动灵(líng)活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏(sū)农银(yín)行十大流通股东(dōng)行列后，便不(bù)曾减持过。该(gāi)产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值品质一(yī)年于今年一季(jì)度首(shǒu)度减持苏农银行；同(tóng)在一季(jì)度减持(chí)外，中庚(gēng)小盘(pán)价(jià)值已在(zài)2022年(nián)一至三(sān)季度连续(xù)减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓该股(gǔ)的(de)基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚(gēng)基金便开始减持常(cháng)熟银行。去年(nián)四季度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是(shì)大(dà)手(shǒu)笔减持常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过(guò)减持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚价(jià)值领(lǐng)航(háng)一季(jì)度末仍持有(yǒu)常熟银行(xíng)4294.16万股，位(wèi)居该公司(sī)第八(bā)大(dà)流通股东。同期，中(zhōng)庚(gēng)价值品质(zhì)一(yī)年持有退出(chū)常熟银(yín)行(xíng)十(shí)大(dà)流通股东行列；在去年四季度(dù)，这2只产品已(yǐ)分(fēn)别减持了常熟银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋(dòng)荣旗(qí)下产品也曾连续多(duō)个季度增持过(guò)常(cháng)熟银行、苏(sū)农(nóng)银行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银(yín)行也得到了诸(zhū)多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在(zài)一众重(zhòng)仓宁(níng)波银(yín)行的(de)基(jī)金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持(chí)股(gǔ)数量(liàng)，排名第一(yī)、第三；这一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁波银(yín)行的，还包括陈一峰(fēng)在管的安(ān)信(xìn)价值精(jīng)选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡(hú)志利等老(lǎo)将在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王”招商银(yín)行最多的(de)是易方达基金，与此同时(shí)，张坤(kūn)旗(qí)下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选是(shì)重(zhòng)仓(cāng)招商银(yín)行最多(duō)的(de)单只产(chǎn)品，季末(mò)持(chí)有1.15亿(yì)股；此外，重仓(cāng)招商银(yín)行较(jiào)多的产品(pǐn)，还包括劳(láo)杰男(nán)旗下(xià)汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下(xià)易(yì)方达优质(zhì)企业三年持有、以及(jí)张清华在(zài)管的易(yì)方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国(guó)际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季(jì)度(dù)收入增速略高(gāo)于(yú)2022年。由于(yú)2022年增速是(shì)逐季(jì)下降的，相比(bǐ)2022四季度的(de)低点，一季度的收(shōu)入增速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其次(cì)是农(nóng)商行，然后是(shì)大行(xíng)，最后是(shì)股份行。国有大行利润增速大鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救致符合(hé)预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期(qī)；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收(shōu)入(rù)增速中行、农行、建行(xíng)、交行(xíng)、邮(yóu)储银行均为正增长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质(zhì)量平(píng)稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行(xíng)增(zēng)幅最大。需要注意的是，一季度保费收入(rù)对营收贡(gòng)献较大，持续(xù)性(xìng)存疑；此(cǐ)外(wài)，银行和保(bǎo)险(xiǎn)公司的(de)会(huì)计(jì)规则有差别，需(xū)要注(zhù)意(yì)口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收入压(yā)力主要是由于1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利(lì)率(lǜ)很低，还有年初(chū)一些大银行以极低利(lì)率去抢(qiǎng)大额对(duì)公客户的贷款，所以一(yī)季度息差压(yā)力最大(dà)。三(sān)四(sì)月份(fèn)极低利(lì)率消失(shī)后，该团队(duì)认为息差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于(yú)城商行(xíng)在上述4类银行中利润增速和收(shōu)入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商(shāng)行(xíng)，辅以比(bǐ)较优(yōu)质的农商(shāng)行。城商(shāng)行是行业里最强的子版块，建议持续(xù)关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴近中(zhōng)特估概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利(lì)润增速最好(hǎo)的交通银(yín)行(xíng)，其次是(shì)收入增速最(zuì)超预(yù)期的中国(guó)银行，再次是结构数据（手续费(fèi)收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆(fù)盖率较高的(de)农(nóng)业银行也(yě)值得关(guān)注。股份行中，该团队建议关注一季(jì)报(bào)不错的低估值黑(hēi)马股，比如利润和收入增速较(jiào)好的浙商银行；机构(gòu)热门股中，估(gū)值可能修复的招商银行和(hé)平安银(yín)行可以在业绩真空(kōng)期进行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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